Что такое REIT-фонды и почему сейчас они интересны для покупки?

30 июня 2020 Знания | Статьи
REIT - доступный способ инвестирования в недвижимость по всему миру.

⁉ЧТО ТАКОЕ REIT (Real Estate Investment Trust) – это фонд, который приобретает или строит объекты недвижимости и занимается их управлением, а также покупает ипотечные ценные бумаги. Полученный доход выплачивается акционерам фонда через дивиденды.

КЛАССИФИКАЦИЯ ФОНДОВ
Существует 3 основных вида REIT фондов:
1. рентные или долевые (equity REIT). Эти фонды владеют объектами недвижимости и сдают их в аренду или продают. Обычно это коммерческая, жилая или офисная недвижимость, а также отели. Доход формируется за счёт арендных платежей или от продажи недвижимости. Такие фонды занимают 90% рынка.
2. ипотечные (mortgage REIT) Данные фонды работают с закладными по ипотечным кредитам. Источником дохода являются проценты по кредитам. Доля этих фондов на рынке менее 10%.
3. гибридные (hybrid REIT) Могут одновременно осуществлять вложения в рентную недвижимость и приобретать ипотечные бумаги. Встречаются очень редко, доля рынка менее 1%.

Фонды также классифицируются в зависимости от недвижимости, которой управляют: office (офисная недвижимость), retail (торговая недвижимость), lodging (отели и базы отдыха), industrial (производственные помещения), timberland (лесные угодья) и т.д.

⁉ЗА ЧТО МЫ ЛЮБИМ REIT-фонды?
Фонды REIT обычно выплачивают дивиденды в размере от 4 до 10% годовых. Это доход в долларах США, намного выше, чем средняя дивдоходность S&P 500 (около 1,9%). В соответствии с законодательством REIT фонды должны направлять на дивиденды НЕ менее 90% прибыли. В этом случае они освобождены от корпоративного налога, который в США составляет треть от чистой прибыли.

ЗА ЧТО МЫ НЕ ЛЮБИМ REIT-фонды?
По законодательству США налогообложение дивидендов REIT для налоговых резидентов РФ составляет 30%.

⁉КАК ВЫБРАТЬ REIT?
-вхождение в индекс S&P 500 и величина рыночной капитализации.
-показатель P/FFO (капитализация компании/поток денежных средств от операций. FFO = прибыль + амортизация собственности - прибыль/убыток от продажи объектов). Чем ниже этот показатель, тем выгоднее вложения в фонд.
-уровень дивидендных выплат за 10 лет.

Значения этих параметров для конкретного REIT можно найти в отчетности фонда.

⁉Практические советы от PRAVDA Invest
-Через Санкт-Петербургскую биржу можно приобрести акции 33 таких фондов.
- Крупнейшими фондами США являются: American Tower Corporation, Simon Property Group Inc., Crown Castle International, Public Storage, Prologis, Equinix, Weyerhaeuser, AvalonBay Communities, Realty Income Corporation, Digital Realty Trust.
- Полный список REIT есть на сайте Национальной ассоциации риелторов США (NARIET).
- REIT фонды являются бенефициарами низких ставок в экономике (фонды, как правило, имеют высокую долговую нагрузку. Низкие ставки = дешевые кредиты). Напомним, ФРС намерена как минимум 2 года удерживать ставки возле нуля.
Источник: /
https://vk.com/pravdainvest
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка обязательна Условия использования материалов

Поддержать нас:

Поделитесь ссылкой http://elitetrader.ru/index.php?newsid=510928
Оформите доступ к версии сайта без рекламы

Компания Бонус Промокод
PrimeXBT 35% (Условия) elitetrader Открыть счет