4 июля 2020 mindspace.ru Гафаити Оксана
Наверняка вы знаете, что для торговли внутри дня через Interactive Brokers (IB) нужен депозит в $25000. Это не прихоть брокера, а требование финансовых регуляторов США. При меньшей сумме на маржинальном счете в IB есть лимит числа внутридневных сделок: 3 сделки в течение 5 рабочих дней.
Если вы нарушите это правило и совершите четвертую сделку в рамках 5-дневного периода, то попадете под блокировку по статусу внутридневной трейдер, известную как Pattern Day Trader (PDT).
Дневной трейдер с точки зрения FINRA и NYSE – это трейдер, который совершает 4 и более дневные сделки (открытие и закрытие в тот же день акции или опциона на акции) в течение 5 рабочих дней. (Фьючерсные контракты и опционы на фьючерсы в это правило не включены.) Подробнее здесь.
Очевидно, что это проблема для тех, кто хочет активно торговать в IB внутри дня и имеет небольшой счет. Есть пара хаков, как это ограничение обойти. Первый: открыть дополнительный маржинальный счет и тем самым увеличить количество доступных сделок. Второй: открыть дополнительный наличный счет и не подпадать под Pattern Day Trader (PDT). С первым способом, думаю, все понятно. Поэтому остановлюсь на втором.
Торговля внутри дня на наличном счете в IB
В Interactive Brokers есть два типа счета: 1) маржинальный (Margin Account) и 2) наличный (Cash Account). На маржинальном счете вы получаете плечо (1:4) и возможность торговать в шорт. На наличном счете вы не можете торговать на деньги брокера и не можете открывать коротких позиций. Но на наличном счет нет статуса дневного трейдера (PDT). Количество сделок на нем не ограничено.
Только активы для торговли на данном счете должны быть разными и при работе нужно учитывать режим торгов при проведении расчетов по сделкам (по акциям он Т+2). В ином случае вы можете нарушить уже другое правило – Free riding (о нем я писала здесь). Для того чтобы его не нарушать, вам нужно торговать только в рамках свободных (урегулированных) денежных средств.
Контролировать доступные для торговли свободные средства можно в торговом терминале. В верхнем горизонтальном меню есть раздел Счет. В нем нужно выбрать Окно счета и в открывшемся списке найти строку Current Available Funds (Свободные средства на текущий момент). Указанная в ней сумма и есть ваш резерв для торговли.
В свою очередь контролировать режим торгов по сделкам и срок их урегулирования можно в отчете Подтверждение сделок. Скачать его можно в личном кабинете IB в разделе Отчеты. Из торгового терминала перейти на него можно так.
О режиме T+2 при работе с брокером и проблеме Free riding
При работе с тем или иным брокером важно знать, какой режим торгов (расчетов) он использует. Под режимом расчетов понимается процедура фактического списания денег со счета покупателя в пользу продавца и перевода бумаг с депозитарного счета продавца на депозитарный счет покупателя.
Таких режимов может быть три: Т0, Т+1 и Т+2. В режиме Т0 расчеты производятся по завершении торгового дня, в режиме Т+1 – по завершении следующего торгового дня, в режиме Т+2 – через один торговый день.
Чаще всего вы будете встречаться с режимом Т+2. Именно он используется при операциях с акциями и биржевыми фондами ETF. И вот, что вам следует о нем знать при работе через Interactive Brokers.
Как работает Т+2 в Interactive Brokers?
В Interactive Brokers есть два основных типа счета – маржинальный (Margin account) и денежный (Сash account). Если вы торгуете на маржинальном счете, то режим Т+2 вам не особенно важен. Потому как для закрытия временного разрыва и урегулирования сделки (т.н. Settlement) привлекаются средства брокера. В случае же с денежным счетом дело обстоит иначе. Здесь нужно учитывать режим торгов Т+2 для планирования своих сделок.
При продаже бумаг на денежном счете в рамках режима Т+2 деньги должны поступить на счет в течение двух торговых дней (именно торговых, выходные – не в счет). И если у вас нет свободных наличных на счете, то совершить покупку новых бумаг вы сможете только когда средства от продажи будут доступны на счете.
Другая потенциальная проблема, с которой вы можете столкнуться, – “заморозка” счета на 90 дней. Это может случиться, когда вы покупаете акции, а затем продаете те же акции до получения денежных средств (то есть ранее, чем после прохождения двух дней). В таком случае вы можете получить предупреждение от брокера о нарушении регламента T (The Federal Reserve Board’s Regulation T) и принципа Free riding. Ниже выдержки из Википедии, поясняющие эти моменты.
Regulation T и Free riding
Free riding (фрирайд) – это термин, используемый в биржевой торговле для описания практики покупки и продажи акций или других ценных бумаг без фактического наличия капитала для покрытия сделки. На денежном счете нарушение Free riding происходит, когда инвестор продает акции, которые были приобретены за счет неоплаченных средств (Unsettled cash).
The Federal Reserve Board’s Regulation T (Регламент T) требует от брокеров “заморозить” счета, которые совершают нарушения фрирайда, на 90 дней. Счета с этим ограничением могут по-прежнему торговать, но не могут покупать акции с неоплаченной выручкой от продажи (для расчета по акциям требуется 2 дня). Фрирайдинга можно избежать, используя маржинальный счет.
Говоря проще, если вы нарушили правила фрирайда, но имеете дополнительные средства на счете, то сможете торговать в рамках имеющихся денежных средств. Однако лучше не нарушать данный режим, так как при повторном нарушении заморозка счета в том же IB может составить 180 дней.
http://mindspace.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Если вы нарушите это правило и совершите четвертую сделку в рамках 5-дневного периода, то попадете под блокировку по статусу внутридневной трейдер, известную как Pattern Day Trader (PDT).
Дневной трейдер с точки зрения FINRA и NYSE – это трейдер, который совершает 4 и более дневные сделки (открытие и закрытие в тот же день акции или опциона на акции) в течение 5 рабочих дней. (Фьючерсные контракты и опционы на фьючерсы в это правило не включены.) Подробнее здесь.
Очевидно, что это проблема для тех, кто хочет активно торговать в IB внутри дня и имеет небольшой счет. Есть пара хаков, как это ограничение обойти. Первый: открыть дополнительный маржинальный счет и тем самым увеличить количество доступных сделок. Второй: открыть дополнительный наличный счет и не подпадать под Pattern Day Trader (PDT). С первым способом, думаю, все понятно. Поэтому остановлюсь на втором.
Торговля внутри дня на наличном счете в IB
В Interactive Brokers есть два типа счета: 1) маржинальный (Margin Account) и 2) наличный (Cash Account). На маржинальном счете вы получаете плечо (1:4) и возможность торговать в шорт. На наличном счете вы не можете торговать на деньги брокера и не можете открывать коротких позиций. Но на наличном счет нет статуса дневного трейдера (PDT). Количество сделок на нем не ограничено.
Только активы для торговли на данном счете должны быть разными и при работе нужно учитывать режим торгов при проведении расчетов по сделкам (по акциям он Т+2). В ином случае вы можете нарушить уже другое правило – Free riding (о нем я писала здесь). Для того чтобы его не нарушать, вам нужно торговать только в рамках свободных (урегулированных) денежных средств.
Контролировать доступные для торговли свободные средства можно в торговом терминале. В верхнем горизонтальном меню есть раздел Счет. В нем нужно выбрать Окно счета и в открывшемся списке найти строку Current Available Funds (Свободные средства на текущий момент). Указанная в ней сумма и есть ваш резерв для торговли.
В свою очередь контролировать режим торгов по сделкам и срок их урегулирования можно в отчете Подтверждение сделок. Скачать его можно в личном кабинете IB в разделе Отчеты. Из торгового терминала перейти на него можно так.
О режиме T+2 при работе с брокером и проблеме Free riding
При работе с тем или иным брокером важно знать, какой режим торгов (расчетов) он использует. Под режимом расчетов понимается процедура фактического списания денег со счета покупателя в пользу продавца и перевода бумаг с депозитарного счета продавца на депозитарный счет покупателя.
Таких режимов может быть три: Т0, Т+1 и Т+2. В режиме Т0 расчеты производятся по завершении торгового дня, в режиме Т+1 – по завершении следующего торгового дня, в режиме Т+2 – через один торговый день.
Чаще всего вы будете встречаться с режимом Т+2. Именно он используется при операциях с акциями и биржевыми фондами ETF. И вот, что вам следует о нем знать при работе через Interactive Brokers.
Как работает Т+2 в Interactive Brokers?
В Interactive Brokers есть два основных типа счета – маржинальный (Margin account) и денежный (Сash account). Если вы торгуете на маржинальном счете, то режим Т+2 вам не особенно важен. Потому как для закрытия временного разрыва и урегулирования сделки (т.н. Settlement) привлекаются средства брокера. В случае же с денежным счетом дело обстоит иначе. Здесь нужно учитывать режим торгов Т+2 для планирования своих сделок.
При продаже бумаг на денежном счете в рамках режима Т+2 деньги должны поступить на счет в течение двух торговых дней (именно торговых, выходные – не в счет). И если у вас нет свободных наличных на счете, то совершить покупку новых бумаг вы сможете только когда средства от продажи будут доступны на счете.
Другая потенциальная проблема, с которой вы можете столкнуться, – “заморозка” счета на 90 дней. Это может случиться, когда вы покупаете акции, а затем продаете те же акции до получения денежных средств (то есть ранее, чем после прохождения двух дней). В таком случае вы можете получить предупреждение от брокера о нарушении регламента T (The Federal Reserve Board’s Regulation T) и принципа Free riding. Ниже выдержки из Википедии, поясняющие эти моменты.
Regulation T и Free riding
Free riding (фрирайд) – это термин, используемый в биржевой торговле для описания практики покупки и продажи акций или других ценных бумаг без фактического наличия капитала для покрытия сделки. На денежном счете нарушение Free riding происходит, когда инвестор продает акции, которые были приобретены за счет неоплаченных средств (Unsettled cash).
The Federal Reserve Board’s Regulation T (Регламент T) требует от брокеров “заморозить” счета, которые совершают нарушения фрирайда, на 90 дней. Счета с этим ограничением могут по-прежнему торговать, но не могут покупать акции с неоплаченной выручкой от продажи (для расчета по акциям требуется 2 дня). Фрирайдинга можно избежать, используя маржинальный счет.
Говоря проще, если вы нарушили правила фрирайда, но имеете дополнительные средства на счете, то сможете торговать в рамках имеющихся денежных средств. Однако лучше не нарушать данный режим, так как при повторном нарушении заморозка счета в том же IB может составить 180 дней.
http://mindspace.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter