Кейс из жизни: ошибки долгосрочного инвестора!

20 января 2020 Аналитика | Периодика
Портфель Никиты выглядит следующим образом:

Кейс из жизни: ошибки долгосрочного инвестора!


По просьбе Никиты мы не публикуем данные о размере инвестиций в рублях и результаты по доходности за период жизни портфеля.

Поехали, начнем с очевидных проблем:

Мнимая диверсификация портфеля. На текущий момент в портфеле 23 компании (эмитента). Но ТОП5 позиций составляют почти 60% портфеля. Это означает, что не соблюден принцип диверсификации как по отраслям экономики, так и по отдельным эмитентам, несмотря на большое количество имен в портфеле.

Диверсификация портфеля – использование определенных инвестиционных стратегий с целью избежания убытков в случае снижения цен одной или нескольких бумаг.

Объясним чем опасна мнимая диверсификация портфеля на примере:

- Сильный перекос в долях между позициями. От наличия в портфеле акций с весом меньше 2,5% (а таких половина портфеля) пользы нет. Система (вес в портфеле 15,07%), упав на 10% даст убыток в 1,5% на портфель. А, например, Лукойлу нужно вырасти в 3 раза, чтобы перекрыть этот убыток. Таким образом, две-три бумаги могут утянуть весь портфель в минус.

- Это вызывает перекос и по отраслям. Некоторые отрасли экономики в принципе не представлены, а те, что есть, из-за перекоса в долях занимают доминирующее положение. Отраслевой риск также нужно учитывать!

2. Логика формирования портфеля не очевидна. Ощущение такое, что Никита читает различную аналитику или инвестиционные идеи и, найдя понравившуюся историю, просто добавляет ее в портфель на внесенные деньги или взамен другой акций. Цель понятна – хочется, чтобы портфель рос, и чтобы это происходило от прилагаемых Никитой усилий.

Но если портфелю не уделять достаточного внимания, попытки добавить «пользы» могут закончиться печально. Особенно когда речь идет о долгосрочном инвестировании, где цена ошибки выше и исправить ее сложнее!

Касаться конкретного выбора бумаг не будем, здесь у всех свои взгляды. Нам важно показать ошибки на глобальном уровне.

Рекомендации по ведению инвестиционного портфеля:

Определить цель портфеля. В случае с Никитой цель, по всей видимости, — долгосрочное пассивное инвестирование.
Сформировать портфель с учетом принципов диверсификации.
Выбрать 1-2 наиболее оптимальных компании из каждой отрасли экономики.

Кто такие оптимальные компании? В данном случае это означает или акции роста, или акции с высокими дивидендами, выплачиваемыми по прозрачным правилам (реинвестирование которых даст суперэффект в перспективе).

4. Проводить ребалансировку портфеля раз в квартал.

5. Если добавляем новую акцию – осознаем зачем это делаем в разрезе всего портфеля и с учетом ваших целей. Каждая новая акция должна улучшать профиль портфеля!

Ниже наш пример долгосрочного диверсифицированного портфеля, который состоит из наиболее сильных игроков каждой отрасли.



Как сформировать долгосрочный портфель, если глубоких знаний и опыта инвестирования нет? В этом случае рекомендуем повторить состав индекса Мосбиржи, в который входит 39 акций российского фондового рынка: https://www.moex.com/ru/index/IMOEX/constituents/
Источник: /
https://vk.com/pravdainvest

Система: финансовые результаты за III кв. 2020 г. по МСФО. Удвоение дивидендов?
Finrange | Компании | АФК Система
Грустный праздник. Новый Год без корпоративов и бонусов
ИХ "Финам" | Периодика
«Ралли в полном разгаре». Goldman Sachs прогнозирует взлет цен на медь
РБК Quote | Металлы | Copper
Amazon купит подкастера Wondery. Ранее это пытались сделать Apple и Sony
РБК Quote | Компании | Amazon.com Inc.
IPO недели: DoorDash — один из крупнейших доставщиков готовой еды в США
РБК Quote | Компании
Курс доллара к швейцарскому франку опустился до минимальных значений с 2015 года
Pro Finance Service | Валюта | USD|CHF
Доллар резко упал до новых двухлетних минимумов
Thomson Reuters | Валюта | USDX
Рубль, возможно, останется в пределах 75-76 руб./$1 в первой половине декабря
Sberbank CIB | Валюта | USD|RUB
Goldman Sachs повышает таргет по акциям Tesla до $780
БКС Экспресс | Акции | Tesla Motors (SpaceX)
Доллар опустился ниже 75
БКС Экспресс | Валюта | USD|RUB

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=486406 обязательна Условия использования материалов