Инвестиционные облигации: советы начинающему инвестору

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывать вместе с ними

В целом, инвестиционные и «обычные» облигации имеют много общего: являются ценными бумагами, обращаются на бирже, могут свободно покупаться и продаваться в ходе их «жизни», а также гарантируют возврат номинальной стоимости при погашении.

Однако существуют и отличия: в «обычных» облигациях доход установлен эмитентом в твердой (или – «плавающей», привязанной к одному из публичных индикаторов долгового рынка) процентной ставке, для инвестиционных облигаций характерны иные принципы определения размера дохода инвестора.

В инвестиционных облигациях ставка гарантированного (не зависящего от каких-либо изменений рыночных индикаторов) процентного дохода устанавливается, как правило, в незначительном объеме (по большинству выпусков инвестиционных облигаций Сбербанка от 0,01% годовых), при этом основная часть потенциального дохода инвестора формируется за счет «привязки» к публично доступным рыночным индикаторам. Ими могут быть цены акций (российских или иностранных), курсы валют, значения индексов (широкого рынка или собственных, создаваемых специализированной командой Сбербанка) и иные активы.

ИОС (именно такая аббревиатура закрепилась на рынке для «инвестиционных облигаций Сбербанка») отличаются также структурой формирования дохода – это может быть участие в изменении цены актива (при котором процентное изменение цены актива «транслируется» в доход, выплачиваемый по ИОС – в заранее известной доле); или доход, выплачиваемый при выполнении заранее установленного условия. В качестве такого условия обычно выступает рост цены конкретного рыночного актива выше заранее определенного уровня или, наоборот, снижение такой цены, нахождение цены актива (например, рыночного курса рубля к доллару США) внутри определенного, заранее известного коридора.

При покупке ИОС инвестор надеется на то, что условие будет выполнено. Актив (его называют «базовым активом») вырастет в цене или снизится – в зависимости от того, как сформулировано условие в эмиссионной документации, второй вариант – будет находиться в коридоре, третий вариант предусматривает то, что цены нескольких активов (акций или паев ETF) будут изменяться похожим образом так, чтобы на даты проверки выполнения условия, эти цены находились выше заранее определенного, барьерного, уровня.

Если ожидания инвестора совпали с динамикой рынка – повышенный доход превысит (зачастую мнокократно) гарантированный доход по депозитам или обычным облигациям, который инвестор мог бы получить; однако если динамика рынка разошлась с первоначальными ожиданиями – доход по ИОС составит меньше дохода по более традиционным инструментам, вплоть до нуля. Приведу два примера с уже выплаченными доходами по ИОС.

В марте 2020 года Сбербанк выплатил доход инвесторам по ИОС, базовым активом которой был курс евро к доллару США (повышенный доход выплачивается за каждый день, когда курс находился в заранее определённом коридоре. Доходность за полгода составила 9,87% годовых в рублях. В августе 2020 года Сбербанк выплатил доход инвесторам по ИОС, базовым активом которой является корзина из американских акций технологического сектора (повышенный доход выплачивается при условии, что цены всех акций в корзине находятся выше заранее установленного, барьерного, уровня). Доходность за год составила 10,83% годовых в рублях.

При этом, повторюсь, возврат суммы номинальной стоимости ИОС (цены, по которой они обычно приобретаются в ходе первичного размещения) гарантирован Сбербанком при их погашении в любом случае.

Таким образом, за счет гарантии возврата инвестированных средств и, при этом, возможности получения повышенного, по сравнению с обычными облигациями, дохода ИОС являются очень удобным и, в целом, безопасным инструментом для начинающих инвесторов, которых уже не устраивают ставки первоклассных банков, но которые, возможно, еще не готовы к собственным активным операциям на фондовом рынке.

Сбербанк установил очень «демократичный» порог для входа на этот рынок – номинал всех ИОС составляет 1 000 рублей. Приобрести их можно через удобный интерфейс приложения «Сбербанк инвестор» для iOS и Android – там еженедельно предлагаются новые выпуски разным «наполнением», которые могут заинтересовать начинающих инвесторов.

Более 50 рынков. Один счёт

Торгуйте Криптовалютами, Индексами, Товарами и Forex с одного аккаунта

Источник: http://fomag.ru/

Не верит ФРС в вакцину...
Периодика
Читая протоколы ФРС
Фундамент
Медведи начнут продавать
Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Экономисты подвели промежуточные итоги пандемического кризиса для отечественного рынка
finversia.ru | Периодика
ФРС – ожидания нулевых ставок продлеваются до 2023 года
ИХ "Финам" | Фундамент
Авиакомпании США просят у Трампа еще $25 млрд
finversia.ru | Новости
TitkTok ждет решения Трампа
The New York Times | Новости
Цена природного газа в США упала более чем на 9%
Pro Finance Service | Товары | Natural Gas
Саудовская Аравия дала понять, что не потерпит читерства в ОПЕК+
Bloomberg | Товары | Oil
Проявили стойкость к резкому ухудшению ситуации на мировых рынках
БКС Экспресс | Акции

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=518937 обязательна Условия использования материалов