Ускорение бегства в качество в пятницу привело к смещению кривых евробондов стран ЕМ на 2–4 б.п. вниз

Ускорение бегства в качество в пятницу привело к смещению кривых евробондов стран ЕМ на 2–4 б.п. вниз. Российские евробонды двигались в рамках общего тренда. При этом длинные бумаги обновили минимумы по доходностям, тогда как их z-спреды несколько расширились. Сегодня завершается роуд-шоу Газпрома. Активность на российском рынке будет минимальной в связи с выходным в США.

Внутренний рынок

В пятницу во второй половине дня цены на нефть резко пошли вверх, что стало триггером к покупкам рублевых активов. Благодаря восстановлению нефтяных котировок, отмечавшемуся в целом во второй половине недели, ОФЗ смогли отыграть мягкий сигнал со стороны ЦБ, а рубль вырвался в лидеры среди валют ЕМ. Волатильность на нефтяном рынке будет оставаться высокой и влиять на настроения инвесторов, однако ОФЗ предлагают сейчас одни из самых высоких реальных доходностей на ЕМ.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Сегодня наступает срок платежей в соцфонды, мы оцениваем их в 650 млрд руб.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

Veon (BB+/-/BBB-)

Veon опубликовал отчетность за 4 кв. 2019 г. по МСФО, которая оказалась в целом на уровне ожиданий рынка в части выручки и незначительно превзошла их по EBITDA. На кривой евробондов эмитента мы отдаем предпочтение выпуску GTH Finance ‘23.

ВКРАТЦЕ

ГТЛК (ВВ/Ва1/ВВ+) 21 февраля планирует провести сбор заявок на 8-летние облигации серии 001P-16 объемом 10 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – премия в 116 базисных пунктов к 8-летним ОФЗ. По выпуску предусмотрена амортизационная система погашения: по 12,5% от номинала гасятся в даты выплат 8-го, 12-го, 16-го, 20-го, 24-го и 28-го купонов. В дату выплаты 32-го купона гасится оставшаяся часть выпуска. Техразмещение запланировано на 27 февраля. Интерфакс.

МОЭСК (ВВ+/Ва1/ВВ+) намерена 18 февраля собирать заявки на 5-летние облигации серии 001Р-02 с офертой через три года объемом 10 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 6,20–6,30% годовых, ему соответствует доходность к оферте на уровне 6,30–6,40% годовых. Техразмещение намечено на 21 февраля. Организаторы.

Газпром нефть (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) 18 февраля планирует провести сбор заявок на 5-летние облигации серии 003Р-03R объемом 10 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 6,30–6,40% годовых, ему соответствует доходность к погашению 6,45–6,56% годовых. Техразмещение выпуска предварительно запланировано на 27 февраля. Организаторы.

Международное агентство Fitch повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в иностранной и национальной валюте Ярославской области с «BB-» до «BB». Прогноз рейтингов – стабильный. Повышение рейтингов следует за улучшением оценки риск-профиля региона, которое отражает сочетание сильной экономики Ярославской области в российском контексте с низкой концентрацией волатильных секторов. Интерфакс.
Источник: http://www.uralsibenter.ru/

Что ожидать от отчета АФК «Система»
УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги | Компании | АФК Система
Доля выручки Сбербанка от экосистемы достигнет 50% к 2030 году
АТОН | Компании | Сбербанк (SBER)
Сегодня инвесторы ждут саммита ОПЕК
Sberbank CIB | Фундамент
Мировые рынки ждут оптимистичного декабря
Совкомбанк | Обзор рынка
Российский рынок готов вернуться к росту
Фридом Финанс | Акции
Трамп решил хлопнуть дверью: он усиливает давление на Китай
Thomson Reuters | Валюта
Евро готовится покорить новые вершины
Pro Finance Service | Валюта | EUR|USD
Tesla обошла компанию Баффета по рыночной капитализации
Pro Finance Service | Компании | Tesla Motors (SpaceX)
День инвестора Сбербанка
БКС Экспресс | Акции | Инвест-идеи | Сбербанк (SBER)
Акрон получил убыток в III квартале, нарастил долг
БКС Экспресс | Компании | Дорогобуж (Акрон)

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=490628 обязательна Условия использования материалов