Русгидро отчет за 9 месяцев 2018 МСФО

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывать вместе с ними

Русгидро отчет за 9 месяцев 2018 МСФО



За 9 месяцев 2018:

Выручка +4%

Операционная прибыль +25%



Чистая прибыль +39%



Финансовые показатели за 3-й квартал 2018 к 3-у кварталу 2017:

Ebitda +5%



Прибыль -25% из-за бумажного убытка по форварду



Чистый долг немного увеличился



Долговая нагрузка (Чистый долг/Ebitda)



Мультипликаторы на уровне сектора





Дивиденды:

При норме выплат 50% прибыли МСФО уже есть 0,05 рубля за 9 месяцев, что примерно соответствует 10 % ДД. Однако неясно какая прибыль будет в 4 квартале и какие дивиденды будет требовать основной акционер.




Capex за 2019 год обновили и здесь мы видим рост в следующем году при существенном сокращении в текущем году.

Согласно плану 2019 год — последний год больших инвестиций, далее спад.





Итог

В целом отчет позитивный: за 9 месяцев показатели лучше г/г, снижение ЧП на 25% в 3-м квартале обусловлено бумажным убытком по форварду на акции.

Многих напугал рост инвестиций в 2019 году на 18,6 млрд. рублей (начались сравнения с Газпромом), но нужно же сопоставить этот рост со снижением в текущем году на -27,8 млрд. рублей.

Государственные субсидии в 2019 году сохраняется на уровне 2018 года.

В случае если заплатят 1/2 ЧП МСФО и в 4-ом квартале будет убыток как годом ранее, все-равно выходит 8% ДД от текущих цен.

На телеконференции было заявлено, что размер дивидендов за 2018 год будут зависеть от решения государства. Также менеджмент ушел от вопроса о прогнозе прибыль за 4-й квартал 2018.

Жду годового отчета, 3-й квартал получился лучше моих ожиданий.

Какие остаются риски: размер гос.субсидий в последующие годы, рост операционных расходов на топливо, убытки по обесценению ОС, дальнейшее снижение акций может оказывать давление на форвард ВТБ и ЧП, инвестиционные вливания в Дальний Восток бОльших денег, чем планируется текущей инвест.программой.

Взвесив все за и против, увеличил сегодня долю.

Более 50 рынков. Один счёт

Торгуйте Криптовалютами, Индексами, Товарами и Forex с одного аккаунта

Источник: https://stock-obzor.ru/

Активные участики криптосообщества собирались пропампить эирдроп-токена FEW
TTRCoin.com | Криптовалюта
Биткоин может упасть до $10 100 перед возобновлением роста
Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Технологические гиганты возобновили рост
Фридом Финанс | Акции
Snowflake, JFrog и Unity — самые «горячие» новички фондового рынка
investing.com | Компании
Стоит ли покупать «туристические» акции?
investing.com | Акции
Рубль слабеет к доллару вместе с другими валютами на фоне риска президентских выборов в США
Открытие | Валюта | USD|RUB
TikTok сможет продолжить работу в США: акции Fastly подорожали
Фридом Финанс | Компании
Группа хакеров OldGremlin атакует российские компании для получения выкупа в биткоинах
bits.media | Новости
Рост фондового рынка США предвещает новую черную полосу для доллара
Just2Trade | Акции
Финансовый «перегрев» мировой экономики сыграет на руку биткоину
coinspot | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=429906 обязательна Условия использования материалов