Акции Comcast доберутся до таргета через год

Корпорация Comcast (NASDAQ:CMCSA), наиболее известная как крупнейший провайдер кабельного интернета и ТВ в США, вчера отчиталась о росте ключевых финансовых показателей, которые, однако, не слишком удивили участников рынка. Наиболее важным аспектом отчетности стало снижение в четвертом квартале количества пользователей кабельного ТВ на 149 тыс., что на 120 тыс. превысило аналогичное значение прошлого года. Выручка данного сегмента по итогам 2019 года снизилась на 0,8%, до $22,3 млрд. Сейчас кабельное ТВ генерирует около 20% выручки Comcast, что означает высокую диверсификацию доходов. Позитивным моментом стал рост числа пользователей кабельного интернета на 442 тыс. при общерыночном консенсусе 378 тыс. Данный сегмент будет оставаться драйвером «кабельной» выручки. Тем не менее, инвесторы опасаются более быстрого сокращения числа пользователей традиционного ТВ в 2020 году, чем ранее ожидалось. На этом фоне акции компании упали на 3,8%.

Мы считаем, что пессимизм инвесторов недостаточно обоснован. Рост количества пользователей интернета особенно важен для стриминг-сервиса Peacock, запуск которого для всех жителей США запланирован на 15 июля. Благодаря большому количеству интернет-пользователей Comcast способна быстро набрать необходимое для выхода на операционную окупаемость количество подписчиков сервиса Peacock. Стратегические шаги компании по выходу на рынок стриминга будут снижать негативный эффект от потери пользователей кабельного ТВ.

Приоритетом компании на 2020 год является снижение кредитной нагрузки, образовавшейся в результате поглощения европейского медиахолдинга Sky. Бизнес Sky продемонстрировал неплохие результаты за четвертый квартал и весь 2019 год, что способствует диверсификации доходов Comcast. За октябрь-декабрь количество пользователей сервисов Sky увеличилось на 394 тыс. и составило 24 млн. Доля выручки Comcast, приходящаяся на Sky, составляет 18%.

Компания ожидаемо повысила дивиденд, приходящийся на одну акцию. Квартальный дивиденд теперь составляет $0,23, что дает доходность около 2% в текущих котировках.

Мы подтверждаем целевой ориентир по акции Comcast на уровне $54, в базовом сценарии он представляется достижимым на горизонте одного года.
Источник: http://ffin.ru/

Система: финансовые результаты за III кв. 2020 г. по МСФО. Удвоение дивидендов?
Finrange | Компании | АФК Система
Грустный праздник. Новый Год без корпоративов и бонусов
ИХ "Финам" | Периодика
«Ралли в полном разгаре». Goldman Sachs прогнозирует взлет цен на медь
РБК Quote | Металлы | Copper
Amazon купит подкастера Wondery. Ранее это пытались сделать Apple и Sony
РБК Quote | Компании | Amazon.com Inc.
IPO недели: DoorDash — один из крупнейших доставщиков готовой еды в США
РБК Quote | Компании
Курс доллара к швейцарскому франку опустился до минимальных значений с 2015 года
Pro Finance Service | Валюта | USD|CHF
Доллар резко упал до новых двухлетних минимумов
Thomson Reuters | Валюта | USDX
Рубль, возможно, останется в пределах 75-76 руб./$1 в первой половине декабря
Sberbank CIB | Валюта | USD|RUB
Goldman Sachs повышает таргет по акциям Tesla до $780
БКС Экспресс | Акции | Tesla Motors (SpaceX)
Доллар опустился ниже 75
БКС Экспресс | Валюта | USD|RUB

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=488152 обязательна Условия использования материалов