Газпром и его "прелестные дочки": Мосэнерго

На долю Газпрома приходится 53,5% акций Мосэнерго, значит Мосэнерго будет направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли. Настоящая див политика предполагает 5-35% выплаты чистой прибыли от РСБУ.

Газпром ранее также платил дивиденды из чистой прибыли по РСБУ, но сменил базу для расчета на МСФО, поэтому для Мосэнерго закладываем аналогично.

Базовый сценарий: при целевой див доходности в 8%, которую мы устанавливаем для Мосэнерго, и 50% коэффициенте выплат upside-потенциал акции составляет 34% на горизонте полугода (до мая 2020 г.). Целевая цена – 3,14 руб./акцию.

При этом мы не знаем точных планов по повышению коэффициента див выплат Мосэнерго, поэтому рассмотрели несколько сценариев на случай поэтапного повышения.

Газпром и его "прелестные дочки": Мосэнерго


В соответствии с данными за 4Q2019 чистая прибыль за 2019 г. прогнозируется ~18 млрд руб.

Поэтому, мы обновляем целевую цену по бумаге:

Мосэнерго: 3,14 -> 3,4 (апсайд к текущим: +38%).

3,2 руб./акцию - наша цель к дивидендной отсечке летом.

Див. доходность к текущим: 10,0%

Целевая див. доходность: 8,5%
Источник: https://invest-heroes.ru/

Все фильмы Warner Bros. 2021 года выйдут на HBO Max одновременно с премьерой в кинотеатрах
finversia.ru | Новости
Защитный барьер. Всемирная вакцинация от COVID-19 начинается с России
ИХ "Финам" | Новости
Чубайс не в "Роснано", Жорж Милославский в "Сбере", Псаки в Госдепе, КНР на Луне. Чем запомнилась
ИХ "Финам" | Периодика
Цена меди достигла нового семилетнего максимума
Bloomberg | Металлы | Copper
Илон Маск опасается, что акции Tesla рухнут
Pro Finance Service | Акции | Tesla Motors (SpaceX)
Ждать или покупать? Инвесторы присматриваются к европейским акциям
The Economist | Акции
Индекс Мосбиржи по итогам недели +1,3%
Доходъ | Акции
Доллар вырастет, когда упадут акции
Pro Finance Service | Валюта | USDX
Delta Air Lines, Inc Покупка на ожиданиях роста спроса
БКС Экспресс | Акции | Инвест-идеи | Delta Airlines
Wynn Resorts, Limited Покупка на новостях о вакцине от вируса
БКС Экспресс | Акции | Инвест-идеи

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=491336 обязательна Условия использования материалов