5 апреля 2020 smart-lab.ru | Dow Jones (DJIA)
В дополнение к материалу, который был мною опубликован несколько дней назад по индексу Доу Джонс с 1915 по 2020 год, делаю краткий технический анализ индекса за последние годы. График зарисован на момент закрытия рынка 31 марта 2020 года.
Комментарий:
На сегодняшний день технически мы все еще находимся в коридоре бычьего тренда, с учетом того обстоятельства, что мартовская свеча была закрыта в его границах, а хвост свечи можно принять за «шум», какие на рынке случаются.
С начала 2009 по конец 2017 года наблюдался классический устойчивый рост, с критическими просадками в 2011 и 2015 году. В 2010 году тоже наблюдалась смешанная динамика, но она была вызвана естественной волной коррекции после существенного отскока от низов и требовались определенные силы для продолжения движения и преодоления сопротивления на рубеже МА50. Самыми стабильными годами роста явились 2016 и 2017 год, когда наблюдались всего 4 красных свечи на 24 месяца.
Начиная с 2018 года бычий тренд стал показывать неуверенную динамику в условиях все большей волатильности, порождая дивергенции (см. индикаторы MACD и RSI), которые никуда не исчезли и по сей день.
Просадка в марте 2020 года стала знаковым событием для рынка, закрытие в диапазоне восходящей волны все еще дарит надежду быкам на продолжение движения вверх.
Однако, появились новые сигналы:
— закрытие марта 2020 произошло ниже кривой МА50
— RSI уже пробил значение значительно ниже 50, последний раз такое было в 2008 году
— подтвердился тревожный для бычьего тренда флажок (я его отрисовал по хвостам, но он одинаково рабочий и по границам тела свечи)
— повышенная волатильность сигнализирует о неуверенности инвесторов и неопределенности дальнейшего движения
— несмотря на просадку до уровней 2015-2016 гг. закупка новых низов произошла при несущественных объемах.
Отдельно хочется коснуться анализа индикатора объемов. Здесь, начиная с 2012 года, наблюдается удивительная тенденция, если не сказать аномалия. Чем выше растет рынок, тем меньше по нему объемы. Рост 2016-2017 годов характеризовался рекордно низкими объемами, даже принимая во внимание стабильность и читаемость тренда с точки зрения ТА. Снижение объемов на растущем рынке, конечно, случается, однако при рождении новой волны, после боковика или коррекции, должны быть хотя бы всплески. В данном случае мы имеем дело именно с ровно уменьшающимися из периода в период объемами.
С другой стороны, если мы сравним объемы 2008-2009 гг. и теперешние, то становится понятно, что, при условии смены тренда, основные движения еще впереди.
Скорее всего, те, кто купили рынок в 2009 году и получали дивиденды все эти годы, не думают сдавать свои позиции. В условиях сужения рынка и глубокой рецессии критическими для них могут стать уровни 18000-16000 пунктов, а также граница по индикатору МА200, именно поэтому я обозначил уровень в 13000-12000 пунктов, как вероятный при глубокой коррекции.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter