В РФ задумались о хеджировании нефтегазовых доходов

22 июля 2020 Интерфакс | Новости

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
В России может появиться программа хеджирования нефтегазовых доходов от резких колебаний цен, сообщает Интерфакс. Это аналог принятого в Мексике механизма, предполагающего покупку пут-опционов.

Деньги для функционирования этой схемы может дать Фонд национального благосостояния (ФНБ). По замыслу чиновников, он в итоге получит существенную прибыль, а российский финансовый рынок станет более устойчивым, пишет агентство.

Помощник президента Максим Орешкин проанализировав эту идею вместе с Минэнерго и поддержал ее, рекомендовав поручить правительству представить предложения по возможным параметрам хеджирования. Согласно источникам агентства, президент Владимир Путин согласился с этим.

Что это значит

Хеджирование — это покупка контракта, который предполагает определенные выплаты его покупателю в случае резкого снижения цен на нефть. Этим инструментом выступает опцион пут. Покупатель этого дериватива в свою очередь уплачивает заранее определенную премию.

В результате нефтегазовые доходы страны хеджируются от возможного ухудшения ценовой конъюнктуры. В условиях повышенной волатильности цен на нефть в последние кварталы подобное решение выглядит вполне понятным.

Ранее подобная схема позволила Мексике в 2009, 2015 и 2016 годах получить прибыль в размере 0,3-0,6% ВВП, а в 2020 г. она может получить более $6 млрд (0,5% ВВП), пишет Интерфакс со ссылкой на письмо Орешкина.

Если бы РФ хеджировала нефтегазовые доходы на условиях, сравнимых с мексиканскими (по $55 за баррель на 2019 г. и $49 за баррель на 2020 год), из ФНБ было бы израсходовано 256 и 305 млрд руб. в 2018–2019 гг. Пополнение же ФНБ от результатов хеджирования в первой половине 2020 г. составило бы 1,4 трлн руб. Такая практика позволила бы полностью сгладить последствия от изменений внешней конъюнктуры для динамики средств ФНБ и частично или даже полностью закрыть потребности в использовании средств фонда, сообщает Интерфакс.

С точки зрения финансового рынка наличие такого механизма в периоды снижения цен на нефть могло бы существенно снизить риски в глазах инвесторов. Волатильность на валютном рынке и рынке облигаций была бы ниже. С другой стороны, стоит учитывать, что при спокойной ценовой конъюнктуре затраты на премию за хеджирование могут снижать размер ФНБ.

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: http://www.interfax.ru/

Microsoft и SpaceX объединились для борьбы с Amazon в космосе
РБК Quote | Компании | Tesla Motors (SpaceX) | Microsoft
Intel продаст за $9 млрд бизнес по производству флеш-памяти
РБК Quote | Компании | Intel Corporation
Акции РФ выросли благодаря внутренним драйверам и поддержке внешнего фона
Открытие | Обзор рынка
Минюст США подал в суд на Google. Его обвинили в монополизме
РБК Quote | Компании | Google (Alphabet)
+25% на «Норникеле» за счет дивидендов и роста цен на металлы
РБК Quote | Компании | Инвест-идеи | ГМК НорНикель
«Это покушение на базовую модель». Как цифровой рубль изменит финтех
РБК Quote | Периодика | USD|RUB
Рейтинг брокеров: в топ-5 произошли перемены
Financial One | Периодика
Топ-3 грошовых акций биотехнологических компаний с огромным потенциалом роста
Financial One | Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались в небольшом плюсе благодаря корпоративным историям
Велес Капитал | Акции
Adobe имеет шансы уйти выше психологической отметки $500
БКС Экспресс | Акции | Инвест-идеи | Adobe Systems Inc.

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=513639 обязательна Условия использования материалов