Рост кол-ва заболевших в Китае до 4500 указывает на то, что новый вирус достаточно сильный и так или иначе навредит экономической активности

29 января 2020 Invest Heroes | Обзор рынка
Рост кол-ва заболевших в Китае до 4500 указывает на то, что новый вирус достаточно сильный и так или иначе навредит экономической активности. Хоть многие и троллят его как зомби-апокалипсис, на самом деле ВВП Китая и Европы точно пострадают, а сейчас макроэкономически мир и так достаточно слаб
Важно чтобы вирус не проник в Индию. Эта мысль важна для понимания рисков
Падение рынка РФ и США пока прекратилось, но доходности Treasuries продолжают снижение, так что инвесторы в мире остаются осторожными и не спешат запрыгивать обратно в рост. Я считаю, важные макро риски — это торговые трения Европа-США и и замедление экономики Китая и США в последние месяцы

Сырье и валюта
Сырьевые рынки пока не изменились:

Золото остается повышенным. Трежериз подтверждают спрос на защиту
Евро дорожает к доллару, что на мой взгляд указывает на отток денег из акций США / сворачивание этого carry
Палладий снова растет, что логично на фоне сохранения физического дефицита — получается, вероятен даже новый high
Рынок нефти отражает макро негатив и близящуюся неопределенность: встреча ОПЕК должна стабилизировать рынок в марте, но это этого ещё больше месяца
Российский рубль закрепился на уровне 63₽/$ на фоне глобального укрепления индекса доллара DXY. Российская валюта ведёт ослабевает темпами на равне с валютами развивающихся стран. Уровни 63.50₽/$ будут хорошим для частичного закрытая длинных позиций по валюте в контексте сезонно сильного счёта текущих операций 1кв20

Рынок акций РФ
Я пока настороженно отношусь к росту рынка РФ сегодня, т.к. конечно была небольшая распродажа, но цены суперсладкими не стали, и тот же Газпром при нынешних ценах на газ и курсе доллара пока смотрится недостаточно привлекательным для покупок (даже пошортил бы его до точек покупок Ротенбергов). ГМК Норникель намного лучше, МТС — чуть хуже оптимальных цен на вход, а нефтяной сектор пока не привлекателен — текущий дивиденды это взгляд в зеркало заднего вида на отличные результаты 2019, но в 2020 перспектив заработать столько же прибылей мало или нет.

В этом контексте я склонен подбирать акции внутреннего спроса, где сохраняется апсайд, и жду новых эмоций и распродаж. Есть хорошая вероятность, что сегодняшние покупки — это покупки институциональных инвесторов кто немного отстал и пропустил часть роста января (и начал собирать позицию и готовых усредняться), а также радость физлиц, увидевших любимые акции дешевле.

Есть годные точки для входа в некоторые активы, к которым на мой взгляд стоит присмотреться:

Генерация э/э несколько имен / ВТБ (Костин подтверждает прибыль...)
Корпоративный turnaround — Магнит, ТМК, Юнипро…
Также отмечу несколько токсичных историй- на мой взгляд рынок сильно ошибается, приписывая позитив сделке по продаже Эльги, а также покупая Россети: в первой истории долг снижается ценой стратегического актива, а во второй даже если 100% дивидендов дочек заплатить в дивиденд, доходность обычки не превысит 7% что не сказать что супер на нынешнем рынке, а вообще ждем ДД = 4% по компании в этом году

Рынок облигаций РФ
Рынок ОФЗ продолжил коррекцию из-за глобального снижения аппетита к рисковым активам. Вся кривая выросла на 3-5бп по доходности. Некоторые спекулятивные инвесторы решили зафиксировать прибыль на фоне высокой неопределённости влияния вируса на глобальную экономику

Корпоративный сектор находится под давлением из-за нервозности некоторых банков-организаторов, которым нужно продать позиции, поскольку подходят сроки удержания организаторской квоты (обычно до 3хмесяцев). Неуверенность некоторых игроков в дальнейшем росте рынка вынуждает продавать некоторые позиции с дисконтом.
Источник: https://invest-heroes.ru/

После договоренностей ОПЕК+ фокус рынка направлен на отчет по рынку труда в США
Открытый журнал | Обзор рынка
Morgan Stanley заявил о переоцененности акций на рынке США
Forbes | Акции
Внешний фон на открытии торгов пятницы складывается умеренно позитивный
Велес Капитал | Акции
Тинькофф Банк вернул комиссии на переводы в «Сбер» по номеру телефона
Forbes | Новости | ТКС-банк (Тинькофф)
Набиуллина рассказала об опасениях банков лишиться части дохода из-за цифрового рубля
Forbes | Новости
ОПЕК+ договорился о повышении добычи нефти: какие сигналы сделка подает рынку
Forbes | Товары | Oil
«Если завтра скажут, значит, сдадим ключи и спросим, где подписать»: совладелец Совкомбанка о
Forbes | Интервью | ТВ
Карантин в долг: ждать ли долгового кризиса после окончания пандемии
Forbes | Периодика
Пожалуйста, перестаньте меня спрашивать о биткойнах
goldenfront.ru | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Спрос на золото в России и в Турции – интересные сравнения
goldenfront.ru | Металлы | ТВ | Gold (XAU/USD)

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=487725 обязательна Условия использования материалов