Общая обстановка и события на рынках долга
Дефолты на прошедшей неделе допущены по облигациям серии 001Р-02 О1 Груп Финанс (купонная выплата).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России установил базовый уровень доходности вкладов на декабрь 2019 года. По сравнению с ноябрьскими ориентирами базовая доходность, которая определяется отдельно для вкладов в рублях, долларах и евро с учетом срока привлечения средств, в основном уменьшилась.
В то же время средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рубляхпо итогам второй декады ноября достигла исторического минимума около 6,03% против 6,17% за первую декаду ноября.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин на прошедшей неделе не проводил аукционов по размещению ОФЗ.
Альфа-банк разместил дополнительный выпуск субординированных еврооблигаций с погашением в апреле 2030 года в объеме $450 млн при общем спросе инвесторов более $700 млн. Цена размещения составила 101% от номинала, что соответствует доходности к дате колл-опциона 5,73% годовых. Первоначальный ориентир цены размещения находился около 100,5% от номинала, что соответствует доходности 5,84% годовых. Финальный ориентир цены был установлен в диапазоне 100,75-101% от номинала. Организаторами выступили сам Альфа-банк и J.P. Morgan.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены с 12 по 18 ноября поднялись на 0,1% после нулевой инфляции неделей ранее, а с начала текущего года она добралась до 2,6%.
Объем денежной базы в узком определении с 8 по 15 ноября увеличился на 96,4 млрд руб. до 10 трлн 672,9 млрд руб. Ставки Mosprime к концу прошлой недели находились в диапазоне 6,62 -6,81%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составила 6,44%, общий объем сделок по ней равнялся 326,0 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 22 ноября составляло 109,5 млрд руб.
Вмененная волатильность рубля (то, как рынок оценивает будущую амплитуду колебаний валютного курса), рассчитанная из цен трехмесячных опционов, в ноябре опустилась до минимума с начала 2014 года. По состоянию на 18 ноября она составляет 8,4%, по данным терминала Bloomberg. В декабре 2014 года – январе 2015-го вмененная волатильность достигала 56-57%.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ на прошедшей неделе оставались без очевидных изменений.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Также не демонстрировали выраженной динамики доходности облигаций в нефтегазовом, телекоммуникационном, торговом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга. В энергетическом сегменте YTM облигаций снизились в среднем на 0,11 п.п., в металлургическом — на 0,25 п.п., в банковском — на 0,2 п.п. В строительном сегменте доходности выросли в среднем на 0,19 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций снизились в среднем на 0,04 п.п.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Дефолты на прошедшей неделе допущены по облигациям серии 001Р-02 О1 Груп Финанс (купонная выплата).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России установил базовый уровень доходности вкладов на декабрь 2019 года. По сравнению с ноябрьскими ориентирами базовая доходность, которая определяется отдельно для вкладов в рублях, долларах и евро с учетом срока привлечения средств, в основном уменьшилась.
В то же время средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рубляхпо итогам второй декады ноября достигла исторического минимума около 6,03% против 6,17% за первую декаду ноября.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин на прошедшей неделе не проводил аукционов по размещению ОФЗ.
Альфа-банк разместил дополнительный выпуск субординированных еврооблигаций с погашением в апреле 2030 года в объеме $450 млн при общем спросе инвесторов более $700 млн. Цена размещения составила 101% от номинала, что соответствует доходности к дате колл-опциона 5,73% годовых. Первоначальный ориентир цены размещения находился около 100,5% от номинала, что соответствует доходности 5,84% годовых. Финальный ориентир цены был установлен в диапазоне 100,75-101% от номинала. Организаторами выступили сам Альфа-банк и J.P. Morgan.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены с 12 по 18 ноября поднялись на 0,1% после нулевой инфляции неделей ранее, а с начала текущего года она добралась до 2,6%.
Объем денежной базы в узком определении с 8 по 15 ноября увеличился на 96,4 млрд руб. до 10 трлн 672,9 млрд руб. Ставки Mosprime к концу прошлой недели находились в диапазоне 6,62 -6,81%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составила 6,44%, общий объем сделок по ней равнялся 326,0 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 22 ноября составляло 109,5 млрд руб.
Вмененная волатильность рубля (то, как рынок оценивает будущую амплитуду колебаний валютного курса), рассчитанная из цен трехмесячных опционов, в ноябре опустилась до минимума с начала 2014 года. По состоянию на 18 ноября она составляет 8,4%, по данным терминала Bloomberg. В декабре 2014 года – январе 2015-го вмененная волатильность достигала 56-57%.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ на прошедшей неделе оставались без очевидных изменений.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Также не демонстрировали выраженной динамики доходности облигаций в нефтегазовом, телекоммуникационном, торговом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга. В энергетическом сегменте YTM облигаций снизились в среднем на 0,11 п.п., в металлургическом — на 0,25 п.п., в банковском — на 0,2 п.п. В строительном сегменте доходности выросли в среднем на 0,19 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций снизились в среднем на 0,04 п.п.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter