19 февраля 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Доллар США вчера укрепился к европейской валюте, пробив отметку 1,08 долл./евро. Это близко к трехлетнему максимуму. Основная причина – слабые данные по экономике Германии.
Торги российскими евробондами вчера начались со снижения доходностей, которое по итогам дня составило 2–3 б.п. При этом российские бумаги несколько отстали от своих аналогов с ЕМ, где суверенные кривые сдвинулись вниз на 4–8 б.п. Сегодня внешний фон для российских бумаг нейтральный.
Газпром разместил десятилетний евробонд на 2 млрд долл. с доходностью 3,25%.
Внутренний рынок
Несмотря на высокую волатильность на рынке нефти и в рубле, рублевые госбумаги вчера показали умеренную динамику. Объем торгов в сегменте ОФЗ был небольшим, доходности изменились незначительно. Сегодня Минфин предложит сразу три выпуска, на любой вкус: новые трехлетние ОФЗ, десятилетний бенчмарк и линкер. Лимит по последним двум составит 20 млрд руб. и 10,7 млрд руб. соответственно.
Уралкалий (ВВ-/Ва2/ВВ-) сегодня будет принимать заявки инвесторов на пятилетний выпуск серии БО-06-Р. Планируется, что объем размещения составит не менее 15 млрд руб. В ходе премаркетинга был объявлен ориентир ставки первого купона на уровне 6,95–7,1% годовых, что транслируется в диапазон доходности 7,07–7,23% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ РФ немного увеличил лимит на депозитном аукционе, но предложение оказалось больше. Рост навеса избыточной ликвидности в банковской системе связан с повышенным уровнем расходов бюджета.
МАКРОЭКОНОМИКА
В январе индекс цен производителей промышленных товаров повысился на 0,9% месяц к месяцу в результате ускорения роста цен в обрабатывающей промышленности и в секторе обеспечения электрической энергией, газом и паром. По нашему мнению, в феврале месячный рост ИЦП окажется близким к нулевой отметке, а годовая дефляция цен производителей останется примерно на январском уровне. Мы ожидаем, что в 2020 г. цены производителей снизятся на 0,6%.
ВКРАТЦЕ
Международный инвестиционный банк (А-/А3/ВВВ+) в начале марта проведет сбор заявок инвесторов на 3-летние облигации серии БО-001P-02 объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – премия не более 100 базисных пунктов к 3-летним ОФЗ. Организаторы.
Банк «ФК Открытие» (-/Ва2/-) 27 февраля планирует сбор заявок на 5-летние облигации серии БО-П06 объемом 15 млрд руб. Вчера был объявлен ориентир ставки 1-го купона – 6,40-6,55% годовых, ему соответствует доходность к погашению на уровне 6,50–6,66% годовых. Организаторы.
ПАО «МОЭСК» (ВВ+/Ва1/ВВ+) установило ставку 1-го купона 5-летних бондов серии 001Р-02 на уровне 6,15% годовых. Ставке соответствует доходность к оферте на уровне 6,24% годовых. В процессе сбора заявок ориентир был один раз снижен с первоначального интервала 6,20-6,30% годовых. Объем выпуска – 10 млрд руб., предусмотрена оферта через три года. Техразмещение запланировано на 21 февраля. Интерфакс.
ПАО «Газпром нефть» (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) установило финальный ориентир 5-летних облигации серии 003Р-03R объемом 10 млрд руб. на уровне 6,2% годовых. Ориентиру соответствует доходность к погашению 6,35% годовых. Изначальный ориентир ставки 1-го купона – 6,30–6,40% годовых. Техразмещение выпуска предварительно запланировано на 27 февраля. Организаторы.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Торги российскими евробондами вчера начались со снижения доходностей, которое по итогам дня составило 2–3 б.п. При этом российские бумаги несколько отстали от своих аналогов с ЕМ, где суверенные кривые сдвинулись вниз на 4–8 б.п. Сегодня внешний фон для российских бумаг нейтральный.
Газпром разместил десятилетний евробонд на 2 млрд долл. с доходностью 3,25%.
Внутренний рынок
Несмотря на высокую волатильность на рынке нефти и в рубле, рублевые госбумаги вчера показали умеренную динамику. Объем торгов в сегменте ОФЗ был небольшим, доходности изменились незначительно. Сегодня Минфин предложит сразу три выпуска, на любой вкус: новые трехлетние ОФЗ, десятилетний бенчмарк и линкер. Лимит по последним двум составит 20 млрд руб. и 10,7 млрд руб. соответственно.
Уралкалий (ВВ-/Ва2/ВВ-) сегодня будет принимать заявки инвесторов на пятилетний выпуск серии БО-06-Р. Планируется, что объем размещения составит не менее 15 млрд руб. В ходе премаркетинга был объявлен ориентир ставки первого купона на уровне 6,95–7,1% годовых, что транслируется в диапазон доходности 7,07–7,23% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ РФ немного увеличил лимит на депозитном аукционе, но предложение оказалось больше. Рост навеса избыточной ликвидности в банковской системе связан с повышенным уровнем расходов бюджета.
МАКРОЭКОНОМИКА
В январе индекс цен производителей промышленных товаров повысился на 0,9% месяц к месяцу в результате ускорения роста цен в обрабатывающей промышленности и в секторе обеспечения электрической энергией, газом и паром. По нашему мнению, в феврале месячный рост ИЦП окажется близким к нулевой отметке, а годовая дефляция цен производителей останется примерно на январском уровне. Мы ожидаем, что в 2020 г. цены производителей снизятся на 0,6%.
ВКРАТЦЕ
Международный инвестиционный банк (А-/А3/ВВВ+) в начале марта проведет сбор заявок инвесторов на 3-летние облигации серии БО-001P-02 объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – премия не более 100 базисных пунктов к 3-летним ОФЗ. Организаторы.
Банк «ФК Открытие» (-/Ва2/-) 27 февраля планирует сбор заявок на 5-летние облигации серии БО-П06 объемом 15 млрд руб. Вчера был объявлен ориентир ставки 1-го купона – 6,40-6,55% годовых, ему соответствует доходность к погашению на уровне 6,50–6,66% годовых. Организаторы.
ПАО «МОЭСК» (ВВ+/Ва1/ВВ+) установило ставку 1-го купона 5-летних бондов серии 001Р-02 на уровне 6,15% годовых. Ставке соответствует доходность к оферте на уровне 6,24% годовых. В процессе сбора заявок ориентир был один раз снижен с первоначального интервала 6,20-6,30% годовых. Объем выпуска – 10 млрд руб., предусмотрена оферта через три года. Техразмещение запланировано на 21 февраля. Интерфакс.
ПАО «Газпром нефть» (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) установило финальный ориентир 5-летних облигации серии 003Р-03R объемом 10 млрд руб. на уровне 6,2% годовых. Ориентиру соответствует доходность к погашению 6,35% годовых. Изначальный ориентир ставки 1-го купона – 6,30–6,40% годовых. Техразмещение выпуска предварительно запланировано на 27 февраля. Организаторы.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter