27 февраля 2020 Доходъ | ОАО "Газпром нефть"
Газпром нефть опубликовала нейтральные финансовые результаты по итогам 2019 года:
Выручка: на уровне 2018 года 2,5 трлн рублей.
Операционная прибыль: - 2,2%, до 446,6 млрд рублей.
Чистая прибыль: +6,2% до 400,2 млрд рублей.
? Добыча увеличилась на 3,5% до 98,6 млн т. Мощности позволяют выйти на уровень в 100 млн т. в 2020 году.
? Рост чистой прибыли обусловлен положительной переоценкой валютного долга. Показатель является базой для расчета дивидендов.
? Капитальные затраты выросли на 23% и останутся на высоком уровне в ближайшие годы. Чтобы поддерживать уровень дивидендных выплат, Газпром нефть может себе позволить увеличить долг.
? По итогам 1 полугодия 2019 года менеджмент направил на дивиденды 40% от прибыли за период. По итогам 2 полугодия выплаты составят 50% от прибыли (~92,6 млрд рублей) или 19,6 рублей на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 8,5%.
✅ Акции Газпром нефти остаются в нашем дивидендном портфеле.
❌ С учетом долга Газпром нефть немного недооценена относительно рынка, имеет среднюю рентабельность инвестированного капитала (ROCE). Совокупного рейтинга недостаточно для попадания в стратегию недооценки.
? МСФО за 2019 год: https://ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/report_files/gpn..
? Пресс-релиз: https://ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/report_files/pre..
? Презентация: https://ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/report_files/gaz..
? Газпром нефть в сервисе Дивиденды: https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/sibn
http://www.dohod.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Выручка: на уровне 2018 года 2,5 трлн рублей.
Операционная прибыль: - 2,2%, до 446,6 млрд рублей.
Чистая прибыль: +6,2% до 400,2 млрд рублей.
? Добыча увеличилась на 3,5% до 98,6 млн т. Мощности позволяют выйти на уровень в 100 млн т. в 2020 году.
? Рост чистой прибыли обусловлен положительной переоценкой валютного долга. Показатель является базой для расчета дивидендов.
? Капитальные затраты выросли на 23% и останутся на высоком уровне в ближайшие годы. Чтобы поддерживать уровень дивидендных выплат, Газпром нефть может себе позволить увеличить долг.
? По итогам 1 полугодия 2019 года менеджмент направил на дивиденды 40% от прибыли за период. По итогам 2 полугодия выплаты составят 50% от прибыли (~92,6 млрд рублей) или 19,6 рублей на акцию. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 8,5%.
✅ Акции Газпром нефти остаются в нашем дивидендном портфеле.
❌ С учетом долга Газпром нефть немного недооценена относительно рынка, имеет среднюю рентабельность инвестированного капитала (ROCE). Совокупного рейтинга недостаточно для попадания в стратегию недооценки.
? МСФО за 2019 год: https://ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/report_files/gpn..
? Пресс-релиз: https://ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/report_files/pre..
? Презентация: https://ir.gazprom-neft.ru/fileadmin/report_files/gaz..
? Газпром нефть в сервисе Дивиденды: https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/sibn
http://www.dohod.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter