Газпром нефть 25 февраля компания представит финансовую отчетность по МСФО за 4 квартал 2019 г.

Согласно нашим расчетам, выручка компании снизится на 7% к/к до 613 млрд руб. из-за сезонного снижения объема добычи нефти на 5% к/к и нефтепереработки на 6% к/к. на фоне относительно стабильных цен на нефть и курса рубля.

Вследствие падения выручки мы ожидаем снижения EBITDA компании, при этом дополнительное давление на показатель оказал сезонный рост административных расходов. В результате мы прогнозируем падение EBITDA на 16% к/к до 140 млрд руб.

Чистая прибыль, по нашим расчетам, сократилась на 22% к/к до 82 млрд руб. как следствие падения операционных доходов.

Материнская компания Газпром нефти, Газпром, сообщила на Дне инвестора о том, что ее дочерние предприятия начнут платить дивидендами 50% чистой прибыли по МСФО начиная с 2020 г., что вносит некоторую двусмысленность. Если Газпром нефть рекомендует дивиденды по итогам 2 полугодия исходя из 50% чистой прибыли только за этот период, то наш прогноз дивидендов по итогам 2 полугодия составит 19,8 руб. на акцию с доходностью 4,3%. Если рекомендация будет основана на 50% чистой прибыли за весь 2019 г., то наш прогноз дивидендов по итогам 2 полугодия 2019 г. увеличится до 24,5 руб. на акцию с доходностью 5,3%.

Мы ожидаем, что результаты Газпром нефти будут в рамках отраслевой динамики, отражая сезонный спад, отчетность компании отойдет на второй план, а внимание инвесторов будет приковано к тому, какую дивидендную базу выберет компания.
Источник: http://www.veles-capital.ru/

На долю России придется 25% дополнительной добычи ОПЕК+
УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги | Товары | Oil
Сделка ОПЕК+ воодушевила рубль
Росбанк | Валюта | USD|RUB
Какой может быть новая девальвация рубля
Альпари | Валюта | USD|RUB
Рубль может вернуться к отметке 75 руб./$1
Sberbank CIB | Валюта | USD|RUB
ЧТПЗ планирует выплатить дивиденды за 9 месяцев 2020
БКС Экспресс | Компании | ЧТПЗ
ЦБ отозвал лицензию у Евроазиатского инвестиционного банка
БКС Экспресс | Новости
Яндекс. Пробой 5100 руб. не получил должного развития
БКС Экспресс | Акции | Яндекс
X5 Retail Group. Накопление перед ростом
БКС Экспресс | Компании | X5 Retail Group
Коронавирус в мире. COVID-19 забрал 1,5 миллиона жизней
БКС Экспресс | Периодика
Brent на максимумах с марта. Будет ли выше
БКС Экспресс | Товары | Oil

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=491480 обязательна Условия использования материалов