Американский сезон отчетов в самом разгаре. После большинства публикаций котировки акций отчитавшихся компаний демонстрируют сильную реакцию, обусловленную попыткой закрыть разницу между ожиданиями участников рынка по деятельности компании и фактическим результатом.
Отраслевые аналитики строят модели, рассчитывают ожидаемую прибыль на акцию (EPS), после чего формируется консенсус-прогноз — среднее из их мнений. Правда в том, что динамику финансовых показателей очень сложно предсказать. Ведь сами компании часто не могут точно предсказать свое будущее.
Даже рост прибыли выше прогнозов может не удержать котировки от провала, если менеджмент дал слабый прогноз на следующий квартал. И наоборот, позитивный прогноз может перечеркнуть слабые результаты отчетного периода. В каждом конкретном случае могут быть важны динамика выручки, расходов, долгов и др.
Долгосрочные инвестиции лучше делать скорее после публикации отчетов, с максимальной осведомленностью о результатах и планах компании. Однако спекулятивно можно работать и под отчет, соблюдая ряд ограничений, в частности не используя плечи, и ограничиваясь в каждой идее небольшим объемом для позиции. В любом случае высоки риски того, что в каждой конкретной истории цена может пойти в неблагоприятном направлении.
Из отчитывающихся на текущей неделе компаний состава S&P 500 с позитивными ожиданиями по краткосрочной динамике котировок выделим акции Activision Blizzard, Twitter, General Motors.
Activision Blizzard
Разработчик видеоигр отчитается 6 февраля после закрытия.
Текущая цена: $58,65
Средний таргет аналитиков по данным Refinitiv: $62,9
За первые три квартала 2019 г. Activision Blizzard раз за разом неизменно превосходила оценки аналитиков. По итогам IV квартала эта тенденция может сохраниться. Прогнозы по прибыли и выручке нельзя назвать завышенными, поэтому фактическая реакция может быть позитивной. Важным показателем, на котором будут фокусироваться инвесторы, является число ежемесячных активных пользователей.
Технически бумага последний год находится в восходящем тренде. Цена долго разворачивалась после падения во 2 полугодии 2018 г. В итоге прошлой осенью ускорила рост. В январе она дважды тестировала сверху уровень максимумов прошлого года в районе $57,5. Второй отскок еще не достиг максимумов, и они могут быть обновлены. Потенциал роста здесь видится краткосрочно до $65.
Twitter
Соцсеть отчитается 6 февраля до открытия
Текущая цена: $33,07
Средний таргет аналитиков по данным Refinitiv: $34,1
Чем запомнились акции Twitter инвесторам во второй половине прошло года, так это своим провалом как раз после публикации отчетности. Компания не дотянула до прогнозов аналитиков по прибыли. «В III квартале мы обнаружили и предприняли шаги по исправлению ошибок, которые затронули наш сервис продвижения мобильных приложений (MAP), влияя на нашу способность таргетировать рекламу и обмениваться данными с партнерами», – отмечал тогда менеджмент Twitter.
При этом компания отчиталась об увеличении количества «монетизируемых» месячных активных пользователей (mDAU) на 4% кв/кв до 145 млн (+17% г/г).
Говоря о результатах IV квартала можно вспомнить хотя бы то, как усиленно на соцсеть обращал внимание в тот период президент США Дональд Трамп, державший деловое сообщество в напряжении относительно торговой сделки с Китаем.
Технически видим, что сразу после гэпа цена вошла в явный восходящий тренд на эти три месяца, и в рамках восходящего канала может дотянуться до $35. Гэп остался на уровнях $38–$39.
General Motors
Автопроизводитель отчитается 5 февраля в 16:00 МСК
Текущая цена: $33,39
Средний таргет аналитиков по данным Refinitiv: $47,76
Котировки акций GM на прошлой неделе опустились к многомесячным минимумам. Аналитики в среднем ждут, что компания сообщит о падении прибыли на акцию до нуля, или одного цента. Эти ожидания заложены в цены. При этом за последние 8 кварталов, прибыль лишь раз не дотянула до прогнозов Wall Street.
Долгосрочный консенсус-прогноз по бумаге — «покупать» с потенциалом роста более 40%. В данном случае не рассматриваем его как ориентир, но, как позитивный фактор перед отчетом. К тому же компания платит дивиденды, и текущая доходность порядка 4,5%.
Технически явным сопротивлением выступает вверху полугодовой нисходящий тренд, и до уровней $36-$36,5 есть простор для развития отскока даже не меняя текущей тенденции.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Отраслевые аналитики строят модели, рассчитывают ожидаемую прибыль на акцию (EPS), после чего формируется консенсус-прогноз — среднее из их мнений. Правда в том, что динамику финансовых показателей очень сложно предсказать. Ведь сами компании часто не могут точно предсказать свое будущее.
Даже рост прибыли выше прогнозов может не удержать котировки от провала, если менеджмент дал слабый прогноз на следующий квартал. И наоборот, позитивный прогноз может перечеркнуть слабые результаты отчетного периода. В каждом конкретном случае могут быть важны динамика выручки, расходов, долгов и др.
Долгосрочные инвестиции лучше делать скорее после публикации отчетов, с максимальной осведомленностью о результатах и планах компании. Однако спекулятивно можно работать и под отчет, соблюдая ряд ограничений, в частности не используя плечи, и ограничиваясь в каждой идее небольшим объемом для позиции. В любом случае высоки риски того, что в каждой конкретной истории цена может пойти в неблагоприятном направлении.
Из отчитывающихся на текущей неделе компаний состава S&P 500 с позитивными ожиданиями по краткосрочной динамике котировок выделим акции Activision Blizzard, Twitter, General Motors.
Activision Blizzard
Разработчик видеоигр отчитается 6 февраля после закрытия.
Текущая цена: $58,65
Средний таргет аналитиков по данным Refinitiv: $62,9
За первые три квартала 2019 г. Activision Blizzard раз за разом неизменно превосходила оценки аналитиков. По итогам IV квартала эта тенденция может сохраниться. Прогнозы по прибыли и выручке нельзя назвать завышенными, поэтому фактическая реакция может быть позитивной. Важным показателем, на котором будут фокусироваться инвесторы, является число ежемесячных активных пользователей.
Технически бумага последний год находится в восходящем тренде. Цена долго разворачивалась после падения во 2 полугодии 2018 г. В итоге прошлой осенью ускорила рост. В январе она дважды тестировала сверху уровень максимумов прошлого года в районе $57,5. Второй отскок еще не достиг максимумов, и они могут быть обновлены. Потенциал роста здесь видится краткосрочно до $65.
Соцсеть отчитается 6 февраля до открытия
Текущая цена: $33,07
Средний таргет аналитиков по данным Refinitiv: $34,1
Чем запомнились акции Twitter инвесторам во второй половине прошло года, так это своим провалом как раз после публикации отчетности. Компания не дотянула до прогнозов аналитиков по прибыли. «В III квартале мы обнаружили и предприняли шаги по исправлению ошибок, которые затронули наш сервис продвижения мобильных приложений (MAP), влияя на нашу способность таргетировать рекламу и обмениваться данными с партнерами», – отмечал тогда менеджмент Twitter.
При этом компания отчиталась об увеличении количества «монетизируемых» месячных активных пользователей (mDAU) на 4% кв/кв до 145 млн (+17% г/г).
Говоря о результатах IV квартала можно вспомнить хотя бы то, как усиленно на соцсеть обращал внимание в тот период президент США Дональд Трамп, державший деловое сообщество в напряжении относительно торговой сделки с Китаем.
Технически видим, что сразу после гэпа цена вошла в явный восходящий тренд на эти три месяца, и в рамках восходящего канала может дотянуться до $35. Гэп остался на уровнях $38–$39.
General Motors
Автопроизводитель отчитается 5 февраля в 16:00 МСК
Текущая цена: $33,39
Средний таргет аналитиков по данным Refinitiv: $47,76
Котировки акций GM на прошлой неделе опустились к многомесячным минимумам. Аналитики в среднем ждут, что компания сообщит о падении прибыли на акцию до нуля, или одного цента. Эти ожидания заложены в цены. При этом за последние 8 кварталов, прибыль лишь раз не дотянула до прогнозов Wall Street.
Долгосрочный консенсус-прогноз по бумаге — «покупать» с потенциалом роста более 40%. В данном случае не рассматриваем его как ориентир, но, как позитивный фактор перед отчетом. К тому же компания платит дивиденды, и текущая доходность порядка 4,5%.
Технически явным сопротивлением выступает вверху полугодовой нисходящий тренд, и до уровней $36-$36,5 есть простор для развития отскока даже не меняя текущей тенденции.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter