17 июля 2019 Открытие Лукичева Оксана
На прошедшей неделе цены на драгоценные металлы подросли под влиянием ослабления курса доллара США. Рынки драгоценных металлов поддержаны ожиданием снижения процентной ставки ФРС США, но металлы с высокой долей промышленного потребления (серебро, платина и палладий) находятся под давлением вероятного замедления темпов роста мировой экономики.
По опубликованным данным, рост экономики Китая во 2 кв. 2019 г. замедлился до 6,2% ко 2 кв. 2018 г. Опубликованная статистика по экономике Китая всё же превзошла негативные ожидания рынка, что вызвало небольшое снижение цен на золото. Однако дальнейшая напряжённость вокруг торговых переговоров между США и Китаем, а также геополитические проблемы на Ближнем Востоке сохраняют высокий спрос на золото как инструмент хеджирования.
Выступление главы ФРС США перед Конгрессом на прошлой неделе укрепило уверенность участников рынка в снижении процентной ставки уже в ходе июльского заседания, намеченного на 30-31 июля. Выступление главы ФРС содержало слова о том, что регулятор готов «действовать, как необходимо» для поддержания экономического роста. ФРС отмечает риски торговой неопределённости, замедления роста мировой экономики и устойчиво низкой инфляции. В настоящее время ожидается, что до конца текущего года процентные ставки будут снижены 1 или 2 раза.
Представители ЕЦБ, МВФ и Европейской комиссии отмечают, что экономика Еврозоны сталкивается с усиливающимися рисками, связанными с торговой напряжённостью и политической неопределённостью. ЕЦБ сообщил о необходимости сохранить мягкую денежно-кредитную политику в связи с угрозой продолжительного слабого роста и низкой инфляцией.
В прошедший период запасы в золотых, серебряных и платиновых ETF-фондах продолжали подрастать, а запасы в палладиевых ETF-фондах не изменились. По данным отчёта CFTC, за 9 июля 2019 г. наблюдался значительный перевес коротких позиций в золоте, в серебре и платине сохраняется перевес длинных позиций. Цены на драгоценные металлы в Шанхае на SGE в прошедший период выросли, объёмы торгов остаются на среднем уровне. Курс юаня к доллару США слабел. Дилеры отмечают рост интереса инвесторов к золоту как активу хеджирования рисков в условиях растущей неопределённости.
В Индии розничный спрос на золото на прошедшей неделе слегка подрос, несмотря на повышенную импортную пошлину. Дилеры предлагали металл с дисконтом в -$20,0/унция. По оценке Всемирного совета по золоту (WGC), спрос на золото в Индии может понизиться примерно на 2,4% в 2019 г. и составить около 670 тонн.
В прошедший период цены на золото вырастали к уровню 1427$ за унцию, после чего цены стабилизировались вблизи уровня 1416$. В целом рынок остаётся консолидированным в узком ценовом диапазоне 1390-1440$ в ожидании решения ФРС США в конце июля. В случае разочарования в возможном смягчении денежно-кредитной политики регулятора участники рынка могут начать более активные продажи, что может привести к возврату на верхние уровни диапазона консолидации 1350-1365$.
Цены на серебро в прошедший период вырастали к уровню 15,33$ за унцию в корреляции с рынком золота, после чего откорректировались вниз к уровню 15,09$. Однако сильные данные по экономике Китая сегодня вытолкнули цены на серебро к уровню 15,43$, понизив отношение золота к серебру до 91,909 пунктов. Отношение платины к серебру составляет 54,74 пунктов.
Цены на платину в прошедший период выросли до уровня 848$ под влиянием торговли спрэдами, а также перетока спроса из дорогого палладия в платину. Спрэд между золотом и платиной сузился до +574$/унция. Спрэд между платиной и палладием составляет -728$/унция. Дополнительную поддержку рынку платины оказывает вероятность забастовок в ЮАР на фоне подписания трудовых соглашений на шахтах. При этом, по данным статистического бюро, производство платиноидов в ЮАР в мае 2019 г. выросло на 6,8% в годовом выражении против роста на 1,9% в апреле. Производство золота в стране в мае упало на 24,4% в годовом выражении.
Волатильность на рынке палладия на прошедшей неделе оставалась крайне высокой. Цены показали рост до уровня 1599$, после чего произошла резкая коррекция вниз к уровню 1537$ с последующим ростом цен на уровень 1550$ под влиянием спекулятивных операций.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По опубликованным данным, рост экономики Китая во 2 кв. 2019 г. замедлился до 6,2% ко 2 кв. 2018 г. Опубликованная статистика по экономике Китая всё же превзошла негативные ожидания рынка, что вызвало небольшое снижение цен на золото. Однако дальнейшая напряжённость вокруг торговых переговоров между США и Китаем, а также геополитические проблемы на Ближнем Востоке сохраняют высокий спрос на золото как инструмент хеджирования.
Выступление главы ФРС США перед Конгрессом на прошлой неделе укрепило уверенность участников рынка в снижении процентной ставки уже в ходе июльского заседания, намеченного на 30-31 июля. Выступление главы ФРС содержало слова о том, что регулятор готов «действовать, как необходимо» для поддержания экономического роста. ФРС отмечает риски торговой неопределённости, замедления роста мировой экономики и устойчиво низкой инфляции. В настоящее время ожидается, что до конца текущего года процентные ставки будут снижены 1 или 2 раза.
Представители ЕЦБ, МВФ и Европейской комиссии отмечают, что экономика Еврозоны сталкивается с усиливающимися рисками, связанными с торговой напряжённостью и политической неопределённостью. ЕЦБ сообщил о необходимости сохранить мягкую денежно-кредитную политику в связи с угрозой продолжительного слабого роста и низкой инфляцией.
В прошедший период запасы в золотых, серебряных и платиновых ETF-фондах продолжали подрастать, а запасы в палладиевых ETF-фондах не изменились. По данным отчёта CFTC, за 9 июля 2019 г. наблюдался значительный перевес коротких позиций в золоте, в серебре и платине сохраняется перевес длинных позиций. Цены на драгоценные металлы в Шанхае на SGE в прошедший период выросли, объёмы торгов остаются на среднем уровне. Курс юаня к доллару США слабел. Дилеры отмечают рост интереса инвесторов к золоту как активу хеджирования рисков в условиях растущей неопределённости.
В Индии розничный спрос на золото на прошедшей неделе слегка подрос, несмотря на повышенную импортную пошлину. Дилеры предлагали металл с дисконтом в -$20,0/унция. По оценке Всемирного совета по золоту (WGC), спрос на золото в Индии может понизиться примерно на 2,4% в 2019 г. и составить около 670 тонн.
В прошедший период цены на золото вырастали к уровню 1427$ за унцию, после чего цены стабилизировались вблизи уровня 1416$. В целом рынок остаётся консолидированным в узком ценовом диапазоне 1390-1440$ в ожидании решения ФРС США в конце июля. В случае разочарования в возможном смягчении денежно-кредитной политики регулятора участники рынка могут начать более активные продажи, что может привести к возврату на верхние уровни диапазона консолидации 1350-1365$.
Цены на серебро в прошедший период вырастали к уровню 15,33$ за унцию в корреляции с рынком золота, после чего откорректировались вниз к уровню 15,09$. Однако сильные данные по экономике Китая сегодня вытолкнули цены на серебро к уровню 15,43$, понизив отношение золота к серебру до 91,909 пунктов. Отношение платины к серебру составляет 54,74 пунктов.
Цены на платину в прошедший период выросли до уровня 848$ под влиянием торговли спрэдами, а также перетока спроса из дорогого палладия в платину. Спрэд между золотом и платиной сузился до +574$/унция. Спрэд между платиной и палладием составляет -728$/унция. Дополнительную поддержку рынку платины оказывает вероятность забастовок в ЮАР на фоне подписания трудовых соглашений на шахтах. При этом, по данным статистического бюро, производство платиноидов в ЮАР в мае 2019 г. выросло на 6,8% в годовом выражении против роста на 1,9% в апреле. Производство золота в стране в мае упало на 24,4% в годовом выражении.
Волатильность на рынке палладия на прошедшей неделе оставалась крайне высокой. Цены показали рост до уровня 1599$, после чего произошла резкая коррекция вниз к уровню 1537$ с последующим ростом цен на уровень 1550$ под влиянием спекулятивных операций.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter