Что ждет рынок криптокредитования в 2020 году: прогноз Genesis Global

26 февраля 2020 Bloomchain | Криптовалюта
Приток институциональных инвесторов, рост денежной массы и спрос со стороны майнеров – какой будет отрасль криптозаймов в 2020 году? Компания Genesis Global Trading опубликовала отчет, в котором рассказала об общем состоянии рынка криптовалютного кредитования и поделилась прогнозами по его развитию.

Рекордный рост
Прошедший год оказался крайне удачным для кредитного подразделения Genesis Global Trading – это один из крупнейших внебиржевых (OTC) дилеров криптовалюты. По итогам 2019 года компания побила свои собственные рекорды:

За IV квартал объем кредитов, которые выдал Genesis, составил $1,1 млрд. Это достижение для компании: кварталом ранее этот объем достиг значения в $870 млн. Показатель выданных кредитов растет уже семь кварталов подряд.
Всего за год компания выдала кредитов на $3,1 млрд, а с момента запуска бизнеса в марте 2018 года – $4,3 млрд.
На конец года объем активных кредитов в портфеле Genesis составил $545 млн. За три месяца этот показатель вырос на 21%, несмотря на снижение стоимости bitcoin в конце года.

Что ждет рынок криптокредитования в 2020 году: прогноз Genesis Global

Общий объем кредитов, выданных Genesis

Наибольшую долю в кредитном портфеле Genesis составляют ссуды, выданные в BTC – к концу года она составляла 47,3%. При этом кредиты в фиатных деньгах наращивают свою долю уже три квартала подряд – с 14% до 37,2%.
Совокупная доля активных кредитов, выданных в bitcoin и фиате, к концу года составила уже 84,5% от кредитного портфеля.


Динамика долей активов в активном кредитном портфеле Genesis

Кредиты ради премий
В Genesis отметили, что фьючерсы на bitcoin торговались с большой премией к его базовой стоимости большую часть 2019 года. Такая тенденция характерна для “бычьих” рынков, на которых инвесторы и трейдеры уверены в росте стоимости актива.

По этой причине весь год в компании фиксировали рост спроса на кредитование в фиатной валюте. Он обусловлен прежде всего желанием трейдеров получить премию после продажи фьючерсов. Наибольший интерес к таким займам проявляли представители хедж-фондов и майнинговые компании, которые активно привлекали кредитные средства для укрепления своих позиций на рынке деривативов.

Участникам криптовалютного рынка тяжелее привлечь кредит в привычных долларах или евро, нежели представителям традиционных отраслей экономики. По этой причине в течение всего 2019 года ставки на займы в фиате были выше, чем ставки на кредиты в цифровых активах. При этом размер ставок на кредиты в фиате колебался незначительно: в пределах 5% от среднегодового значения.

“Это связано с тем, что у держателей фиата есть возможность выдавать кредиты, не обращая внимания на динамику криптовалютного рынка. Даже если спрос на нем падает, кредиторы не стремятся снижать ставки – у них остаются традиционные рынки”, – отмечают аналитики Genesis.


Корреляция размера ставок наличного кредитования на криптовалютном рынке и базовой стоимости bitcoin

Эксперты акцентируют внимание на еще одной детали, связанной с изменением стоимости BTC: “Периоды активного роста ставок по кредитам в фиатных валютах предшествуют серьезным скачкам стоимости bitcoin. Зависимость можно отследить в июне и декабре 2019 года”, – говорится в исследовании.

Сохранение тренда в 2020-ом
В этом году ситуация не изменится, предполагают в Genesis. Средний размер ставок по кредитованию в фиатных валютах будет выше, чем ставки по кредитам в цифровых активах. Однако они будут постепенно выравниваться за счет появления в отрасли все большего количества институциональных инвесторов, общего увеличения денежной массы на криптовалютном рынке, а также роста доверия к биржам и увеличения их операционной эффективности.

Интерес к криптовалютному кредитованию со стороны традиционных инвесторов будет расти: здесь возможность получить более высокую прибыль в сравнении с другими формами кредитования выше.

“Мы полагаем, что в 2020 году институциональные кредиторы будут внимательно изучать криптозаймы. Если им предоставят возможность чувствовать себя безопасно, покупая и продавая bitcoin, то они с большой долей вероятности заинтересуются и кредитными инструментами на этом рынке”, – говорится в исследовании Genesis.

География рынка
Самую большую долю на рынке криптовалютного кредитования продолжают занимать США – около 70% текущего кредитного портфеля Genesis.

Наиболее активный рост среди других сегментов показывают Европа и Азия: к концу года на клиентов из этих регионов приходилось около 25% кредитного портфеля. Их совокупная доля росла в течение трех кварталов подряд.

В азиатском регионе наибольший интерес к кредитованию на криптовалютном рынке проявляют клиенты из Китая, Гонконга, Сингапура и Японии. В Европе – из Великобритании и Швейцарии.

При этом европейские инвесторы заинтересованы в кредитовании своих холдингов ради получения дополнительного дохода. Заемщики из Азии предпочитают брать кредиты в фиате, чтобы использовать их для пополнения оборотных средств, либо для модернизации оборудования, если речь идет о майнинговых компаниях.


Состав кредитного портфеля Genesis по регионам

Именно майнинговые компании из Китая должны стать главным драйвером спроса на криптовалютные кредиты в 2020 году, отмечает Genesis. Им понадобятся средства для модернизации своего оборудования в преддверии халвинга bitcoin.

“Если майнинговые компании этого не сделают, то могут столкнуться с серьезными проблемами. Если уменьшение вознаграждения не будет компенсировано ростом стоимости криптовалюты, то прибыль майнеров станет меньше”, – добавляют аналитики Genesis.
Источник: https://bloomchain.ru/

Пандемия форсировала изменения в бизнесе Chipotle Mexican Grill
Фридом Финанс | Компании
Прогноз цен на золото в 2021 году: может ли металл превысить $2000?
Золотой Запас | Металлы | Gold (XAU/USD)
Cypherpunk Holdings продала ETH и XMR для инвестиций в биткоин
bits.media | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
День сурка, похоже, завершился
investing.com | Обзор рынка
Специалист онлайн-ставок DraftKings подорожал на новостях из Канады
Фридом Финанс | Компании
Падание доллара привело к росту акций за пределами США
etfunds.ru | Акции
Образовательная платформа 2U на пути к серьезной трансформации
Фридом Финанс | Компании
Ожидаю стабильности рубля. А также про акции, облигации, нефть и золото
Иволга Капитал | Обзор рынка
В фокусе отчетность Газпрома
Фридом Финанс | Акции
Недоступность Ferrari как главный драйвер роста
Фридом Финанс | Компании | Ferrari

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=491808 обязательна Условия использования материалов