На конференции «Стратегия «Газпрома» в электроэнергетике» по итогам 2018 анонсировали: стремление менеджмента ГЭХа к увеличению дивидендов не только в денежном, но и в процентном выражении, а также приостановку переговоров на тему объединения с "Т Плюс" и выкупа доли у Фортума. Данные новости мы расцениваем как положительные.
Увеличение процента выплат от чистой прибыли вкупе с приостановкой сделки с "Т Плюс", у которого существенные долги, способно стать существенным драйвером для котировок компаний. К сожалению, менеджмент не дал прогноза по финансовым показателям за 2019 год, мы ожидаем падение результатов у Мосэнерго из-за вывода 2 станций из программы ДПМ в 2019 и роста у ОГК-2 и ТГК-1 ввиду роста платежей по ДПМ. Прогнозная дивидендная доходность за 2019 год при условии выплаты 25%–35%–50% ЧП по РСБУ: ОГК-2 и ТГК-1 – 8%–12%–16%, Мосэнерго – 5%–7%–10%. Наша рекомендация по акциям компаний осталась без изменений: Мосэнерго – «держать», ТГК-1 и ОГК-2 – «покупать» ввиду дальнейшего улучшения финансовых показателей.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Увеличение процента выплат от чистой прибыли вкупе с приостановкой сделки с "Т Плюс", у которого существенные долги, способно стать существенным драйвером для котировок компаний. К сожалению, менеджмент не дал прогноза по финансовым показателям за 2019 год, мы ожидаем падение результатов у Мосэнерго из-за вывода 2 станций из программы ДПМ в 2019 и роста у ОГК-2 и ТГК-1 ввиду роста платежей по ДПМ. Прогнозная дивидендная доходность за 2019 год при условии выплаты 25%–35%–50% ЧП по РСБУ: ОГК-2 и ТГК-1 – 8%–12%–16%, Мосэнерго – 5%–7%–10%. Наша рекомендация по акциям компаний осталась без изменений: Мосэнерго – «держать», ТГК-1 и ОГК-2 – «покупать» ввиду дальнейшего улучшения финансовых показателей.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter