Выжать максимум из Киви

Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Главным драйвером роста акции QIWI может стать развитие бизнеса электронных платежных систем. В компании ждут прироста выручки этого сегмента по итогам 2019 г. на 25–29% г/г. Новые проекты компании начинают выходить на положительную рентабельность, сокращая убытки и показывая прибыль в 2019 г.

Торговый план:

Покупка от уровня 1204,5 руб. с целью 1400 руб. на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до 16%. Развитие основного бизнеса и улучшение финансовых показателей, а также возможная продажа Rocketbank может привести котировки и к более высоким отметкам.

Факторы за:

- Растущий бизнес. Основа бизнеса QIWI — платежные сервисы (QIWI кошелек, QIWI касса и пр.) продолжает поступательный рост с 2017 г. Объем платежей в этом сегменте в III кв. 2019 г. вырос на 31% г/г. Драйвером роста платежей в последние годы стал сектор электронных ставок на спортивные мероприятия. В 2016 г. компания стала одним из двух аккредитованных платежных провайдеров в букмекерском бизнесе.

Компания также сосредоточена на новых клиентских сервисах на основе технологий блокчейн и криптопроцессов. Qiwi улучшила финансовые прогнозы после результатов III квартала и теперь ждет роста всей скорректированной чистой выручки по итогам 2019 г. на 15-19% г/г. Платежный сервис может принести больше на 25–29% г/г. Ожидаемая скорректированная чистая прибыль может вырасти на 45–55% г/г.

- Новые проекты начинают выходить в прибыль. Компания замедляет прирост общих и административных издержек последние 4 из 5 кварталов. Банк для предпринимателей «Точка» за 9 мес. 2019 г. показал прибыль 167 млн руб. против убытка по итогам 9 мес. 2018 г. Сегмент потребительского кредитования (карта Совесть) сократил убытки с 2 млрд руб. по итогам 9 мес. 2018 г. до 1,4 млрд за аналогичный период 2019 г.

- Продажа убыточного проекта Rocketbank. Компания не видит перспективы развития этого продукта в составе своей экосистемы и приняла решение о его продаже. На данный момент рассматривается как частичный, так и полный выход из проекта. Нельзя исключать выплаты спец дивидендов после закрытия сделки.

- Дивидендная политика. С начала 2019г. компания начала выплачивать квартальные дивиденды по новой дивидендной политике, согласно которой на выплаты идет от 65 до 85% от скорректированной чистой прибыли. Фактически выплаты составляли $0,28 на акцию за каждый квартал. Таким образом, предполагаемые годовые выплаты могут составить $1,12, что по текущей цене акции и курсе доллара эквивалентно 5,7% дивидендной доходности.

- Отсутствие долговой нагрузки. У QIWI положительная чистая денежная позиция. По состоянию на конец III кв. 2019 г. кэш и эквиваленты составлял 38,6 млрд руб.

- Техническая картина. Акции компании скорректировались за последние несколько месяцев к важной поддержке 1150 руб. Ближайшим важным сопротивлением является уровень вблизи 1500 руб.

Риски:

- Усиление конкуренции в сфере предоставления платежных сервисов и финансовых услуг.
- Регуляторные риски, общая коррекция российского рынка.
Источник: http://bcs-express.ru/

Российский фондовый рынок сохраняет оптимизм, хотя рубль и нефть под давлением
Открытие | Обзор рынка
Аналитик рассказал о риске снижения цены биткоина в случае невзятия уровня в $20 000
RoboForex | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Модель Вилли Ву сулит биткоину рост до $200 000 к концу 2021 года
TTRCoin.com | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Snap заплатит авторам лучших видеороликов
Фридом Финанс | Компании | Snap
Starbucks и McDonald’s не теряют привлекательности даже в условиях пандемии
investing.com | Компании | McDonald's Corp. | Starbucks Corporation
Майнинговая компания HIVE вышла в прибыль благодаря росту цены Ethereum
ForkLog | Компании
Колебания на крипторынке лишили пользователей $730 млн за одни сутки
РБК | Криптовалюта
Одобрение вакцины поддерживает оптимизм
Фридом Финанс | Акции
Рик Рул: факторы поддержки золота в силе
gold.ru | Металлы | Gold (XAU/USD)
Мир ждет худший кошмар, какой можно представить
Золотой Запас | Периодика | Главное

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=485299 обязательна Условия использования материалов