Агрессивные меры ФРС поддерживают рынки, но восстановление лишь на притоке ликвидности от центробанков ограничено

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
FOREX

ФРС на прошлой неделе запустила очередную программу вливания ликвидности. Баланс ФРС к настоящему моменту уже превысил $6 трлн, и продолжает расти. В этом – главная причина оживления на фондовых рынках и рынках рисковых активов. Можно сказать, что это не активы растут, а доллар падает. Сдает он и по всему спектру FOREX. Индекс доллара на прошлой неделе откатился от 101 и остается под давлением на этой неделе, однако наблюдаемые тенденции пока что не тянут на «уверенное ослабление». EUR/USD остается вблизи минимумов прошлой осени чуть выше 1.09, техническая картина при этом остается неясной как в среднесрочной, так и в долгосрочной перспективе. Учитывая, что ФРС и ЕЦБ соревнуются в росте балансов, неясна она и фундаментально. Полагаем, в этой паре сейчас возможна только краткосрочная тактическая торговля. Тоже самое можно сказать и про USD/JPY, - в пользу роста работает восстановление Китая и рост спроса на риск, в пользу снижения – то, что ФРС агрессивно наращивает баланс. В GBP/USD ситуация определеннее – пара восстанавливается на притоке ликвидности от основных ЦБ и на новостях, что со здоровьем британского премьера все в порядке. Здесь можно ждать роста к целям в районе 1.30…1.31 в среднесрочной перспективе. Восстановление Китая также поддержит AUD/USD вне зависимости от того, как будет разворачиваться ситуация на рынке нефти.

О нефти: ОПЕК+ собрались снова, в расширенном составе, и договорились убрать с рынка 10…13 млн. б/с. Присоединившиеся к ним страны G20 заявили о готовности убрать еще около 7 млн. б/с путем рыночно обоснованных сокращений добычи и закупки нефти в стратегические резервы. Эти меры помогли стабилизировать Brent в районе 30 за баррель, однако по оценкам ряда отраслевых экспертов, выпавший в моменте спрос составляет уже более 30 млн. б/с, поэтому роста нефти нет, не смотря на все сокращения и риторические усилия участников сделки. Соответственно, «нефтяные» валюты остаются в аутсайдерах восстановления спроса на риск.

USD/RUB

USD/RUB укрепляется сильнее наших ожиданий благодаря поддержки Банка России, роста глобального спроса на риск и стабильной нефти. Тем не менее, нефть не восстанавливается, а падение внутреннего и внешнего спроса иссушают ликвидность банковской системы. Сбербанк для поддержания норматива краткосрочной ликвидности уже вынужден кредитоваться напрямую в Банке России. Глава счетной палаты Кудрин предрекает России банковский кризис на горизонте квартала, если экономика не «перезапустится». Пока не видно, что может стать драйвером «перезапуска». В силу больших рисков в среднесрочной перспективе мы настороженно смотрим на укрепление рубля, и не видим больших перспектив в этом тренде. Возможно, 73 за доллар и 80 за евро окажутся среднесрочными поддержками.

Фондовый рынок

S&P-500 сделал, наконец, нашу цель 2750, и даже прошел к 2800, дальнейший рост под вопросом. Восстановление чисто спекулятивное, на притоке ликвидности, крупные игроки в нем не участвовали. Возможно, решимость ФРС побудит их перехватить инициативу у краткосрочных спекулянтов, но даже если они так решат, они, вероятно, предпочтут дождаться некоторой коррекции. Индекс РТС смогу взять уровень 1100 и закрепится выше, дальнейшая динамика будет целиком зависеть от внешней конъюнктуры, можно надеяться на рост к 1180, если она будет позитивной. В противном случае, если американский рынок уйдет в коррекцию, а игроки нефтяного рынка решат, что слов мало, и пока суд да дело нефть должна падать, снижение РТС может быть вплоть до тестирования мартовских минимумов.

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: http://www.kalita-finance.ru/

Новое газовое месторождение Турции и Чёрное море с точки зрения геополитики
MixedNews | Новости
Планы Китая и Турции по разработке собственных месторождений газа_личное мнение о Газпроме
ProfitGate | Компании | ОАО "Газпром"
Аналитики прогнозируют дальнейший рост цены биткоина
РБК | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Прогноз цены золота: неустойчивость сохраняется
fxempire.com | Металлы | Gold (XAU/USD)
Буркхард Бальц: «внедрение государственной криптовалюты – это вопрос политики»
bits.media | Криптовалюта
Enphase Energy расширяет присутствие на перспективном азиатском рынке
Фридом Финанс | Компании
Как Росстат спас рынок труда
investing.com | Периодика
Сегодня ждем выхода в США Бежевой книги, которая должна отразить последние изменения в экономике
УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги | Облигации
Об эйфории
investing.com | Обзор рынка
Прогноз акций Яндекс и Тинькофф. Варианты движения цены и условие для покупки
Акции | ТВ | ТКС-банк (Тинькофф) | Яндекс

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=499538 обязательна Условия использования материалов