Beyond Meat жертвует маржинальностью ради развития

28 февраля 2020 Фридом Финанс | Компании
Beyond Meat — один из ведущих производителей современного растительного заменителя мясных продуктов, отчиталась за последний квартал лучше ожиданий. Выручка компании увеличилась более чем на 200%, до 98,5 млн, при консенсусе $80 млн. Чистый убыток сократился до $500 тысяч с $7,5 млн годом ранее. Компания намерена продолжить развиваться за счет выхода на зарубежные рынки и с этой целью будет наращивать инвестиции в маркетинг и в исследовательскую деятельность.

Являясь крупнейшей компанией в своей нише, Beyond Meat тем не менее проигрывает по маржинальности традиционным представителям пищевой индустрии, отмечает аналитик ИК «Фридом Финанс» Ален Сабитов. «Даже с учетом высоких темпов роста, которые поддерживаются развитием партнерских отношений с гигантами вроде Starbucks, McDonalds сложно ждать что CAGR для выручки у компании превысит 30% на горизонте 10 лет. Кроме того, риски новой индустрии сохраняются. В их числе угроза конкуренции со стороны гигантов, которые обращают все больше внимания на технологии заменителей мяса на растительной основе. Нельзя исключать и риски потенциального вреда данных продуктов для потребителей, что может снизить спрос. Подобные риски способствуют определенному дисконту при оценке справедливой стоимости. На мой взгляд, справедливый уровень средневзвешенной стоимости капитала для Beyond Meat составляет 9%. С учетом всего этого при наиболее благоприятном стечении обстоятельств справедливую цену можно установить на уровне $93. Развитие пессимистического сценария предполагает таргет на отметке $59. Акции компании после публикации отчета снизились на постмаркете до $97», — комментирует публикацию отчета финансовый эксперт.
Источник: http://ffin.ru/

Денежный рынок: резкого роста RUONIA не произошло, при этом ставка MosPrime подскочила вверх
ВТБ Капитал | Облигации | ОФЗ
Рубль: на прежних уровнях; цена Brent выросла почти до 50 долл./барр.
ВТБ Капитал | Валюта | USD|RUB
Движение рынков в 2021 году будет зависеть от вакцины
ИК Русс-инвест | Обзор рынка
BofA не повысит бонусы трейдерам. На Уолл-стрит ждали роста на 25%
РБК Quote | Компании | Bank of America
«Бред, чушь и чьи-то больные фантазии». Mail.ru о «разводе» со «Сбером»
РБК Quote | Новости | Mail.ru | Сбербанк (SBER)
На что надеется американская экономика?
Sberbank CIB | Фундамент
Uber: сегмент райдшеринга может восстановиться уже в 2021 году
БКС Экспресс | Компании | Uber
О чем говорит последнее заседание FOMC?
QB Finance | Фундамент
Говорить о смене тренда по X5 Retail Group пока преждевременно
Велес Капитал | Акции | X5 Retail Group
Минфин не ждет жестких санкций США против госдолга России
Thomson Reuters | Облигации | ОФЗ

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=492471 обязательна Условия использования материалов