ПАО «Московская городская телефонная сеть» — это телекоммуникационная компания, которая является одним из крупнейших в России операторов местной проводной связи и предоставляет услуги на территории Москвы и Московской области.
Компания позиционирует себя в качестве мультисервисного провайдера, который предоставляет частным и корпоративным клиентам услуги городской и мобильной связи, доступа в интернет, а также таких услуг, как видеонаблюдение, облачные технологии, цифровое телевидение, технология «Умный дом» и многое другое. «МГТС» управляет самой крупной в Москве магистральной сетью передачи данных.
Суммарная абонентская база по всем услугам компании в 2018 году составила 5,5 млн пользователей.
Основные направления бизнеса
Структура доходов от услуг связи, %
Городской телефон
Основную долю выручки «МГТС» по-прежнему приносит городская телефонная связь, в 2018 году на неё пришлось 52% от всей выручки. Компания занимает 95% рынка стационарной телефонии в Москве, являясь крупнейшим телекоммуникационным оператором.
Проводной интернет
В 2016 году «МГТС» завершила модернизацию своей сети и переход на волоконно-оптическую технологию GPON, которая позволяет увеличить скорость передачи данных на магистральных участках до 300 Гбит/с, а в направлении абонента до 1 Гбит/с. Это позволило значительно расширить линейку предложений для клиентов и внедрить принцип свободного пакетирования, когда абонент сам выбирает набор нужных ему услуг.
Число абонентов услуг на базе сети GPON, тыс. человек
Количество пользователей услуг компании на базе сети GPON достигло 1,949 млн человек в 2018 году. Объём интернет-трафика в 2018 году вырос в 1,2 раза до 14,4 эксабайт.
Мобильная связь
В 2018 году количество абонентов мобильной связи «МГТС», оказываемой по модели MVNO на базе сети «МТС», достигло 483 000 человек.
Число абонентов мобильной связи, тыс. человек
«Умный дом»
В январе 2018 года компания «МГТС» выпустила на рынок новый продукт — интеллектуальную автоматизированную систему управления жильём «Умный дом». Систему можно не только покупать, но и брать в аренду.
С помощью технологии можно осуществлять удалённый контроль и управление системами видеонаблюдения, обогрева, кондиционирования и пр.
Структура акционерного капитала компании на 30.06.2019, %
Финансовые показатели ПАО «МГТС»
Активы показали незначительный рост по итогам 2018 года после нескольких лет падения.
Капитал и обязательства
Капитал сокращается с 2015 года. Обязательства в 2018 году выросли в два раза относительно 2017 года и находятся на максимуме за последние пять лет.
Выручка компании падает с 2015 года.
Чистая прибыль и операционная прибыль
Чистая прибыль и операционная прибыль находятся в стагнации в последние 5 лет.
Денежный поток от операционной деятельности
Денежный поток компании также стагнирует последние годы.
История дивидендных выплат
С 2016 года ПАО «МГТС» платит стабильные дивиденды раз в год в диапазоне 231–233 руб. на одну обыкновенную или привилегированную акцию, что значительно превышает чистую прибыль компании за этот период.
В дивидендной политике компании указано, что на привилегированные акции в виде дивидендов должно направляться не менее 10% от годовой чистой прибыли по РСБУ и не менее, чем на обыкновенные акции за тот же период.
Основные риски для миноритарных акционеров
Высокая конкуренция на рынке телефонии и доступа в интернет.
Риски, связанные с сокращением абонентов на рынке фиксированной связи.
Финансовые риски, связанные с возможностью компании обслуживать долговые обязательства и привлекать заёмный капитал.
Уменьшение или прекращение дивидендных выплат акционерам.
Стратегические ошибки, связанные с просчётами менеджмента при определении вектора развития компании.
Риски, связанные со стагнацией экономики страны и падением реальных доходов населения, а также рост задолженности со стороны контрагентов.
Игнорирование интересов миноритарных акционеров со стороны мажоритария и топ-менеджмента компании.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Компания позиционирует себя в качестве мультисервисного провайдера, который предоставляет частным и корпоративным клиентам услуги городской и мобильной связи, доступа в интернет, а также таких услуг, как видеонаблюдение, облачные технологии, цифровое телевидение, технология «Умный дом» и многое другое. «МГТС» управляет самой крупной в Москве магистральной сетью передачи данных.
Суммарная абонентская база по всем услугам компании в 2018 году составила 5,5 млн пользователей.
Основные направления бизнеса
Структура доходов от услуг связи, %
Городской телефон
Основную долю выручки «МГТС» по-прежнему приносит городская телефонная связь, в 2018 году на неё пришлось 52% от всей выручки. Компания занимает 95% рынка стационарной телефонии в Москве, являясь крупнейшим телекоммуникационным оператором.
Проводной интернет
В 2016 году «МГТС» завершила модернизацию своей сети и переход на волоконно-оптическую технологию GPON, которая позволяет увеличить скорость передачи данных на магистральных участках до 300 Гбит/с, а в направлении абонента до 1 Гбит/с. Это позволило значительно расширить линейку предложений для клиентов и внедрить принцип свободного пакетирования, когда абонент сам выбирает набор нужных ему услуг.
Число абонентов услуг на базе сети GPON, тыс. человек
Количество пользователей услуг компании на базе сети GPON достигло 1,949 млн человек в 2018 году. Объём интернет-трафика в 2018 году вырос в 1,2 раза до 14,4 эксабайт.
Мобильная связь
В 2018 году количество абонентов мобильной связи «МГТС», оказываемой по модели MVNO на базе сети «МТС», достигло 483 000 человек.
Число абонентов мобильной связи, тыс. человек
«Умный дом»
В январе 2018 года компания «МГТС» выпустила на рынок новый продукт — интеллектуальную автоматизированную систему управления жильём «Умный дом». Систему можно не только покупать, но и брать в аренду.
С помощью технологии можно осуществлять удалённый контроль и управление системами видеонаблюдения, обогрева, кондиционирования и пр.
Структура акционерного капитала компании на 30.06.2019, %
Финансовые показатели ПАО «МГТС»
Активы показали незначительный рост по итогам 2018 года после нескольких лет падения.
Капитал и обязательства
Капитал сокращается с 2015 года. Обязательства в 2018 году выросли в два раза относительно 2017 года и находятся на максимуме за последние пять лет.
Выручка компании падает с 2015 года.
Чистая прибыль и операционная прибыль
Чистая прибыль и операционная прибыль находятся в стагнации в последние 5 лет.
Денежный поток от операционной деятельности
Денежный поток компании также стагнирует последние годы.
История дивидендных выплат
С 2016 года ПАО «МГТС» платит стабильные дивиденды раз в год в диапазоне 231–233 руб. на одну обыкновенную или привилегированную акцию, что значительно превышает чистую прибыль компании за этот период.
В дивидендной политике компании указано, что на привилегированные акции в виде дивидендов должно направляться не менее 10% от годовой чистой прибыли по РСБУ и не менее, чем на обыкновенные акции за тот же период.
Основные риски для миноритарных акционеров
Высокая конкуренция на рынке телефонии и доступа в интернет.
Риски, связанные с сокращением абонентов на рынке фиксированной связи.
Финансовые риски, связанные с возможностью компании обслуживать долговые обязательства и привлекать заёмный капитал.
Уменьшение или прекращение дивидендных выплат акционерам.
Стратегические ошибки, связанные с просчётами менеджмента при определении вектора развития компании.
Риски, связанные со стагнацией экономики страны и падением реальных доходов населения, а также рост задолженности со стороны контрагентов.
Игнорирование интересов миноритарных акционеров со стороны мажоритария и топ-менеджмента компании.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter