29 января 2020 smart-lab.ru Марламов Элвис
Распадская — возможен выкуп примерно по 140 руб., на фоне жалобы миноритариев в ЦБ.
Дивидендные акции — рост ограничен, финал близок. Если не будет дальнейшего снижения ставок.
Мечел – обычка лучше. Если Игорь Зюзин докупит обычку и у него будет 51% уставного капитала, ему не надо будет платить дивиденды на префы. Префы растут по инерции за обычкой.
Газпром — через 5 лет может стоить 400-500 руб., если акции будут давать 30-35 руб. дивидендов.
Ленэнерго преф. — дивиденды за 2019 год скромные, за 2020 год примерно 19руб. на акцию.
Но никто не знает, что будет после 2020 года, неизвестно как повлияет реорганизация.
Россети – готовится корп. событие, возможно переход на единую акцию, возможно с ФСК. Россети стоят дешевле чем доли, которыми владеет. Акций нет в портфеле.
Русгидро — Может сильно нарастить показатели в 21-м году. за счёт ввода мощностей, и за счёт снижения капекса. Рост денежного потока, скорее всего рост дивидендов, и возможно возвращение в индекс MSCI Russia. Акций нет в портфеле.
Ставку скорее всего 6% увидим.
Русал — идея простая, покупая 350 акций Русала получаем 1 акцию Нор Никеля и алюминиевый бизнес в подарок(косвенно). Рынок это заметит с течением времени. В портфеле есть.
рост НКНХ 3 версии:
1-Качественный бизнес. Уже отыгран.
2-Дивиденды в прошлом году были 19руб., в этом скорее всего больше 8 руб. не даст.
3- Дело рук могучего телеграмм канала.
Палладий — может стоить и 3000 руб. но не долго. Все будут наращивать добычу.
Сургут. обычка – 50 руб. за акцию, это всё ещё дешевле его денежной позиции. Думаю, что будут дороже, но сам не покупаю.
3 Див. бумаги на 2-3 года — Саратовский нпз пр., Лукойл, Татнефть пр.
Тгк-2 и Квадра — плохие компании с точки зрения активов.
Квадра — достроила свои станции, значит возник шанс на продажу.
Огк-2 – всё зависит от див. политики. Интрига будет до весны.
ИтерРАО на 1-2 года — примерно, как Сургутнефтегаз, куча денег, нет больших дивидендов. Идея для тех, кто боится рисковать.
Истории роста — Система, Яндекс, Тинькофф.
Шортить сейчас некого.
Всем, кто сейчас приходят на рынок предлагают дивидендные акции.
БСПБ – банк дешёвый, но нужен катализатор для переоценки.
ВТБ – прикольная див. политика. Держу ВТБ.
VEON – хорошая див. доходность. Можно купить.
МТС – должен погасить казначейские акции в 2020 году. Дивиденды для Системы критически важны. Акции после погашения всегда растут.
Аэрофлот – идёт к 100 млн. пассажиров, если будет по 1000 руб. зарабатывать с каждого, это 100 млрд. прибыли, а сейчас капитализация 100 млрд.
Алроса – обычный циклический спад.
АФК Система — владеет активами больше, чем стоит сама. Один из способов раскрытия внутренней стоимости монетизация активов, второй, прогрессивная денежная политика.
EN+ — сейчас выгодней быть акционером Русала.
Магнит – справедливая цена 5000 (Расчёт на коленке)
ФосАгро – включение новых акций в индекс может оказать давление на ФосАгро.
Но они могут сделать опережающее SPO, продадут 5% из доли Антошина, это тоже окажет давление.
Эталон – нравится как бизнес, покупаю. Див. доходность выше ЛСР.
Лср – хорошая квази облигация.
Рынок пока позитивен. Рынок субъективно дёшевый.
RTS на уровне 2005-2006-2007-2010-2011 годов. Это справедливая оценка с учётом всех событий, которые произошли в нашей стране.
Нужно меньше разговоров про санкции, восстановление ВВП в долларах, возвращение инвест. рейтинга и низкие ставки. Всё это реально.
ВВП через несколько лет будет 2,2 трлн., как был на предыдущем пике. Это будет ознаменовывать восстановление RTS, если нечего плохого не случится.
ТМК – продажа завода отразится позитивно. Дорожает нефть, значит вырастут заказы.
Напутствие на 2020 год – должна быть кровавая коррекция.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter