Какие бонды покупать в случае нового взлета цен на нефть

Быстрое восстановление долгового рынка развивающихся стран в этом месяце говорит о том, что инвесторы не боятся дальнейшей эскалации конфликта между США и Ираном. Однако тем, кого это беспокоит, следует покупать облигации России и Таиланда, а также избегать бондов Турции и ЮАР, сообщает Bloomberg.

Облигации стран-импортеров нефти, обладающих «двойным дефицитом» (дефициты бюджета и текущего счета — прим. ProFinance.ru), наиболее уязвимы перед взлетами цен на нефть. Таковы результаты анализа 5-летних бондов 11 развивающихся стран, который провели аналитики Bloomberg. И, напротив, бумаги стран-экспортеров нефти с сильными финансовыми и торговыми показателями меньше всего страдают от нефтяных шоков.

Облигации Турции и ЮАР имеют высокую обратную корреляцию с динамикой цен на нефть, а бонды России и Тайланда обычно коррелируют с черным золотом напрямую. В своем анализе эксперты Bloomberg использовали восемь эпизодов, имевших место с 2012 по 2019 годы, во время которых ближайшие фьючерсные контракты на нефть Brent вырастали на 20% за период времени от 3 до 69 дней.

Россия: доходность российских бондов росла в 3 подобных эпизодах, и в среднем она снижалась на 0.22% относительно аналогичных трежерис;
Таиланд: доходность таиландских бондов росла лишь в 2 подобных эпизодах, и в среднем она снижалась на 0.12% относительно аналогичных трежерис;
Турция: доходность турецких бондов росла во всех 8 подобных эпизодах, и в среднем ее рост составлял 0.26% относительно аналогичных трежерис;
ЮАР: доходность бондов ЮАР росла в 5 подобных эпизодах, и в среднем ее рост составлял 0.10% относительно аналогичных трежерис.
ProFinance.ru: на приведенном выше графике отражена динамика доходности облигаций 11 развивающихся стран относительно аналогичных трежерис во время резкого роста цен на нефть.

В приведенной ниже таблице отражена корреляция динамики бондов этих стран с ценами на нефть (2 столбец) и среднее изменение их доходности относительно аналогичных трежерис (третий столбец).

Какие бонды покупать в случае нового взлета цен на нефть


После убийства Касема Сулеймани по приказу Дональда Трампа и ответного удара Ирана по военным базам США на Ближнем Востоке цены на нефть выросли примерно на 8% за 4 дня. Это спровоцировало быстрое снижение рискованных активов и рост доходности облигаций Турции и ЮАР. При этом бумаги таких стран, как Таиланд и Южная Корея — подорожали.
Источник: http://www.profinance.ru/

Разбор компании Глобалтранс. Дивидендная доходность, перспективы, мультипликаторы мировой отрасли
InvestCommunity | Компании | Globaltrans (ОАО «РЖД»)
Рынок растёт, но стоит проявлять осторожность
Открытие | Обзор рынка
Отчет Gap разочаровал инвесторов. Акции обвалились на 11%
РБК Quote | Компании
Топ-2 акций, на которые миллиардер Стивен Коэн сделал крупную ставку
Financial One | Акции
Рубль отвязался от нефти, снижаясь против ее роста
БКС Экспресс | Валюта | USD|RUB
Уилл Смит, Роберт Дауни-младший и другие звездные инвесторы. Во что они вкладывают деньги
БКС Экспресс | Финансист
Индекс Dow Jones достиг 30000. Куда дальше
БКС Экспресс | Акции | Dow Jones (DJIA)
Metals Focus: рынок золота в ноябре 2020
gold.ru | Металлы | Gold (XAU/USD)
Спортивный потоковый сервис FuboTV дорожает: на что обратить внимание инвесторам?
Фридом Финанс | Компании
В России агентству недвижимости запретили использовать слово «форекс»
Forex Magnates | Новости

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=486143 обязательна Условия использования материалов