Прибыль Ленэнерго за 9 мес. по РСБУ выросла на 8% до 9,96 млрд.руб. В 3-м квартале прибыль упала на 37% до 2,2 млрд.руб. На результат повлияло создание крупных резервов. И хотя без этого фактора динамику ключевых показателей мы считаем положительной, держателям привилегированных акций будет трудно абстрагироваться от данных начислений, так как они влияют на прибыль и дивиденды. Без существенного восстановления резервов в 4-м квартале прибыль и дивиденды будут меньше, чем мы ожидали. Мы понизили прогноз по дивидендам 2019П по привилегированным акциям до 12,5 руб. с 14,9 руб. и пересмотрели рекомендацию по привилегированным акциям Ленэнерго с «покупать» до «держать», а также целевую цену с 144 до 121 руб. исходя из DPS 12,5 и целевой дивдоходности 10,3%. Вместе с тем мы отмечаем, что акции по-прежнему предлагают интересную доходность 10,3% и рекомендуем сохранять бумагу в портфеле в условиях низких процентных ставок.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter