Итоги торгов 06.07
Индекс МосБиржи: 2835,18 п. (+1,20%)
Индекс РТС: 1247,14 п. (+0,97%)
Неделя на российском рынке началась с уверенного роста. Индекс МосБиржи в моменте поднимался до уровня 2850 п. Итоговые обороты заметно подросли относительно предыдущих дней. В акциях индекса наторговали на 78 млрд руб.
Текущий подъем не является нашей внутренней историей. Ралли наблюдается в целом по большинству фондовых площадок развивающихся стран. Индекс MSCI Emerging Markets вырос в понедельник на 2,5%.
Особенно сильная динамика отмечается в Китае. По индексу Shanghai Composite мы видим не просто V-образное восстановление, а полноценное ралли. По китайскому индексу CSI 300 схожая картина. За пять дней он вырос на 13,6%, обновив максимумы за пять лет.
В связи с таким ростом российский РТС продолжает отставать от общей тенденции развивающихся площадок. То есть рост у нас гораздо менее значительный, что четко видно при сравнении графиков MSCI EM и РТС.
Мощный подъем продолжается на рынке США. Индекс S&P 500 накануне прибавил 1,5% и поднялся к отметке 3180 п. Наиболее сильным спросом пользуются представители высокотехнологичного сектора. В частности, Nasdaq Composite вчера подскочил на 2,2% и в очередной раз переписал исторические максимумы.
Уже три компании торгуются с капитализацией выше $1,5 трлн: Apple, Amazon, Microsoft. Продолжает надуваться пузырь в Tesla. Акции автопроизводителя выросли на 13%, чему в том числе способствует закрытие коротких позиций (шортсквиз).
Спрос на представителей IT в США рождает опережающую динамику этого сектора и на российском рынке. В лидерах роста в понедельник были такие компании как Mail.ru Group (+5,5%), Qiwi (+5,2%), Яндекс (+2,5%). В эту же группу с точки зрения отношения инвесторов также можно отнести и бумаги TCS Group (+3,3%). В среднесрочной перспективе повышенный интерес участников рынка к отрасли может сохраниться. Локальные волны снижения могут быстро выкупаться.
Среди лидеров роста накануне также выделялись привилегированные акции Ростелекома (+3,2%). Совет директоров компании накануне рекомендовал выплатить дивиденды в размере 5 руб. на акцию. Это предполагает доходность около 6,1%. Потенциал для положительной переоценки бумаг с учетом падающих рублевых ставок есть, но он уже незначительный.
Заметно лучше индекса выглядели акции Детского мира (+3,2%). Котировки вышли к максимальным значениям после мартовского обвала. Положительный взгляд по бумагам сохраняется. Дивиденды и восстановление финансовых показателей — ключевые драйверы.
Интересная техническая картина складывается в акциях Московской биржи. Сейчас они подошли к верхней границе широкого бокового коридора, в котором бумаги консолидируются после майского дивидендного гэпа. Потенциальное закрепление выше 120 руб. может выступить бычьим сигналом. В таком случае среднесрочные целевые ориентиры могут сместиться в район зоны сопротивления 125–128 руб.
Главным аутсайдером понедельника стали акции Норильского никеля (-3,9%). Росприроднадзор оценил объем причиненного ущерба из-за недавней аварии в 147,8 млрд руб. (около $2 млрд). Размер ущерба выглядит внушительным. Столь существенная величина не ожидалась участниками рынка, что и отразилось в негативной реакции бумаг.
Тем не менее для компании подобная сумма не является критичной в плане финансовой устойчивости. Показатель EBITDA Норникеля в 2019 г. увеличился на 27% г/г до $7,9 млрд благодаря росту выручки, а также жесткому контролю за операционными расходами. Рентабельность EBITDA составила 58%. Чистая прибыль по итогам 2019 г. составила $6 млрд. Соотношение чистого долга к показателю EBITDA по состоянию на 31 декабря 2019 г. находилось на уровне 0,9.
Представители Русала, который контролирует 27,8% акций ГМК, назвали неожиданным и беспрецедентным размер штрафа, пишет Reuters. В компании надеются на скорый созыв совета директоров Норникеля и ждут предложений по источникам покрытия убытков от штрафа. Представитель Русала выразил уверенность в том, что «совместными усилиями акционеры смогут найти решение в этой непростой ситуации».
Инвесторов в текущей ситуации может волновать судьба дивидендов, ведь ранее глава ГМК Владимир Потанин уже предлагал рассмотреть такой вариант. Удастся ли согласовать этот момент с Русалом, пока неизвестно. Возможно, будет компромиссный вариант, в том числе с увеличением долговой нагрузки. Что касается акций ГМК, то в краткосрочной перспективе они могут отставать от рынка, однако на длинной дистанции просадка делает их привлекательными.
Общая картина по индексу МосБиржи вчера начала меняться. Котировки в моменте поднимались выше границы бокового коридора последних недель. Тем не менее пока еще нельзя однозначно утверждать, что сформировался новый локальный тренд и котировки вышли за пределы боковика. Для подтверждения пробоя необходимо еще одно закрытие торгов выше 2835–2840. В таком случае станет актуальным целевой диапазон 2910–2920 п. Но внешний фон сегодня с утра способствует небольшому снижению.
На валютном рынке российский рубль продолжил выглядеть крайне слабо. При этом цены на нефть в течение сессии понедельника торговались на положительной территории. По итогам дня фьючерсы Brent выросли на 0,7%.
Курс USD/RUB в начале торгов опускался к 70,8, однако затем резко начал расти, поднявшись к 72. У многих возникают вопросы, почему национальная валюта выглядит настолько слабо, ведь внешний фон располагает к укреплению. Единого ответа нет. Можно выделить комплекс факторов давления на рубль.
Отчасти это может быть результатом восстановлением отложенного спроса на импорт по мере снятия ограничений в стране. Также частично падение рубля обусловлено оттоком из ОФЗ. Инвесторы могут фиксировать позиции в гособлигациях, ожидая того, что цикл по снижению рублевых ставок близок к завершению. Кроме того, на курс USD/RUB может давить конвертация дивидендов крупных участников. Плюс ко всему на прошлой неделе вновь поднимались разного рода темы вокруг санкций со стороны США.
Также сказались ожидания падения объема продаж валюты со стороны ЦБ. Вчера Минфин сообщил, что ежедневный объем продажи иностранной валюты с 8 июля по 6 августа составит 5,7 млрд руб., что на 44% ниже июньского уровня.
Ближайшим районом сопротивления по паре USD/RUB выступает область 72,5–72,8. Фактор оттока из ОФЗ во многом может быть уже реализованным, так что этот драйвер снижения рубля постепенно потеряет силу.
Сегодня с открытия торгов ожидается дивидендный гэп в акциях МосЭнерго. Он может быть около 5%. Также сегодня последний день для попадания в реестр акционеров для получения дивидендов МТС и Энел Россия.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в понедельник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 падают на 0,27%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце июля снижаются на 0,47% и находятся около уровня $42,9.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти чуть ниже уровня закрытия понедельника.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс МосБиржи: 2835,18 п. (+1,20%)
Индекс РТС: 1247,14 п. (+0,97%)
Неделя на российском рынке началась с уверенного роста. Индекс МосБиржи в моменте поднимался до уровня 2850 п. Итоговые обороты заметно подросли относительно предыдущих дней. В акциях индекса наторговали на 78 млрд руб.
Текущий подъем не является нашей внутренней историей. Ралли наблюдается в целом по большинству фондовых площадок развивающихся стран. Индекс MSCI Emerging Markets вырос в понедельник на 2,5%.
Особенно сильная динамика отмечается в Китае. По индексу Shanghai Composite мы видим не просто V-образное восстановление, а полноценное ралли. По китайскому индексу CSI 300 схожая картина. За пять дней он вырос на 13,6%, обновив максимумы за пять лет.
В связи с таким ростом российский РТС продолжает отставать от общей тенденции развивающихся площадок. То есть рост у нас гораздо менее значительный, что четко видно при сравнении графиков MSCI EM и РТС.
Мощный подъем продолжается на рынке США. Индекс S&P 500 накануне прибавил 1,5% и поднялся к отметке 3180 п. Наиболее сильным спросом пользуются представители высокотехнологичного сектора. В частности, Nasdaq Composite вчера подскочил на 2,2% и в очередной раз переписал исторические максимумы.
Уже три компании торгуются с капитализацией выше $1,5 трлн: Apple, Amazon, Microsoft. Продолжает надуваться пузырь в Tesla. Акции автопроизводителя выросли на 13%, чему в том числе способствует закрытие коротких позиций (шортсквиз).
Спрос на представителей IT в США рождает опережающую динамику этого сектора и на российском рынке. В лидерах роста в понедельник были такие компании как Mail.ru Group (+5,5%), Qiwi (+5,2%), Яндекс (+2,5%). В эту же группу с точки зрения отношения инвесторов также можно отнести и бумаги TCS Group (+3,3%). В среднесрочной перспективе повышенный интерес участников рынка к отрасли может сохраниться. Локальные волны снижения могут быстро выкупаться.
Среди лидеров роста накануне также выделялись привилегированные акции Ростелекома (+3,2%). Совет директоров компании накануне рекомендовал выплатить дивиденды в размере 5 руб. на акцию. Это предполагает доходность около 6,1%. Потенциал для положительной переоценки бумаг с учетом падающих рублевых ставок есть, но он уже незначительный.
Заметно лучше индекса выглядели акции Детского мира (+3,2%). Котировки вышли к максимальным значениям после мартовского обвала. Положительный взгляд по бумагам сохраняется. Дивиденды и восстановление финансовых показателей — ключевые драйверы.
Интересная техническая картина складывается в акциях Московской биржи. Сейчас они подошли к верхней границе широкого бокового коридора, в котором бумаги консолидируются после майского дивидендного гэпа. Потенциальное закрепление выше 120 руб. может выступить бычьим сигналом. В таком случае среднесрочные целевые ориентиры могут сместиться в район зоны сопротивления 125–128 руб.
Главным аутсайдером понедельника стали акции Норильского никеля (-3,9%). Росприроднадзор оценил объем причиненного ущерба из-за недавней аварии в 147,8 млрд руб. (около $2 млрд). Размер ущерба выглядит внушительным. Столь существенная величина не ожидалась участниками рынка, что и отразилось в негативной реакции бумаг.
Тем не менее для компании подобная сумма не является критичной в плане финансовой устойчивости. Показатель EBITDA Норникеля в 2019 г. увеличился на 27% г/г до $7,9 млрд благодаря росту выручки, а также жесткому контролю за операционными расходами. Рентабельность EBITDA составила 58%. Чистая прибыль по итогам 2019 г. составила $6 млрд. Соотношение чистого долга к показателю EBITDA по состоянию на 31 декабря 2019 г. находилось на уровне 0,9.
Представители Русала, который контролирует 27,8% акций ГМК, назвали неожиданным и беспрецедентным размер штрафа, пишет Reuters. В компании надеются на скорый созыв совета директоров Норникеля и ждут предложений по источникам покрытия убытков от штрафа. Представитель Русала выразил уверенность в том, что «совместными усилиями акционеры смогут найти решение в этой непростой ситуации».
Инвесторов в текущей ситуации может волновать судьба дивидендов, ведь ранее глава ГМК Владимир Потанин уже предлагал рассмотреть такой вариант. Удастся ли согласовать этот момент с Русалом, пока неизвестно. Возможно, будет компромиссный вариант, в том числе с увеличением долговой нагрузки. Что касается акций ГМК, то в краткосрочной перспективе они могут отставать от рынка, однако на длинной дистанции просадка делает их привлекательными.
Общая картина по индексу МосБиржи вчера начала меняться. Котировки в моменте поднимались выше границы бокового коридора последних недель. Тем не менее пока еще нельзя однозначно утверждать, что сформировался новый локальный тренд и котировки вышли за пределы боковика. Для подтверждения пробоя необходимо еще одно закрытие торгов выше 2835–2840. В таком случае станет актуальным целевой диапазон 2910–2920 п. Но внешний фон сегодня с утра способствует небольшому снижению.
На валютном рынке российский рубль продолжил выглядеть крайне слабо. При этом цены на нефть в течение сессии понедельника торговались на положительной территории. По итогам дня фьючерсы Brent выросли на 0,7%.
Курс USD/RUB в начале торгов опускался к 70,8, однако затем резко начал расти, поднявшись к 72. У многих возникают вопросы, почему национальная валюта выглядит настолько слабо, ведь внешний фон располагает к укреплению. Единого ответа нет. Можно выделить комплекс факторов давления на рубль.
Отчасти это может быть результатом восстановлением отложенного спроса на импорт по мере снятия ограничений в стране. Также частично падение рубля обусловлено оттоком из ОФЗ. Инвесторы могут фиксировать позиции в гособлигациях, ожидая того, что цикл по снижению рублевых ставок близок к завершению. Кроме того, на курс USD/RUB может давить конвертация дивидендов крупных участников. Плюс ко всему на прошлой неделе вновь поднимались разного рода темы вокруг санкций со стороны США.
Также сказались ожидания падения объема продаж валюты со стороны ЦБ. Вчера Минфин сообщил, что ежедневный объем продажи иностранной валюты с 8 июля по 6 августа составит 5,7 млрд руб., что на 44% ниже июньского уровня.
Ближайшим районом сопротивления по паре USD/RUB выступает область 72,5–72,8. Фактор оттока из ОФЗ во многом может быть уже реализованным, так что этот драйвер снижения рубля постепенно потеряет силу.
Сегодня с открытия торгов ожидается дивидендный гэп в акциях МосЭнерго. Он может быть около 5%. Также сегодня последний день для попадания в реестр акционеров для получения дивидендов МТС и Энел Россия.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра складывается умеренно негативный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в понедельник остались примерно на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 падают на 0,27%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце июля снижаются на 0,47% и находятся около уровня $42,9.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи может пройти чуть ниже уровня закрытия понедельника.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter