7 октября 2019 Invest Heroes
Растут все активы: бонды, золото, S&P — это знак, что инвесторы ставят на новое снижение ставки от ФРС либо QE4. Поэтому рекордно низкие доходности Treasuries, похоже, пока не стоит воспринимать как сигнал, что S&P упадет. Вполне возможно, что по итогам переговоров 10-11 числа США с Китаем отложат часть пошлин как знак переговоров, что задаст импульс рынкам.
На картинке: ожидания по шансам снижения ставки ФРС 31 октября = 81%
Нефть в зоне поддержки, что дает нашему рынку шансы. Акции РФ падали вслед за нефтью (хотя и были лучше чем S&P500). Соответственно, если нефть сейчас отскакивает (с уровне, которые ни США, ни РФ , ни арабам не нравятся), рынок РФ вероятно сделает +1-2%. Это вряд ли начало супер ралли, но тактически важное движение.
РЫНОК АКЦИЙ РФ
Рынок в целом остается слабым из-за очень низких цен на нефть. На этом фоне неплохо выглядит Сбербанк: акция у нижней границы восходящего канала, банк оценен пока что ниже ожидаемого капитала конца 2019, что исторически дешево и дает потенциал роста 15%. Думаю, для консервативных инвесторов это неплохая ставка с прицелом в дивиденд.
Также продолжает формироваться фигура на Газпроме. Я все ещё верю в задерг цены вниз к 215. Возможно, именно он ознаменует дно рынка в этом году.
Самыми надежными ставками на мой выбор остаются Polymetal и Юнипро: преграды для роста этих историй (по мне) отсутствуют, и последние дни показывают как они хорошо сопротивляются падению.
Также перспективно выглядит Энел: думаю к маю Акции пойдут закрывать гэп на 1.15
В целом, по тактике сейчас хорошо иметь кэш. Много хорошего можно закупить — главное соотносить доходность в годовых и вероятность: где-то все что нужно уже случилось как в Юнипро (где энергоблок достраивают, в декабре дивиденд + суд с Русал разрешен), а где-то нужны действия (как в Яндексе, где нужно IPO Такси чтобы он «проснулся»).
ВАЛЮТЫ И СЫРЬЕ
Цены на нефть постепенно восстанавливаются к комфортному уровню 58-60$/барр по сорту Brent вслед за фондовыми рынками после волны распродаж в середине прошлой недели. Выступление главы ФРС в пятницу обнадежило рынки и вероятность дальнейшего снижения ставки уже в октябре существенно выросла, что запустило волну аккуратных покупок во многих фондовых и сырьевых активов
Ожидания снижения ставки ФРС позволяют доходностям UST10 держаться на уровне 1.52% даже во время роста глобального аппетита к риску, а низкий уровень долгосрочных реальных ставок поддерживает спрос на золото (1510$/унция).
На этой неделе рынки ждут начала нового цикла переговоров США-Китай, результаты которых могут задать направление для рынков до конца года, хотя быстрых решений в этом длинном споре ждать не приходится.
РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ РФ
На российском долговом рынке наблюдается позитив как со стороны внешних, так и внутренних факторов: заявление представителя ЦБ РФ о сохраняющемся пространстве для дальнейшей снижения ставок подкреплено снижением инфляции ниже таргета в 4%, а ожидания снижения ставки ФРС уже в октябре заставляет глобальных инвесторов вновь смотреть на развивающиеся страны, среди которых Россия находится в выигрышном положении благодаря сильным фундаментальным показателям
Доходность 10-летних ОФЗ снизилась на 6бп до 6.94% на волне покупок нерезидентов, что создало новый импульс роста в корпоративном сегменте, куда перекладываются локальные банки, продавая ОФЗ иностранным инвесторам
https://invest-heroes.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На картинке: ожидания по шансам снижения ставки ФРС 31 октября = 81%
Нефть в зоне поддержки, что дает нашему рынку шансы. Акции РФ падали вслед за нефтью (хотя и были лучше чем S&P500). Соответственно, если нефть сейчас отскакивает (с уровне, которые ни США, ни РФ , ни арабам не нравятся), рынок РФ вероятно сделает +1-2%. Это вряд ли начало супер ралли, но тактически важное движение.
РЫНОК АКЦИЙ РФ
Рынок в целом остается слабым из-за очень низких цен на нефть. На этом фоне неплохо выглядит Сбербанк: акция у нижней границы восходящего канала, банк оценен пока что ниже ожидаемого капитала конца 2019, что исторически дешево и дает потенциал роста 15%. Думаю, для консервативных инвесторов это неплохая ставка с прицелом в дивиденд.
Также продолжает формироваться фигура на Газпроме. Я все ещё верю в задерг цены вниз к 215. Возможно, именно он ознаменует дно рынка в этом году.
Самыми надежными ставками на мой выбор остаются Polymetal и Юнипро: преграды для роста этих историй (по мне) отсутствуют, и последние дни показывают как они хорошо сопротивляются падению.
Также перспективно выглядит Энел: думаю к маю Акции пойдут закрывать гэп на 1.15
В целом, по тактике сейчас хорошо иметь кэш. Много хорошего можно закупить — главное соотносить доходность в годовых и вероятность: где-то все что нужно уже случилось как в Юнипро (где энергоблок достраивают, в декабре дивиденд + суд с Русал разрешен), а где-то нужны действия (как в Яндексе, где нужно IPO Такси чтобы он «проснулся»).
ВАЛЮТЫ И СЫРЬЕ
Цены на нефть постепенно восстанавливаются к комфортному уровню 58-60$/барр по сорту Brent вслед за фондовыми рынками после волны распродаж в середине прошлой недели. Выступление главы ФРС в пятницу обнадежило рынки и вероятность дальнейшего снижения ставки уже в октябре существенно выросла, что запустило волну аккуратных покупок во многих фондовых и сырьевых активов
Ожидания снижения ставки ФРС позволяют доходностям UST10 держаться на уровне 1.52% даже во время роста глобального аппетита к риску, а низкий уровень долгосрочных реальных ставок поддерживает спрос на золото (1510$/унция).
На этой неделе рынки ждут начала нового цикла переговоров США-Китай, результаты которых могут задать направление для рынков до конца года, хотя быстрых решений в этом длинном споре ждать не приходится.
РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ РФ
На российском долговом рынке наблюдается позитив как со стороны внешних, так и внутренних факторов: заявление представителя ЦБ РФ о сохраняющемся пространстве для дальнейшей снижения ставок подкреплено снижением инфляции ниже таргета в 4%, а ожидания снижения ставки ФРС уже в октябре заставляет глобальных инвесторов вновь смотреть на развивающиеся страны, среди которых Россия находится в выигрышном положении благодаря сильным фундаментальным показателям
Доходность 10-летних ОФЗ снизилась на 6бп до 6.94% на волне покупок нерезидентов, что создало новый импульс роста в корпоративном сегменте, куда перекладываются локальные банки, продавая ОФЗ иностранным инвесторам
https://invest-heroes.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter