20 мая 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Вчера рынок нефти немного скорректировался, но сегодня есть основания рассчитывать на возобновление роста нефтяных цен.
Несмотря на то что на глобальные рынки вчера пришло осознание, что оптимизм предыдущих нескольких дней был чрезмерным, котировки еврооблигаций ЕМ продолжили расти. Лидировали российские бумаги, которые в том числе отыгрывали оптимизм понедельника. Немного отстали от них выпуски ЮАР и Индонезии. Сегодня на рынках не исключена небольшая коррекция.
Внутренний рынок
На рынке рублевого госдолга торговая активность вчера снизилась по сравнению с предыдущими днями. По итогам сессии котировки большинства ОФЗ изменились незначительно. Минфин сегодня предложит три выпуска: среднесрочной и длинной дюрации, а также линкер.
АФК «Система» (ВВ-/-/ВВ-) сегодня планирует принимать заявки инвесторов на выпуск серии БО 001Р-13 объемом 10 млрд руб. Ориентир ставки первого купона – 6,8–7% годовых, что транслируется в ориентир доходности к оферте через четыре года 6,92–7,12% годовых.
Белгородская область проведет сегодня букбилдинг по новому выпуску облигаций объемом 3 млрд руб. Ориентир по ставке купона составляет 6,3–6,45% годовых, что соответствует доходности к погашению 6,45–6,61% и премии к кривой ОФЗ 155–175 б.п. Мы ждем формирования книги заявок вблизи нижней границы указанного диапазона.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ зарегистрировал три новых выпуска КОБР объемом 300 млрд руб. каждый.
МАКРОЭКОНОМИКА
Согласно предварительной оценке Росстата, в 1 кв. 2020 г. рост ВВП России замедлился до 1,6% год к году с 2,1% кварталом ранее. В настоящее время экономика страны находится в крутом пике из-за резкого сжатия внешнего спроса, обвала цен на сырье, а также введения ограничительных мер, направленных на борьбу с эпидемией коронавируса.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ЕАБР (ВВВ/Bаa1/ВВВ+)
Банк сегодня собирает заявки на новый рублевый выпуск сроком на четыре года, ориентир доходности равен КБД плюс не более 140 б.п., то есть не выше 6,22%. В апреле МИБ продал три выпуска сроком на три (одна бумага) и пять (две) лет с премией к КБД порядка 140–150 б.п., и мы полагаем, что размещение пройдет близко к указанной границе диапазона.
Ростелеком (BB+/-/BBB-)
Ростелеком опубликовал отчетность за 1 кв. 2020 г. по МСФО, которая впервые отразила консолидацию операций Tele2 и в целом оказалась на уровне ожиданий по выручке, но лучше в части EBITDA.
ВКРАТЦЕ
Минэкономразвития анонсировало общенациональный план восстановления экономики. Подготовленный документ предусматривает три этапа восстановления деловой активности в РФ: адаптация, восстановление и активный рост.
ПАО «Аэрофлот» (-/-/ВВ-) перенесло сбор заявок инвесторов на 3-летние бонды с колл-опционом через два года серии П01-БО-01 с 20 мая на неопределенный срок. Первоначально компания планировала собирать заявки 13 мая, но впоследствии дата была перенесена на 20 мая. Как сообщалось, ориентир ставки 1-го купона был установлен на уровне около 8,5%. Планируемый объем выпуска – не менее 10 млрд руб. Интерфакс.
Альфа-Банк (ВВ+/Ва1/ВВ+) установил ставку 1-го купона бондов серии 002Р-06 объемом 10 млрд руб. на уровне 5,75% годовых. Ставке соответствует доходность к погашению через один год в размере 5,83% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 5,80–6,00% годовых, в ходе маркетинга он дважды изменялся. Объем размещения в ходе сбора заявок был увеличен с «не менее 5 млрд руб.» до 10 млрд руб. Интерфакс.
Совкомбанк (ВВ/Ва2/ВВ+) установил финальный ориентир ставки 1-го купона 3-летних облигаций серии FIZL2 объемом 5 млрд руб. на уровне 6,5% годовых. Ориентиру соответствует доходность погашению 6,66% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 6,50–6,75% годовых. Техразмещение запланировано на 25 мая. Интерфакс.
Международное агентство Standard & Poor's подтвердило долгосрочные кредитные рейтинги Газпром нефти в иностранной и национальной валюте на уровне «ВВВ-». Прогноз – стабильный. Bloomberg.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вчера рынок нефти немного скорректировался, но сегодня есть основания рассчитывать на возобновление роста нефтяных цен.
Несмотря на то что на глобальные рынки вчера пришло осознание, что оптимизм предыдущих нескольких дней был чрезмерным, котировки еврооблигаций ЕМ продолжили расти. Лидировали российские бумаги, которые в том числе отыгрывали оптимизм понедельника. Немного отстали от них выпуски ЮАР и Индонезии. Сегодня на рынках не исключена небольшая коррекция.
Внутренний рынок
На рынке рублевого госдолга торговая активность вчера снизилась по сравнению с предыдущими днями. По итогам сессии котировки большинства ОФЗ изменились незначительно. Минфин сегодня предложит три выпуска: среднесрочной и длинной дюрации, а также линкер.
АФК «Система» (ВВ-/-/ВВ-) сегодня планирует принимать заявки инвесторов на выпуск серии БО 001Р-13 объемом 10 млрд руб. Ориентир ставки первого купона – 6,8–7% годовых, что транслируется в ориентир доходности к оферте через четыре года 6,92–7,12% годовых.
Белгородская область проведет сегодня букбилдинг по новому выпуску облигаций объемом 3 млрд руб. Ориентир по ставке купона составляет 6,3–6,45% годовых, что соответствует доходности к погашению 6,45–6,61% и премии к кривой ОФЗ 155–175 б.п. Мы ждем формирования книги заявок вблизи нижней границы указанного диапазона.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ зарегистрировал три новых выпуска КОБР объемом 300 млрд руб. каждый.
МАКРОЭКОНОМИКА
Согласно предварительной оценке Росстата, в 1 кв. 2020 г. рост ВВП России замедлился до 1,6% год к году с 2,1% кварталом ранее. В настоящее время экономика страны находится в крутом пике из-за резкого сжатия внешнего спроса, обвала цен на сырье, а также введения ограничительных мер, направленных на борьбу с эпидемией коронавируса.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ЕАБР (ВВВ/Bаa1/ВВВ+)
Банк сегодня собирает заявки на новый рублевый выпуск сроком на четыре года, ориентир доходности равен КБД плюс не более 140 б.п., то есть не выше 6,22%. В апреле МИБ продал три выпуска сроком на три (одна бумага) и пять (две) лет с премией к КБД порядка 140–150 б.п., и мы полагаем, что размещение пройдет близко к указанной границе диапазона.
Ростелеком (BB+/-/BBB-)
Ростелеком опубликовал отчетность за 1 кв. 2020 г. по МСФО, которая впервые отразила консолидацию операций Tele2 и в целом оказалась на уровне ожиданий по выручке, но лучше в части EBITDA.
ВКРАТЦЕ
Минэкономразвития анонсировало общенациональный план восстановления экономики. Подготовленный документ предусматривает три этапа восстановления деловой активности в РФ: адаптация, восстановление и активный рост.
ПАО «Аэрофлот» (-/-/ВВ-) перенесло сбор заявок инвесторов на 3-летние бонды с колл-опционом через два года серии П01-БО-01 с 20 мая на неопределенный срок. Первоначально компания планировала собирать заявки 13 мая, но впоследствии дата была перенесена на 20 мая. Как сообщалось, ориентир ставки 1-го купона был установлен на уровне около 8,5%. Планируемый объем выпуска – не менее 10 млрд руб. Интерфакс.
Альфа-Банк (ВВ+/Ва1/ВВ+) установил ставку 1-го купона бондов серии 002Р-06 объемом 10 млрд руб. на уровне 5,75% годовых. Ставке соответствует доходность к погашению через один год в размере 5,83% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 5,80–6,00% годовых, в ходе маркетинга он дважды изменялся. Объем размещения в ходе сбора заявок был увеличен с «не менее 5 млрд руб.» до 10 млрд руб. Интерфакс.
Совкомбанк (ВВ/Ва2/ВВ+) установил финальный ориентир ставки 1-го купона 3-летних облигаций серии FIZL2 объемом 5 млрд руб. на уровне 6,5% годовых. Ориентиру соответствует доходность погашению 6,66% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 6,50–6,75% годовых. Техразмещение запланировано на 25 мая. Интерфакс.
Международное агентство Standard & Poor's подтвердило долгосрочные кредитные рейтинги Газпром нефти в иностранной и национальной валюте на уровне «ВВВ-». Прогноз – стабильный. Bloomberg.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter