13 марта 2020 БКС Экспресс Шишов Дмитрий
Торговый план
Спекулятивная покупка обыкновенных акций Татнефти от уровня 461 руб. Целевой ориентир 550 руб. Горизонт 3 месяца. Потенциальная доходность до 19,3%.
Факторы за
Сильная техническая перепроданность. За два месяца бумаги просели на 43%. Снижение выглядит избыточным, даже с учетом негативной динамики цен на нефть.
Татнефть может нарастить добычу. По словам главы Татнефти Наиля Маганова, компания после развала соглашения ОПЕК+ готова нарастить добычу.
«Да, (готовы нарастить). Сейчас готовим мероприятия по запуску (мощностей), — цитирует его ТАСС. — Больше 20 тыс. (баррелей в сутки) точно уже завтра».
Рост добычи способен частично компенсировать негативный эффект на выручку компании из-за падения цен на нефть, тем самым поддержав прибыль и потенциальные дивиденды.
Низкая себестоимость нефти. Глава Татнефти также отметил, что для компании цена нефти даже в $8 за баррель не является критичной. Низкая себестоимость добычи нефти способствует тому, что даже в условиях существенного снижения цен на энергоносители компания может продолжать генерировать прибыль.
Щедрая дивидендная политика. Татнефть является одним из наиболее щедрых представителей российской нефтегазовой отрасли с точки зрения выплаты дивидендов. В 2019 г. компания суммарно заплатила 119,11 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствовало бы около 25% дивидендной доходности. Татнефть стабильно направляет на дивиденды всю чистую прибыль по РСБУ. Наличие в акционерах республики Татарстан снижает вероятность изменения дивидендной политики в худшую сторону.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter