26 февраля 2020 Bloomchain
Приток институциональных инвесторов, рост денежной массы и спрос со стороны майнеров – какой будет отрасль криптозаймов в 2020 году? Компания Genesis Global Trading опубликовала отчет, в котором рассказала об общем состоянии рынка криптовалютного кредитования и поделилась прогнозами по его развитию.
Рекордный рост
Прошедший год оказался крайне удачным для кредитного подразделения Genesis Global Trading – это один из крупнейших внебиржевых (OTC) дилеров криптовалюты. По итогам 2019 года компания побила свои собственные рекорды:
За IV квартал объем кредитов, которые выдал Genesis, составил $1,1 млрд. Это достижение для компании: кварталом ранее этот объем достиг значения в $870 млн. Показатель выданных кредитов растет уже семь кварталов подряд.
Всего за год компания выдала кредитов на $3,1 млрд, а с момента запуска бизнеса в марте 2018 года – $4,3 млрд.
На конец года объем активных кредитов в портфеле Genesis составил $545 млн. За три месяца этот показатель вырос на 21%, несмотря на снижение стоимости bitcoin в конце года.
Общий объем кредитов, выданных Genesis
Наибольшую долю в кредитном портфеле Genesis составляют ссуды, выданные в BTC – к концу года она составляла 47,3%. При этом кредиты в фиатных деньгах наращивают свою долю уже три квартала подряд – с 14% до 37,2%.
Совокупная доля активных кредитов, выданных в bitcoin и фиате, к концу года составила уже 84,5% от кредитного портфеля.
Динамика долей активов в активном кредитном портфеле Genesis
Кредиты ради премий
В Genesis отметили, что фьючерсы на bitcoin торговались с большой премией к его базовой стоимости большую часть 2019 года. Такая тенденция характерна для “бычьих” рынков, на которых инвесторы и трейдеры уверены в росте стоимости актива.
По этой причине весь год в компании фиксировали рост спроса на кредитование в фиатной валюте. Он обусловлен прежде всего желанием трейдеров получить премию после продажи фьючерсов. Наибольший интерес к таким займам проявляли представители хедж-фондов и майнинговые компании, которые активно привлекали кредитные средства для укрепления своих позиций на рынке деривативов.
Участникам криптовалютного рынка тяжелее привлечь кредит в привычных долларах или евро, нежели представителям традиционных отраслей экономики. По этой причине в течение всего 2019 года ставки на займы в фиате были выше, чем ставки на кредиты в цифровых активах. При этом размер ставок на кредиты в фиате колебался незначительно: в пределах 5% от среднегодового значения.
“Это связано с тем, что у держателей фиата есть возможность выдавать кредиты, не обращая внимания на динамику криптовалютного рынка. Даже если спрос на нем падает, кредиторы не стремятся снижать ставки – у них остаются традиционные рынки”, – отмечают аналитики Genesis.
Корреляция размера ставок наличного кредитования на криптовалютном рынке и базовой стоимости bitcoin
Эксперты акцентируют внимание на еще одной детали, связанной с изменением стоимости BTC: “Периоды активного роста ставок по кредитам в фиатных валютах предшествуют серьезным скачкам стоимости bitcoin. Зависимость можно отследить в июне и декабре 2019 года”, – говорится в исследовании.
Сохранение тренда в 2020-ом
В этом году ситуация не изменится, предполагают в Genesis. Средний размер ставок по кредитованию в фиатных валютах будет выше, чем ставки по кредитам в цифровых активах. Однако они будут постепенно выравниваться за счет появления в отрасли все большего количества институциональных инвесторов, общего увеличения денежной массы на криптовалютном рынке, а также роста доверия к биржам и увеличения их операционной эффективности.
Интерес к криптовалютному кредитованию со стороны традиционных инвесторов будет расти: здесь возможность получить более высокую прибыль в сравнении с другими формами кредитования выше.
“Мы полагаем, что в 2020 году институциональные кредиторы будут внимательно изучать криптозаймы. Если им предоставят возможность чувствовать себя безопасно, покупая и продавая bitcoin, то они с большой долей вероятности заинтересуются и кредитными инструментами на этом рынке”, – говорится в исследовании Genesis.
География рынка
Самую большую долю на рынке криптовалютного кредитования продолжают занимать США – около 70% текущего кредитного портфеля Genesis.
Наиболее активный рост среди других сегментов показывают Европа и Азия: к концу года на клиентов из этих регионов приходилось около 25% кредитного портфеля. Их совокупная доля росла в течение трех кварталов подряд.
В азиатском регионе наибольший интерес к кредитованию на криптовалютном рынке проявляют клиенты из Китая, Гонконга, Сингапура и Японии. В Европе – из Великобритании и Швейцарии.
При этом европейские инвесторы заинтересованы в кредитовании своих холдингов ради получения дополнительного дохода. Заемщики из Азии предпочитают брать кредиты в фиате, чтобы использовать их для пополнения оборотных средств, либо для модернизации оборудования, если речь идет о майнинговых компаниях.
Состав кредитного портфеля Genesis по регионам
Именно майнинговые компании из Китая должны стать главным драйвером спроса на криптовалютные кредиты в 2020 году, отмечает Genesis. Им понадобятся средства для модернизации своего оборудования в преддверии халвинга bitcoin.
“Если майнинговые компании этого не сделают, то могут столкнуться с серьезными проблемами. Если уменьшение вознаграждения не будет компенсировано ростом стоимости криптовалюты, то прибыль майнеров станет меньше”, – добавляют аналитики Genesis.
https://bloomchain.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рекордный рост
Прошедший год оказался крайне удачным для кредитного подразделения Genesis Global Trading – это один из крупнейших внебиржевых (OTC) дилеров криптовалюты. По итогам 2019 года компания побила свои собственные рекорды:
За IV квартал объем кредитов, которые выдал Genesis, составил $1,1 млрд. Это достижение для компании: кварталом ранее этот объем достиг значения в $870 млн. Показатель выданных кредитов растет уже семь кварталов подряд.
Всего за год компания выдала кредитов на $3,1 млрд, а с момента запуска бизнеса в марте 2018 года – $4,3 млрд.
На конец года объем активных кредитов в портфеле Genesis составил $545 млн. За три месяца этот показатель вырос на 21%, несмотря на снижение стоимости bitcoin в конце года.
Общий объем кредитов, выданных Genesis
Наибольшую долю в кредитном портфеле Genesis составляют ссуды, выданные в BTC – к концу года она составляла 47,3%. При этом кредиты в фиатных деньгах наращивают свою долю уже три квартала подряд – с 14% до 37,2%.
Совокупная доля активных кредитов, выданных в bitcoin и фиате, к концу года составила уже 84,5% от кредитного портфеля.
Динамика долей активов в активном кредитном портфеле Genesis
Кредиты ради премий
В Genesis отметили, что фьючерсы на bitcoin торговались с большой премией к его базовой стоимости большую часть 2019 года. Такая тенденция характерна для “бычьих” рынков, на которых инвесторы и трейдеры уверены в росте стоимости актива.
По этой причине весь год в компании фиксировали рост спроса на кредитование в фиатной валюте. Он обусловлен прежде всего желанием трейдеров получить премию после продажи фьючерсов. Наибольший интерес к таким займам проявляли представители хедж-фондов и майнинговые компании, которые активно привлекали кредитные средства для укрепления своих позиций на рынке деривативов.
Участникам криптовалютного рынка тяжелее привлечь кредит в привычных долларах или евро, нежели представителям традиционных отраслей экономики. По этой причине в течение всего 2019 года ставки на займы в фиате были выше, чем ставки на кредиты в цифровых активах. При этом размер ставок на кредиты в фиате колебался незначительно: в пределах 5% от среднегодового значения.
“Это связано с тем, что у держателей фиата есть возможность выдавать кредиты, не обращая внимания на динамику криптовалютного рынка. Даже если спрос на нем падает, кредиторы не стремятся снижать ставки – у них остаются традиционные рынки”, – отмечают аналитики Genesis.
Корреляция размера ставок наличного кредитования на криптовалютном рынке и базовой стоимости bitcoin
Эксперты акцентируют внимание на еще одной детали, связанной с изменением стоимости BTC: “Периоды активного роста ставок по кредитам в фиатных валютах предшествуют серьезным скачкам стоимости bitcoin. Зависимость можно отследить в июне и декабре 2019 года”, – говорится в исследовании.
Сохранение тренда в 2020-ом
В этом году ситуация не изменится, предполагают в Genesis. Средний размер ставок по кредитованию в фиатных валютах будет выше, чем ставки по кредитам в цифровых активах. Однако они будут постепенно выравниваться за счет появления в отрасли все большего количества институциональных инвесторов, общего увеличения денежной массы на криптовалютном рынке, а также роста доверия к биржам и увеличения их операционной эффективности.
Интерес к криптовалютному кредитованию со стороны традиционных инвесторов будет расти: здесь возможность получить более высокую прибыль в сравнении с другими формами кредитования выше.
“Мы полагаем, что в 2020 году институциональные кредиторы будут внимательно изучать криптозаймы. Если им предоставят возможность чувствовать себя безопасно, покупая и продавая bitcoin, то они с большой долей вероятности заинтересуются и кредитными инструментами на этом рынке”, – говорится в исследовании Genesis.
География рынка
Самую большую долю на рынке криптовалютного кредитования продолжают занимать США – около 70% текущего кредитного портфеля Genesis.
Наиболее активный рост среди других сегментов показывают Европа и Азия: к концу года на клиентов из этих регионов приходилось около 25% кредитного портфеля. Их совокупная доля росла в течение трех кварталов подряд.
В азиатском регионе наибольший интерес к кредитованию на криптовалютном рынке проявляют клиенты из Китая, Гонконга, Сингапура и Японии. В Европе – из Великобритании и Швейцарии.
При этом европейские инвесторы заинтересованы в кредитовании своих холдингов ради получения дополнительного дохода. Заемщики из Азии предпочитают брать кредиты в фиате, чтобы использовать их для пополнения оборотных средств, либо для модернизации оборудования, если речь идет о майнинговых компаниях.
Состав кредитного портфеля Genesis по регионам
Именно майнинговые компании из Китая должны стать главным драйвером спроса на криптовалютные кредиты в 2020 году, отмечает Genesis. Им понадобятся средства для модернизации своего оборудования в преддверии халвинга bitcoin.
“Если майнинговые компании этого не сделают, то могут столкнуться с серьезными проблемами. Если уменьшение вознаграждения не будет компенсировано ростом стоимости криптовалюты, то прибыль майнеров станет меньше”, – добавляют аналитики Genesis.
https://bloomchain.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter