26 января 2020 Доходъ
Здесь мы представляем восемь книг, которые помогут вам качественно расширить знания об инвестициях, помочь их структурировать, а при желании и выбрать новые направления для развития.
Напоминаем, что ранее мы рассказывали о восьми великих книгах для тех, кто начинает инвестировать (здесь: https://vk.com/wall-30516470_24343).
Мы разделили эту подборку на три части: “Принципы”, “Математика” и “История". В “Принципах” собраны лучшие полноценные пособия по различным направлениям инвестиций. Эти объемные книги не обязательно читать полностью – это справочники почти на любой случай, которые будут служить вам многие годы.
В разделе “Математика” собраны книги, которые позволят вам глубоко понять классические и прогрессивные методы анализа финансовых данных, в том числе разбираться в анализе результатов инвестиционных портфелей. Если вы хотите развиваться в области алгоритмических инвестиций (квантов), вы также найдете некоторые из этих книг полезными.
В “Истории” вы найдете книги глубоко анализирующие причины финансовых кризисов, истории неудач и феноменального успеха отдельных инвестиционных команд.
Мы постарались собрать книги, доступные на русском языке. К сожалению, это не всегда возможно. Надеемся, что английский язык не остановит вас на пути к развитию своих знаний.
ПРИНЦИПЫ
?Инвестиции
Зви Боди, Алан Дж. Маркус, Алекс Кейн
Все про инвестиционный процесс. Начиная с анализа и оценки отдельных активов, заканчивая оценкой стоимости активного управления и оптимизации портфелей с учетом экспертных мнений (модель Блэка-Литтермана). К книге прилагаются файлы excel с готовыми базовыми моделями оценки и оптимизации. Ужасный русский перевод компенсируется полным, подробным и полезным содержанием.
1024 стр.
https://www.labirint.ru/books/711093/
?Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов
Асват Дамодаран
Монументальный труд. Полный спектр моделей, используемых аналитиками для оценки. Книга также дает полноценное понимание формирования стоимости компаний. Будет полезна как инвесторам, так и финансовым/безнес-аналитикам.
1316 стр.
https://www.alpinabook.ru/catalog/book-6281/
?Рынок облигаций: Анализ и стратегии
Фрэнк Дж. Фабоцци
Отличная книга-справочник для тех, кто торгует облигациями. История рынка, методы оценки, стратегии торговли. Это хорошее начало, если ранее вы по-настоящему не погружались в эту тему.
1195 стр.
https://www.ozon.ru/context/detail/id/142076566/
МАТЕМАТИКА
?Practical Portfolio Performance Measurement and Attribution
Carl R. Bacon
Точно лучшая книга по анализу результатов инвестиций. 11 способов рассчитать доходность портфеля со сравнением, преимуществами и недостатками каждого метода. Вы узнаете почему доходность может быть положительна в процентах при отрицательном результате в рублях и наоборот. Факторный анализ результатов инвестиционных портфелей (активная доходность, ее разложение и пр.).
408 стр.
Нет русского издания
https://www.amazon.com/Practical-Portfolio-Performanc..
?The Concepts and Practice of Mathematical Finance
Mark S. Joshi
Объясняет методы реализации конкретных финансовых моделей и пути их использования. Упор на арбитражные стратегии и ценообразование различных активов. Испытывает ваш разум и мотивирует к изучению количественных методов инвестирования.
558 стр.
Нет русского издания
https://www.amazon.com/Concepts-Practice-Mathematical..
ИСТОРИЯ
?Когда гений терпит поражение. Взлет и падение компании LongTerm Capital Management
Роджер Ловенстайн
На протяжении трех с лишним лет трейдерам хедж фонда LTCM удавалось обыгрывать рынок. В момент, когда казалось, что найдена магическая формула вечного успеха, все стало рушиться. Компания, располагавшая активами на сумму 100 миллиардов долларов, в считанные месяцы оказалась на грани банкротства. Издана на русском в 2019 году.
304 стр.
https://www.alpinabook.ru/catalog/book-583067/
?The Man Who Solved the Market: How Jim Simons Launched the Quant Revolution
Gregory Zuckerman
Книга рассказывает историю Джима Симонса — самого успешного инвестора новейшей истории. С 1988 года фонд Medallion достиг средней доходности в 39.1% годовых после комиссий (66% до комиссий), получив отрицательный результат только один раз за 30 лет и в отличие от LTCM успешно прошедший кризис 1997-1998гг. Вы не найдете в этой книге секретов инвестирования, но поймете на каких принципах и как развивалась команда фонда. Книга вошла в шорт лист лучших бизнес книг 2019 года по версии Financial Times.
384 стр.
Нет русского издания
https://www.amazon.com/Man-Who-Solved-Market-Revoluti..
?Восхождение денег: Финансовая история мира
Нил Фергюсон
Восстанавливает путь, пройденный деньгами от древности до наших дней, просто и ясно разъясняет смысл сложных финансовых понятий и терминов, расправляется с наиболее укоренившимися заблуждениями.
448 стр.
https://www.labirint.ru/books/241606/
БОНУС
?Manias, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises
Robert Z. Aliber, Charles P. Kindleberger
Подробнейший разбор причин всех финансовых кризисов – как “A” вызвало “B”, “B” вызвало “C” и так далее. Если “Z” – это крах рынка, то нельзя винить в нем только “Y”. Книга описывает, как именно сработали кумулятивные эффекты “A-Y” и вызвали “Z”. Главная причина, обычно, исходит из совершенно неисследованного источника. Читайте седьмое издание.
355 стр.
Нет русского издания
https://www.amazon.com/Manias-Panics-Crashes-History-.
http://www.dohod.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Напоминаем, что ранее мы рассказывали о восьми великих книгах для тех, кто начинает инвестировать (здесь: https://vk.com/wall-30516470_24343).
Мы разделили эту подборку на три части: “Принципы”, “Математика” и “История". В “Принципах” собраны лучшие полноценные пособия по различным направлениям инвестиций. Эти объемные книги не обязательно читать полностью – это справочники почти на любой случай, которые будут служить вам многие годы.
В разделе “Математика” собраны книги, которые позволят вам глубоко понять классические и прогрессивные методы анализа финансовых данных, в том числе разбираться в анализе результатов инвестиционных портфелей. Если вы хотите развиваться в области алгоритмических инвестиций (квантов), вы также найдете некоторые из этих книг полезными.
В “Истории” вы найдете книги глубоко анализирующие причины финансовых кризисов, истории неудач и феноменального успеха отдельных инвестиционных команд.
Мы постарались собрать книги, доступные на русском языке. К сожалению, это не всегда возможно. Надеемся, что английский язык не остановит вас на пути к развитию своих знаний.
ПРИНЦИПЫ
?Инвестиции
Зви Боди, Алан Дж. Маркус, Алекс Кейн
Все про инвестиционный процесс. Начиная с анализа и оценки отдельных активов, заканчивая оценкой стоимости активного управления и оптимизации портфелей с учетом экспертных мнений (модель Блэка-Литтермана). К книге прилагаются файлы excel с готовыми базовыми моделями оценки и оптимизации. Ужасный русский перевод компенсируется полным, подробным и полезным содержанием.
1024 стр.
https://www.labirint.ru/books/711093/
?Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов
Асват Дамодаран
Монументальный труд. Полный спектр моделей, используемых аналитиками для оценки. Книга также дает полноценное понимание формирования стоимости компаний. Будет полезна как инвесторам, так и финансовым/безнес-аналитикам.
1316 стр.
https://www.alpinabook.ru/catalog/book-6281/
?Рынок облигаций: Анализ и стратегии
Фрэнк Дж. Фабоцци
Отличная книга-справочник для тех, кто торгует облигациями. История рынка, методы оценки, стратегии торговли. Это хорошее начало, если ранее вы по-настоящему не погружались в эту тему.
1195 стр.
https://www.ozon.ru/context/detail/id/142076566/
МАТЕМАТИКА
?Practical Portfolio Performance Measurement and Attribution
Carl R. Bacon
Точно лучшая книга по анализу результатов инвестиций. 11 способов рассчитать доходность портфеля со сравнением, преимуществами и недостатками каждого метода. Вы узнаете почему доходность может быть положительна в процентах при отрицательном результате в рублях и наоборот. Факторный анализ результатов инвестиционных портфелей (активная доходность, ее разложение и пр.).
408 стр.
Нет русского издания
https://www.amazon.com/Practical-Portfolio-Performanc..
?The Concepts and Practice of Mathematical Finance
Mark S. Joshi
Объясняет методы реализации конкретных финансовых моделей и пути их использования. Упор на арбитражные стратегии и ценообразование различных активов. Испытывает ваш разум и мотивирует к изучению количественных методов инвестирования.
558 стр.
Нет русского издания
https://www.amazon.com/Concepts-Practice-Mathematical..
ИСТОРИЯ
?Когда гений терпит поражение. Взлет и падение компании LongTerm Capital Management
Роджер Ловенстайн
На протяжении трех с лишним лет трейдерам хедж фонда LTCM удавалось обыгрывать рынок. В момент, когда казалось, что найдена магическая формула вечного успеха, все стало рушиться. Компания, располагавшая активами на сумму 100 миллиардов долларов, в считанные месяцы оказалась на грани банкротства. Издана на русском в 2019 году.
304 стр.
https://www.alpinabook.ru/catalog/book-583067/
?The Man Who Solved the Market: How Jim Simons Launched the Quant Revolution
Gregory Zuckerman
Книга рассказывает историю Джима Симонса — самого успешного инвестора новейшей истории. С 1988 года фонд Medallion достиг средней доходности в 39.1% годовых после комиссий (66% до комиссий), получив отрицательный результат только один раз за 30 лет и в отличие от LTCM успешно прошедший кризис 1997-1998гг. Вы не найдете в этой книге секретов инвестирования, но поймете на каких принципах и как развивалась команда фонда. Книга вошла в шорт лист лучших бизнес книг 2019 года по версии Financial Times.
384 стр.
Нет русского издания
https://www.amazon.com/Man-Who-Solved-Market-Revoluti..
?Восхождение денег: Финансовая история мира
Нил Фергюсон
Восстанавливает путь, пройденный деньгами от древности до наших дней, просто и ясно разъясняет смысл сложных финансовых понятий и терминов, расправляется с наиболее укоренившимися заблуждениями.
448 стр.
https://www.labirint.ru/books/241606/
БОНУС
?Manias, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises
Robert Z. Aliber, Charles P. Kindleberger
Подробнейший разбор причин всех финансовых кризисов – как “A” вызвало “B”, “B” вызвало “C” и так далее. Если “Z” – это крах рынка, то нельзя винить в нем только “Y”. Книга описывает, как именно сработали кумулятивные эффекты “A-Y” и вызвали “Z”. Главная причина, обычно, исходит из совершенно неисследованного источника. Читайте седьмое издание.
355 стр.
Нет русского издания
https://www.amazon.com/Manias-Panics-Crashes-History-.
http://www.dohod.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter