17 апреля 2020 Банк ВТБ (ПАО)
Инвестиционная идея: Покупка акций Интер РАО не дороже 5,2 руб. с целью 6,1 руб. и стоп-лоссом 4,5 руб.
Компания торгуется по низкому мультипликатору 2.4х EV/EBITDA 2020, обладая самым низким уровнем долговой нагрузки в секторе.
В рамках новой стратегии развития компании до 2030 года будет сделан акцент на рост стоимости компании.
Новая программа мотивации топ-менеджмента.
Программа модернизации 2022-25 гг. позволит обновить около 19% установленной мощности Интер РАО с гарантированным возвратом на капитал.
Возможное увеличение дивидендных выплат - с 25% до 35-50% от чистой прибыли МСФО.
Риски:
Более низкий спрос на электроэнергию из-за теплой зимы и карантина.
Отмена или перенос на более поздний срок дивидендных выплат.
M&A активность, размывающая акционерную стоимость.
https://broker.vtb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Компания торгуется по низкому мультипликатору 2.4х EV/EBITDA 2020, обладая самым низким уровнем долговой нагрузки в секторе.
В рамках новой стратегии развития компании до 2030 года будет сделан акцент на рост стоимости компании.
Новая программа мотивации топ-менеджмента.
Программа модернизации 2022-25 гг. позволит обновить около 19% установленной мощности Интер РАО с гарантированным возвратом на капитал.
Возможное увеличение дивидендных выплат - с 25% до 35-50% от чистой прибыли МСФО.
Риски:
Более низкий спрос на электроэнергию из-за теплой зимы и карантина.
Отмена или перенос на более поздний срок дивидендных выплат.
M&A активность, размывающая акционерную стоимость.
https://broker.vtb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter