28 февраля 2020 Фридом Финанс
Beyond Meat — один из ведущих производителей современного растительного заменителя мясных продуктов, отчиталась за последний квартал лучше ожиданий. Выручка компании увеличилась более чем на 200%, до 98,5 млн, при консенсусе $80 млн. Чистый убыток сократился до $500 тысяч с $7,5 млн годом ранее. Компания намерена продолжить развиваться за счет выхода на зарубежные рынки и с этой целью будет наращивать инвестиции в маркетинг и в исследовательскую деятельность.
Являясь крупнейшей компанией в своей нише, Beyond Meat тем не менее проигрывает по маржинальности традиционным представителям пищевой индустрии, отмечает аналитик ИК «Фридом Финанс» Ален Сабитов. «Даже с учетом высоких темпов роста, которые поддерживаются развитием партнерских отношений с гигантами вроде Starbucks, McDonalds сложно ждать что CAGR для выручки у компании превысит 30% на горизонте 10 лет. Кроме того, риски новой индустрии сохраняются. В их числе угроза конкуренции со стороны гигантов, которые обращают все больше внимания на технологии заменителей мяса на растительной основе. Нельзя исключать и риски потенциального вреда данных продуктов для потребителей, что может снизить спрос. Подобные риски способствуют определенному дисконту при оценке справедливой стоимости. На мой взгляд, справедливый уровень средневзвешенной стоимости капитала для Beyond Meat составляет 9%. С учетом всего этого при наиболее благоприятном стечении обстоятельств справедливую цену можно установить на уровне $93. Развитие пессимистического сценария предполагает таргет на отметке $59. Акции компании после публикации отчета снизились на постмаркете до $97», — комментирует публикацию отчета финансовый эксперт.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Являясь крупнейшей компанией в своей нише, Beyond Meat тем не менее проигрывает по маржинальности традиционным представителям пищевой индустрии, отмечает аналитик ИК «Фридом Финанс» Ален Сабитов. «Даже с учетом высоких темпов роста, которые поддерживаются развитием партнерских отношений с гигантами вроде Starbucks, McDonalds сложно ждать что CAGR для выручки у компании превысит 30% на горизонте 10 лет. Кроме того, риски новой индустрии сохраняются. В их числе угроза конкуренции со стороны гигантов, которые обращают все больше внимания на технологии заменителей мяса на растительной основе. Нельзя исключать и риски потенциального вреда данных продуктов для потребителей, что может снизить спрос. Подобные риски способствуют определенному дисконту при оценке справедливой стоимости. На мой взгляд, справедливый уровень средневзвешенной стоимости капитала для Beyond Meat составляет 9%. С учетом всего этого при наиболее благоприятном стечении обстоятельств справедливую цену можно установить на уровне $93. Развитие пессимистического сценария предполагает таргет на отметке $59. Акции компании после публикации отчета снизились на постмаркете до $97», — комментирует публикацию отчета финансовый эксперт.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter