Неделя ожидаемо прошла с беспокойством на политическом фоне

30 августа 2020 NZT RUSFOND | Акции

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывать вместе с ними

Нефть понемногу продолжает рост, снова неделя закрылась в плюсе. Ураган, прошедший по территории нефтедобывающих штатов в США принес свою порцию нервозности в новостной фон и ожидания

Неделя ожидаемо прошла с беспокойством на политическом фоне


Отчеты на неделе

М-Видео, MOEX MVID

Бизнес получил временный рывок в продажах и в доле рынка (что не факт, кстати) в силу того, что в первом полугодии большое количество сотрудников стали работать удаленно и им потребовались новые гаджеты и техника.



Средний чек вырос вслед за удорожанием импортной техники, что видно в динамике выручке +7.8% и динамике гросс маржи +7%



Запас денег и долговая нагрузка. Компания продолжает рапортовать по IAS17, так как тоже, видимо, считает, новые IFRS по учету аренды искажающими картину:



В итоге ожидания высокой отдачи акционерам вернули котировки на декабрьские отметки, что позволило совершить качественные спекуляции тем, кто хотел отыграть рывок в продажах.

Лукойл, MOEX LKOH

Тяжелый отчет компании за самый пиковый период этого нефтяного кризиса. Бизнес просел по всем показателям, но это временно.

В числе последствий пандемии для операционных показателей Компании в первом полугодии и июле-августе 2020 года: сокращение добычи нефти на месторождениях Компании в России и по некоторым зарубежным проектам в связи с новым соглашением ОПЕК+, сокращение добычи газа в Узбекистане в связи со снижением спроса на узбекский газ со стороны Китая, сокращение объемов переработки в связи со снижением маржи переработки по причине падения спроса на нефтепродукты, сокращение объемов реализации моторного топлива на АЗС в связи со снижением спроса.

Во втором квартале 2020 года капитальные затраты составили 117,2 млрд руб., снизившись на 10,0% по сравнению с первым кварталом 2020 года в результате мер по оптимизации затрат. За 6 месяцев 2020 года капитальные затраты составили 247,5 млрд руб, что на 20,7% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Свободный денежный поток

Свободный денежный поток во втором квартале 2020 года составил 25,5 млрд руб., снизившись на 54,1% по сравнению с первым кварталом 2020 года. За 6 месяцев 2020 года свободный денежный поток составил 81,0 млрд руб., что на 73,7% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Снижение в основном связано с более низким операционным денежным потоком, в то время как увеличение рабочего капитала оказало дополнительное давление на свободный денежный поток во втором квартале 2020 года.



Добыча жидких углеводородов без учета проекта Западная Курна-2 за 6 месяцев 2020 года составила 1 676 тыс. барр/сут., что на 6,3% ниже уровня аналогичного периода прошлого года в результате сокращения добычи на 12,1% во втором квартале 2020 года относительно уровня первого квартала. Сокращение добычи связано с новым соглашением ОПЕК+.


Даже с этим отчетом видно, что компания продолжает работать в штатном режиме и способна генерировать положительные денежные потоки.

NetApp NASDAQ: NTAP

В 1 квартале фискального 2021 года NetApp показал хорошие результаты: выручка $1.3 млрд +5% к прошлому году с -1% за счет негативных курсовых эффектов в мире, операционная маржа и прибыль на акцию ($0.35) превысили прогноз.

Выручка от обслуживания программного обеспечения и аппаратного обеспечения в размере $608 млн +14% к прошлому году или на 6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с поправкой на приблизительно $40 млн , относящихся к дополнительной неделе в квартале.

NetApp закончили первый квартал с отсроченной выручкой $3,6 млрд ,+5% к прошлому году, за счет роста инсталляционной базы. Валовая прибыльность 68%, выросла почти на один пункт за год. Валовая маржа продукции составила 51,4%, что на два пункта меньше, чем за 2019, и соответствует ожиданиям бизнеса. Снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года было вызвано существенным увеличением затрат на NAND и ценовыми тенденциями, связанными с COVID.

Предприятия уделяют приоритетное внимание проектам трансформационного и гибридного облака, которые придали нам импульс, поскольку клиенты обращаются к NetApp, чтобы помочь им ускорить выполнение этих планов. В первом квартале половина новых клиентов NetApp пришла через облачный бизнес. Новые клиенты, рост числа существующих клиентов и расширенный портфель привели к ускорению ARR облака до $178 млн, +192% к прошлому году.

В этом квартале NetApp приобрели CloudJumper, поставщика облачных услуг виртуальных рабочих столов, и Spot, лидера в области управления вычислениями и оптимизации затрат в общедоступных облаках. Приобретения Spot, CloudJumper и Talon принесли в общей сложности $44 млн ARR на конец квартала.

Компания получила FCF меньше на 32% чем год назад за счет разового оттока. Денежный поток от операционной деятельности составил $240 млн, а свободный денежный поток составил $188 млн (14% от выручки). Денежный поток от операционной деятельности включает единовременный налоговый платеж в размере $57 млн, связанный с приобретениями. Без учета этого разового оттока операционный денежный поток составил бы $297 млн, а свободный денежный поток $245 млн или 19% от выручки.

В течение квартала NetApp выплатили $107 млн дивидендов (57% FCF ). При этом программа выкупа пока приостановлена, чем, возможно, частично объясняется текущий боковик в котировках.



NetApp закончили первый квартал с $3,8 млрд наличными и краткосрочными инвестициями. Привлекли долгосрочный долг на $2 млрд, из них $900 млн на рефинансирование короткого долга. NetApp в итоге улучшил показатели ликвидности и обеспечил себе гибкость для действий в условиях сложного года.

Акции пока продолжают находиться в широком боковике с волатильностью внутри месяца.



Прогноз на квартал вперед: чистая выручка за второй квартал составит от 1,225 млрд до 1,375 млрд долларов, что в среднем означает снижение доходов на 5% в годовом исчислении. Прибыль от технического обслуживания в первом квартале от дополнительной недели не повторится во втором квартале. В результате общая выручка от технического обслуживания во втором квартале будет расти по сравнению с предыдущим годом, при этом последовательно снижаясь примерно на 30 миллионов долларов по сравнению с первым кварталом.

Nutanix NASDAQ: NTNX

Бизнес отработал квартал с органическим ростом к прошлому году несмотря на влияние пандемии:



Q4 Fiscal 2020 Financial Highlights

Выручка (Revenue): $327.9 млн , +9% к прошлому году ($299.9 млн)1
Выставленные счета (Billings)1: $388.5 млн , +5% к прошлому году ($371.7 млн)1
Software and Support (TCV)2 Revenue: $326.5 млн , +14% к прошлому году ($286.9 млн)
Software and Support (TCV)2 Billings: $387.1 млн , +8% к прошлому году ($358.7 млн)
Annual Contract Value (ACV)3 Billings: $139.9 млн , +13% к прошлому году ($123.6 млн)
Run-rate (Book of Business) Annual Contract Value (ACV)4: $1.22 млрд, +29% к прошлому году ( $944.4 млрд)
Валовая прибыль: GAAP 79.6%, прирастает с 77.0% в 4 квартале 2019; Non-GAAP 83.0%, прирастает с 80.0% в 4 квартале 2019
Чистый убыток: GAAP net loss $185.3 млн в сравнении с GAAP net loss of $194.3 млн в 4 квартале 2019; Non-GAAP net loss of $79.0 млн в сравнении с non-GAAP net loss of $105.8 млн в 4 квартале 2019
Cash and Short-term Investments: $719.8 млн снижение с $908.8 млн в 4 квартале 2019
Отложенная выручка: $1.18 млрд, +30% в сравнении с 4 кварталом 2019
Operating Cash Flow: вышел в плюс $3.6 млн млн в сравнении с -$9.7 млн в 4 квартале 2019
Free Cash Flow: -$13.8 млн в сравнении с -$33.3 млн в 4 квартале 2019

(прим 1 Отражает сжатие общих счетов / доходов от продолжающегося перехода Компании на подписку и значительное сокращение счетов / доходов за оборудование.

2 Общая стоимость контракта, или TCV, за любой конкретный период определяется как общий доход от программного обеспечения и поддержки или общие счета за программное обеспечение и поддержку, если применимо, за такой период, не включая выручку и счета, связанные с сквозными продажами оборудования в течение периода.

3 Годовая стоимость контракта, или ACV, определяется как общая годовая стоимость контракта, за исключением сумм, связанных с профессиональными услугами. Общая годовая стоимость контракта рассчитывается путем деления общей стоимости контракта на количество лет в сроке действия такого контракта, используя, где это применимо, предполагаемый пятилетний срок для контрактов, для которых нет определенного срока. Счета по ACV за любой период определяется как сумма ACV по всем контрактам, выставленным в течение данного периода.

4 ACV на конец любого периода – это сумма ACV для всех контрактов, действующих на конец этого периода. Для целей этого расчета мы предполагаем, что срок действия договора начинается с даты его регистрации, независимо от периодов, в которых Компания будет признавать выручку по такому договору.)

Из важного для акционерного капитала – выпуск конвертируемого долга на $750 млн:

Announces $750 Million Investment from Bain Capital Private Equity and New Board Members: In a separate release issued today, the Company announced that Bain Capital Private Equity will make an investment of $750 million in convertible notes. Nutanix plans to use the investment to support the Company’s growth initiatives. In connection with the investment, David Humphrey and Max de Groen, Managing Directors of Bain Capital, will join the Nutanix Board of Directors following and subject to the close of this transaction, which is expected to occur in late September. Separately, Nutanix also added Virginia Gambale to its Board of Directors in June. Gambale is an experienced board member, technology advisor and investor with deep experience in financial and business services.

Новые деньги от долга планируют пустить на поддержание проектов роста бизнеса. Стоит отметить, что компания, показав в отчете положительный операционный денежный поток, возможно, близка к той фазе, когда она перейдет в категорию стабильно генерирующих деньги для акционеров.

Котировки отреагировали соответствующим образом, с +30% роста за торговую сессию, так что спекулятивный позиции можно было прикрыть на данном уровне.


Более 50 рынков. Один счёт

Торгуйте Криптовалютами, Индексами, Товарами и Forex с одного аккаунта

Источник: https://nztrusfond.ru/

Не верит ФРС в вакцину...
Периодика
Читая протоколы ФРС
Фундамент
Медведи начнут продавать
Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Экономисты подвели промежуточные итоги пандемического кризиса для отечественного рынка
finversia.ru | Периодика
ФРС – ожидания нулевых ставок продлеваются до 2023 года
ИХ "Финам" | Фундамент
Авиакомпании США просят у Трампа еще $25 млрд
finversia.ru | Новости
TitkTok ждет решения Трампа
The New York Times | Новости
Цена природного газа в США упала более чем на 9%
Pro Finance Service | Товары | Natural Gas
Саудовская Аравия дала понять, что не потерпит читерства в ОПЕК+
Bloomberg | Товары | Oil
Проявили стойкость к резкому ухудшению ситуации на мировых рынках
БКС Экспресс | Акции

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=519309 обязательна Условия использования материалов