18 мая 2020 Мои Инвестиции | USD|RUB
В пятницу в повестку дня вернулись трения в торговых отношениях между Китаем и США. Белый дом объявил о намерении запретить поставки электронных чипов китайской компании Huawei. В ответ власти Китая заявили о готовности ввести ряд контрмер в отношении США. В частности, Китай может включить американские компании в список ненадежных партнеров, а также инициировать расследование и ввести ограничения в отношении таких компаний, как Qualcomm, Cisco и Apple. Также в пятницу было опубликовано довольно много важной экономической статистики. Оборот розничной торговли в США по итогам апреля упал на 16,4% м/м (против -12%, согласно консенсус-прогнозу Bloomberg), при этом по так называемой контрольной группе товаров (данные по которой напрямую учитываются при расчете ВВП) снижение составило 15% (против ожидавшихся -5%). В обоих случаях речь идет о самом значительном падении за всю историю наблюдений. Промпроизводство в США в апреле сократилось на 11%, что соответствовало ожиданиям аналитиков. Немецкая экономика по итогам 1к20 сократилась на 2,2% к/к, что стало худшим результатом за десятилетие. В то же время индекс настроений Университета Мичигана показал положительную динамику, повысившись до 73,7 против 71,8 в предыдущем месяце и превысив консенсус-прогноз Bloomberg (68). Одним из наиболее интересных моментов стало то, что показатель инфляционных ожиданий на год вперед повысился с 2% до 3%, что может быть связано с недавними денежными выплатами. Опубликованная в пятницу китайская экономическая статистика показала признаки стабилизации ситуации. Промпроизводство в стране выросло на 3,9% г/г (против снижения на 1,1% месяцем ранее), оборот розничной торговли сократился на 7,5% г/г (против -15,8%), инвестиции в основной капитал снизились на 10,3% г/г (против -16,1%).
Рынки акций вчера закрылись преимущественно в положительной зоне. Индекс рынков акций развивающихся стран MSCI EM остался на прежнем уровне, сводный индекс Шанхайской фондовой биржи снизился на 0,1%, в то время как Nikkei 225 поднялся на 0,6%, DAX – на 1,2%, FTSE 100 вырос на 1%, а S&P 500 прибавил 0,4%. Индекс волатильности VIX снизился на 0,7 пункта, до 31,9. Цены на нефть продолжили восстанавливаться: котировки ближайших фьючерсов на Brent повысились на 4,4%, вернувшись к уровню по состоянию на 3 апреля на отметке 32,5 долл./барр. Тем временем число действующих буровых установок в США сокращается девятую неделю подряд и уже опустилось до рекордно низкого уровня за период с 2009 г. Золото укрепилось в цене на 0,8%, до 1 743 долл. за унцию, что всего на 30 долл. меньше исторического максимума, зарегистрированного в 2012 г. Гособлигации Германии выросли в доходности на 1–2 бп. Наклон кривой казначейских облигаций США увеличился за счет того, что выпуски сроком обращения до 5 лет закрылись без изменений, в то время как 10-летние UST повысились в доходности на 2 бп (до 0,64%), а доходность 30-летних облигаций выросла на 4 бп, до 1,33%. Ситуация на денежном рынке США продолжила стабилизироваться: 3-месячная долларовая ставка Libor вчера снизилась на 1 бп, до 0,38%, что представляет минимум с 2015 г. Спред 3M Libor-OIS сейчас находится на отметке 32 бп против 113 бп месяц назад и 12 бп в середине февраля.
Индекс DXY снизился на 0,1%. Евро и японская иена укрепились к доллару на 0,1–0,2%, британский фунт ослаб на 1,1%. Норвежская крона подешевела на 1% относительно евро. Валюты развивающихся стран торговались разнонаправленно. Турецкая лира и индонезийская рупия укрепились относительно доллара на 0,2–0,3%, индийская рупия, тайский бат и китайский юань закрылись примерно на тех же уровнях, что и накануне, мексиканское песо ослабло на 0,4%, бразильский реал и южноафриканский ранд потеряли 0,7–0,8%. На российском валютном рынке волатильность была низкой. В течение дня рубль торговался в диапазоне 73,2–74,0 руб./долл., завершив сессию на отметке 73,48, т.е. практически на уровне закрытия четверга. Объем торгов в USDRUB_TOM на МосБирже снизился до 2,5 млрд долл. против 3,2 млрд долл. днем ранее. Объем продаж иностранной валюты со стороны ЦБ РФ не изменился, составив, как и в четверг, 11,4 млрд руб. (таким образом, регулятор не осуществлял продажу валюты в рамках сделки по Сбербанку два дня подряд). Интересно отметить, что, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), за последнюю неделю чистая длинная спекулятивная позиция в рубле выросла на 2,5 тыс. контрактов – до 6,5 тыс., что является максимальным уровнем с марта. Одновременно продолжила снижаться стоимость хеджирования от ослабления рубля, рассчитанная на основе опционов USDRUB: по сравнению с четвергом 3-месячные 25-дельта risk reversals опустились еще на 1%, до минимального уровня с 9 марта.
Макроэкономической статистики на этой неделе будет сравнительно немного: среди наиболее важных индикаторов отметим показатели американского рынка жилья и очередные данные о первичных обращениях за пособием по безработице в США. Председатель ФРС Джером Пауэлл во вторник выступит перед Банковским комитетом Сената США с докладом о пакете мер по стимулированию экономики (CARES Act). В среду будет опубликован протокол заседания Комитета ФРС по операциям на открытом рынке от 28–29 апреля. В четверг вице-председатель ФРС Ричард Кларида представит доклад о монетарной политике и перспективах развития экономики США. В пятницу ЕЦБ опубликует протокол своего заседания от 29–30 апреля, а главный экономист ЕЦБ Филип Лейн выступит с докладом об инфляции. Также на этой неделе свои решения по процентным ставкам огласят центральные банки Индонезии (вторник), Китая и ЮАР (среда) и Филиппин (четверг).
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынки акций вчера закрылись преимущественно в положительной зоне. Индекс рынков акций развивающихся стран MSCI EM остался на прежнем уровне, сводный индекс Шанхайской фондовой биржи снизился на 0,1%, в то время как Nikkei 225 поднялся на 0,6%, DAX – на 1,2%, FTSE 100 вырос на 1%, а S&P 500 прибавил 0,4%. Индекс волатильности VIX снизился на 0,7 пункта, до 31,9. Цены на нефть продолжили восстанавливаться: котировки ближайших фьючерсов на Brent повысились на 4,4%, вернувшись к уровню по состоянию на 3 апреля на отметке 32,5 долл./барр. Тем временем число действующих буровых установок в США сокращается девятую неделю подряд и уже опустилось до рекордно низкого уровня за период с 2009 г. Золото укрепилось в цене на 0,8%, до 1 743 долл. за унцию, что всего на 30 долл. меньше исторического максимума, зарегистрированного в 2012 г. Гособлигации Германии выросли в доходности на 1–2 бп. Наклон кривой казначейских облигаций США увеличился за счет того, что выпуски сроком обращения до 5 лет закрылись без изменений, в то время как 10-летние UST повысились в доходности на 2 бп (до 0,64%), а доходность 30-летних облигаций выросла на 4 бп, до 1,33%. Ситуация на денежном рынке США продолжила стабилизироваться: 3-месячная долларовая ставка Libor вчера снизилась на 1 бп, до 0,38%, что представляет минимум с 2015 г. Спред 3M Libor-OIS сейчас находится на отметке 32 бп против 113 бп месяц назад и 12 бп в середине февраля.
Индекс DXY снизился на 0,1%. Евро и японская иена укрепились к доллару на 0,1–0,2%, британский фунт ослаб на 1,1%. Норвежская крона подешевела на 1% относительно евро. Валюты развивающихся стран торговались разнонаправленно. Турецкая лира и индонезийская рупия укрепились относительно доллара на 0,2–0,3%, индийская рупия, тайский бат и китайский юань закрылись примерно на тех же уровнях, что и накануне, мексиканское песо ослабло на 0,4%, бразильский реал и южноафриканский ранд потеряли 0,7–0,8%. На российском валютном рынке волатильность была низкой. В течение дня рубль торговался в диапазоне 73,2–74,0 руб./долл., завершив сессию на отметке 73,48, т.е. практически на уровне закрытия четверга. Объем торгов в USDRUB_TOM на МосБирже снизился до 2,5 млрд долл. против 3,2 млрд долл. днем ранее. Объем продаж иностранной валюты со стороны ЦБ РФ не изменился, составив, как и в четверг, 11,4 млрд руб. (таким образом, регулятор не осуществлял продажу валюты в рамках сделки по Сбербанку два дня подряд). Интересно отметить, что, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), за последнюю неделю чистая длинная спекулятивная позиция в рубле выросла на 2,5 тыс. контрактов – до 6,5 тыс., что является максимальным уровнем с марта. Одновременно продолжила снижаться стоимость хеджирования от ослабления рубля, рассчитанная на основе опционов USDRUB: по сравнению с четвергом 3-месячные 25-дельта risk reversals опустились еще на 1%, до минимального уровня с 9 марта.
Макроэкономической статистики на этой неделе будет сравнительно немного: среди наиболее важных индикаторов отметим показатели американского рынка жилья и очередные данные о первичных обращениях за пособием по безработице в США. Председатель ФРС Джером Пауэлл во вторник выступит перед Банковским комитетом Сената США с докладом о пакете мер по стимулированию экономики (CARES Act). В среду будет опубликован протокол заседания Комитета ФРС по операциям на открытом рынке от 28–29 апреля. В четверг вице-председатель ФРС Ричард Кларида представит доклад о монетарной политике и перспективах развития экономики США. В пятницу ЕЦБ опубликует протокол своего заседания от 29–30 апреля, а главный экономист ЕЦБ Филип Лейн выступит с докладом об инфляции. Также на этой неделе свои решения по процентным ставкам огласят центральные банки Индонезии (вторник), Китая и ЮАР (среда) и Филиппин (четверг).
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter