13 августа 2020 Велес Капитал | Северсталь
«Северсталь» прошла пик пандемии с небольшими потерями. Восстановление мирового рынка стали после снятия карантинных ограничений поможет производителю увеличить выручку и прибыль.
«Северсталь» успешно противостояла негативным факторам и смогла пройти пик пандемии с небольшими потерями. Компенсировать снижение цен на сталь и сокращение продаж металлургической компании помогло ослабление рубля.
В «Велес Капитале» ожидают роста финансовых показателей в ближайшие годы благодаря восстановлению рынка стали и высоким ценам на железную руду. Эксперты инвестиционной компании повысили целевой уровень по акциям «Северстали» до ₽1337 в перспективе года. Этому помогут несколько факторов:
Рост цен на сталь. Низкие цены на сталь негативно повлияли на результаты компании. EBITDA «Северстали» в первом полугодии снизилась на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Падение показателя в наибольшей степени связано с низкими ценами на сталь, поэтому их рост станет главным фактором восстановления бизнеса, считают в «Велес Капитале». Цены на сталь начнут расти во втором полугодии 2020 года благодаря снятию карантинных ограничений, это подстегнет спрос на продукцию металлургов.
Высокие цены на железную руду. Из-за сильной вспышки COVID в Латинской Америке бразильская горнодобыващая компания Vale временно останавливала производство. После этого поставки железной руды на рынок снизились, а ее цена — выросла. Кроме того, рост цены поддержал высокий спрос со стороны Китая. Цены на железную руду достаточно существенно влияют на показатели «Северстали». «Пока цены на железную руду находятся в восходящем тренде, и мы ожидаем, что в ближайшие месяцы они будут оказывать положительное влияние на результаты компании», — отметил аналитик «Велес Капитала» Александр Сидоров.
Привлекательная дивидендная доходность. Компания поддерживает высокий уровень дивидендных выплат и заинтересована в сохранении привлекательной дивидендной истории. «Северсталь» может перенести часть инвестиционных проектов на следующий год, чтобы избежать снижения дивидендов. Суммарные дивиденды по итогам 2020 года могут составить ₽102 на бумагу при курсе доллара вблизи ₽70. Компания уже выплатила ₽42,79 по итогам первых двух кварталов текущего года. В третьем и четвертом квартале суммарные выплаты могут составить ₽58,8 на акцию, или ₽29,4 в среднем за квартал. В этом случае квартальная доходность будет составлять 3,2%.
Акции «Северстали» отыграли «коронавирусное» падение и уже торгуются выше уровней начала года. В «Велес Капитале» ожидают роста котировок акций до ₽1337 в перспективе ближайшего года.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«Северсталь» успешно противостояла негативным факторам и смогла пройти пик пандемии с небольшими потерями. Компенсировать снижение цен на сталь и сокращение продаж металлургической компании помогло ослабление рубля.
В «Велес Капитале» ожидают роста финансовых показателей в ближайшие годы благодаря восстановлению рынка стали и высоким ценам на железную руду. Эксперты инвестиционной компании повысили целевой уровень по акциям «Северстали» до ₽1337 в перспективе года. Этому помогут несколько факторов:
Рост цен на сталь. Низкие цены на сталь негативно повлияли на результаты компании. EBITDA «Северстали» в первом полугодии снизилась на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Падение показателя в наибольшей степени связано с низкими ценами на сталь, поэтому их рост станет главным фактором восстановления бизнеса, считают в «Велес Капитале». Цены на сталь начнут расти во втором полугодии 2020 года благодаря снятию карантинных ограничений, это подстегнет спрос на продукцию металлургов.
Высокие цены на железную руду. Из-за сильной вспышки COVID в Латинской Америке бразильская горнодобыващая компания Vale временно останавливала производство. После этого поставки железной руды на рынок снизились, а ее цена — выросла. Кроме того, рост цены поддержал высокий спрос со стороны Китая. Цены на железную руду достаточно существенно влияют на показатели «Северстали». «Пока цены на железную руду находятся в восходящем тренде, и мы ожидаем, что в ближайшие месяцы они будут оказывать положительное влияние на результаты компании», — отметил аналитик «Велес Капитала» Александр Сидоров.
Привлекательная дивидендная доходность. Компания поддерживает высокий уровень дивидендных выплат и заинтересована в сохранении привлекательной дивидендной истории. «Северсталь» может перенести часть инвестиционных проектов на следующий год, чтобы избежать снижения дивидендов. Суммарные дивиденды по итогам 2020 года могут составить ₽102 на бумагу при курсе доллара вблизи ₽70. Компания уже выплатила ₽42,79 по итогам первых двух кварталов текущего года. В третьем и четвертом квартале суммарные выплаты могут составить ₽58,8 на акцию, или ₽29,4 в среднем за квартал. В этом случае квартальная доходность будет составлять 3,2%.
Акции «Северстали» отыграли «коронавирусное» падение и уже торгуются выше уровней начала года. В «Велес Капитале» ожидают роста котировок акций до ₽1337 в перспективе ближайшего года.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter