ВЭБ покупает пакеты акций двух крупнейших строительных компаний «Мостотрест» и «ГК 1520», миноритариям стоит ждать оферты по цене $1,4-$1,65 (90руб.-106руб.)

ВЭБ собирается приобрести от 30% до 49% в строительной компании Мостотреста, а также значительную долю в ГК 1520. Замысел ВЭБа – объединить строительные мощности и финансовые ресурсы, создав крупнейший в стране инфраструктурный финансово-строительный холдинг. Холдинг должен сыграть ключевую роль в будующих нацпроектах на 25 трлн. руб.

Исходя из того, что ВЭБ не планирует покупать контрольный пакет, считаем, что премия к цене будет ограниченной - от 5% до 10% к котировкам 12 апреля. Мы не рекомендуем покупать Мостотрест на текущих уровнях, так как считаем, что весь потенциал уже отыгран рынком.

Возможные оценки Мостотреста:

1. Средневзвешенная цена за 6 мес. -$1,4 (90,28 руб.)

2. Стоимость чистых активов на 1 акцию, из отчета за 1 полугодие по МСФО – $1,44 (92,65руб.)

3. Цена, по которой был выкуп в 2015г. – $1,43 (92,13руб.)

4. Возможная цена с учетом премии 5%-10% – $1,58-$1,65 (101,5руб.-106 руб.)

---

/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)

---

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter