29 ноября 2019 БКС Экспресс
Транснефть представила финансовую отчетность по МСФО за III квартал 2019 г.
Существенное влияние на изменение основных финансовых показателей за III квартал и 9 месяцев 2019 г. в сравнении с аналогичными периодами прошлого года оказало включение в консолидированные данные группы Транснефть результатов деятельности НМТП и его дочерних обществ в связи с приобретением контроля в сентябре 2018 г.
Выручка компании в III квартале 2019 г. увеличилась на 7,8% г/г (+4,7% кв/кв) и составила 272,5 млрд руб.
Показатель EBITDA Транснефти в III квартале вырос на 21,2% г/г (9,1% кв/кв) до 129 млрд руб. При этом рентабельность по EBITDA выросла до 47,4%.
Чистая прибыль компании за III квартал 2019 г. снизилась на 43% относительно аналогичного квартала 2018 г. и составила 44,96 млрд руб.
Чистый долг компании на конец III квартала снизился относительно IV квартала 2018 г. и составил 562,7 млрд руб. При этом отношение Чистый долг/EBITDA не изменился относительно прошлого квартала и составил 1,13x.
Свободный денежный поток (FCF) в отчетном периоде составил 12,6 млрд руб. против отрицательного значения годом ранее (-1,6 млрд руб.).
Капитальные затраты в III квартале 2019 г. снизились на 4,4% г/г до 63,5 млрд руб.
Выручка Транснефти за 9 месяцев 2019 г. увеличилась на 77 млрд руб. или 11% преимущественно за счет включения показателей группы НМТП и роста выручки от оказания услуг по транспортировке нефти.
Показатель EBITDA Транснефти за 9 месяцев 2019 года составил 377 млрд руб., что на 62 млрд руб. или 20% выше показателя за аналогичный период 2018 г.
Прибыль, причитающаяся акционерам Транснефти, за 9 месяцев 2019 года составила 144 млрд руб., что ниже аналогичного показателя за девять месяцев 2018 г. на 27 млрд руб. или 16% главным образом в связи с отражением следующих разовых событий:
- за 9 месяцев 2018 г. отражен доход от переоценки до справедливой стоимости уже имевшейся доли в НМТП на дату приобретения контроля в сумме 25 млрд руб.;
- за 9 месяцев 2019 г. отражена прибыль от продажи ООО «НЗТ» в сумме 16 млрд руб. и резерв на возмещение грузоотправителям имущественных потерь по инциденту с попаданием в апреле 2019 г. в систему магистрального нефтепровода «Дружба» нефти, не соответствующей требованиям ГОСТ, в сумме 23 млрд руб.
Свободный денежный поток за девять месяцев 2019 г. вырос на 54% и составил 48 млрд руб. Увеличение обусловлено преимущественно включением показателей группы НМТП и сокращением финансирования капитальных вложений сегмента «Транснефть» на 8 млрд руб.
Общий долг на 30.09.2019 составил 629 млрд руб., снизившись на 12% по сравнению с показателем на 30.09.2018, в основном, за счет планового погашения корпоративных облигаций.
Комментарий Дмитриева Алексея, БКС Брокер:
«В III квартале выручка выросла до рекордных 272 млрд руб. (+7,8% г/г), что отразилось и на EBITDA, которая составила 129 млрд руб. (+21,2% г/г). Увеличение выручки в значительной степени связано с включением показателей НМТП и роста продаж от оказания услуг по транспортировке нефти. На EBITDA оказал влияние рост амортизации и операционной прибыли на фоне снижения себестоимость реализованной нефти.
В апреле 2019 г. произошел инцидент с нефтепроводом «Дружба» из-за попадания в его систему грязной нефти. Было принято решение о возмещении потерь, что привело к созданию компанией резерва на 23 млрд руб. Таким образом, итоговая чистая прибыль была значительно снижена, составив 45 млрд руб. (-43% г/г)».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Существенное влияние на изменение основных финансовых показателей за III квартал и 9 месяцев 2019 г. в сравнении с аналогичными периодами прошлого года оказало включение в консолидированные данные группы Транснефть результатов деятельности НМТП и его дочерних обществ в связи с приобретением контроля в сентябре 2018 г.
Выручка компании в III квартале 2019 г. увеличилась на 7,8% г/г (+4,7% кв/кв) и составила 272,5 млрд руб.
Показатель EBITDA Транснефти в III квартале вырос на 21,2% г/г (9,1% кв/кв) до 129 млрд руб. При этом рентабельность по EBITDA выросла до 47,4%.
Чистая прибыль компании за III квартал 2019 г. снизилась на 43% относительно аналогичного квартала 2018 г. и составила 44,96 млрд руб.
Чистый долг компании на конец III квартала снизился относительно IV квартала 2018 г. и составил 562,7 млрд руб. При этом отношение Чистый долг/EBITDA не изменился относительно прошлого квартала и составил 1,13x.
Свободный денежный поток (FCF) в отчетном периоде составил 12,6 млрд руб. против отрицательного значения годом ранее (-1,6 млрд руб.).
Капитальные затраты в III квартале 2019 г. снизились на 4,4% г/г до 63,5 млрд руб.
Выручка Транснефти за 9 месяцев 2019 г. увеличилась на 77 млрд руб. или 11% преимущественно за счет включения показателей группы НМТП и роста выручки от оказания услуг по транспортировке нефти.
Показатель EBITDA Транснефти за 9 месяцев 2019 года составил 377 млрд руб., что на 62 млрд руб. или 20% выше показателя за аналогичный период 2018 г.
Прибыль, причитающаяся акционерам Транснефти, за 9 месяцев 2019 года составила 144 млрд руб., что ниже аналогичного показателя за девять месяцев 2018 г. на 27 млрд руб. или 16% главным образом в связи с отражением следующих разовых событий:
- за 9 месяцев 2018 г. отражен доход от переоценки до справедливой стоимости уже имевшейся доли в НМТП на дату приобретения контроля в сумме 25 млрд руб.;
- за 9 месяцев 2019 г. отражена прибыль от продажи ООО «НЗТ» в сумме 16 млрд руб. и резерв на возмещение грузоотправителям имущественных потерь по инциденту с попаданием в апреле 2019 г. в систему магистрального нефтепровода «Дружба» нефти, не соответствующей требованиям ГОСТ, в сумме 23 млрд руб.
Свободный денежный поток за девять месяцев 2019 г. вырос на 54% и составил 48 млрд руб. Увеличение обусловлено преимущественно включением показателей группы НМТП и сокращением финансирования капитальных вложений сегмента «Транснефть» на 8 млрд руб.
Общий долг на 30.09.2019 составил 629 млрд руб., снизившись на 12% по сравнению с показателем на 30.09.2018, в основном, за счет планового погашения корпоративных облигаций.
Комментарий Дмитриева Алексея, БКС Брокер:
«В III квартале выручка выросла до рекордных 272 млрд руб. (+7,8% г/г), что отразилось и на EBITDA, которая составила 129 млрд руб. (+21,2% г/г). Увеличение выручки в значительной степени связано с включением показателей НМТП и роста продаж от оказания услуг по транспортировке нефти. На EBITDA оказал влияние рост амортизации и операционной прибыли на фоне снижения себестоимость реализованной нефти.
В апреле 2019 г. произошел инцидент с нефтепроводом «Дружба» из-за попадания в его систему грязной нефти. Было принято решение о возмещении потерь, что привело к созданию компанией резерва на 23 млрд руб. Таким образом, итоговая чистая прибыль была значительно снижена, составив 45 млрд руб. (-43% г/г)».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter