(Отсутствие) волатильности рынка облигаций: "затишье перед сумасшествием"

31 августа 2020 Elliott Wave | Обзор рынка

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывать вместе с ними

«Достаточно небольшого повышения ставок, чтобы обрушить стоимость облигаций, купленных по номиналу или выше».

Сегодняшние исторически близкие к нулю процентные ставки могут привести к тому, что многие люди забудут, что ставки могут так же легко подняться. Например, в 1981 году процентные ставки какое-то время составляли около 20%. Конечно, это тоже была историческая крайность - исключение на другой стороне спектра. Однако, как вы, вероятно, заметили, крайности на финансовых рынках обычно не сохраняются бесконечно. На протяжении оставшейся части 80-х годов ставки имели тенденцию к снижению, достигнув к концу того десятилетия около 8%. Тем не менее, многие обозреватели рынка облигаций ожидают, что сегодняшняя тенденция к очень низким процентным ставкам продолжится.

Вот график и комментарии к нашему августовскому финансовому прогнозу волн Эллиотта:

(Отсутствие) волатильности рынка облигаций: "затишье перед сумасшествием"


График ICE BofA Move Index, который является показателем подразумеваемой волатильности рынка облигаций, находится на рекордно низком уровне. Инвесторы считают, что будущее будет плавным. Директор по инвестициям онлайн-брокерской фирмы выразил оптимизм по поводу низких ставок следующим образом: «Мы движемся от низких ставок надолго к низким навсегда».

Помните, что было отмечено в нашем июльском финансовом прогнозе: из-за рекордно экстремального риска дюрации потребуется лишь небольшое повышение ставок, чтобы обрушить стоимость облигаций, купленных по номиналу или выше.

В июльском финансовом прогнозе этот график и комментарии поясняют:



Дюрация облигации - это показатель того, насколько цены чувствительны к изменению процентных ставок. Большая дюрация при низких ставках указывает на больший риск снижения цен при повышении процентных ставок. Инвесторы в облигации сейчас делают чрезвычайно опасную ставку на то, что процентные ставки навсегда останутся низкими. Это опасно, потому что, как показывает график, никогда в истории не было такого времени, когда был бы больший риск потерь во время тенденции к повышению ставок.

Тенденция к снижению процентных ставок продолжается уже 39 лет, и, конечно, возможно, что она сохранится еще какое-то время. Действительно, 31 июля крупный финансовый журнал (Kiplinger's) опубликовал в этом заголовке свой прогноз процентных ставок: "Долгосрочные ставки по-прежнему остаются ниже 1% - в течение длительного времени"

В этом прогнозе нет пустяков! Нет ничего более окончательного, чем это. Однако вы также можете узнать, что аналитики EWI говорят о волновой структуре 30-летних казначейских облигаций США и, соответственно, доходности облигаций и процентных ставках. Оглядываясь назад на этот момент, вы может будете очень счастливы, что сделали это.

Более 50 рынков. Один счёт

Торгуйте Криптовалютами, Индексами, Товарами и Forex с одного аккаунта

Источник: https://www.elliottwave.com/
https://ruh666.livejournal.com/673241.html

Центральные банки приостановили покупку золота
Золотой Запас | Металлы | Gold (XAU/USD)
Солнечная компания JinkoSolar подорожала после отчета
Фридом Финанс | Компании
Популярность стейблкоинов приведет к росту курса Ethereum
investing.com | Криптовалюта | Ethereum (ETH|USD)
Кто и как поставляет ликвидность на Форекс – поставщики и агрегаторы ликвидности
Trade Like A Pro | Статьи
Рынкам нужны новые деньги, на старых они отказываются расти
Investbrothers.ru | Фундамент
Xilinx станет поставщиком новых радаров для автомобилей-роботов
Фридом Финанс | Компании | Xilinx
Опрос: большинство американцев выступает против запуска государственной криптовалюты
bits.media | Новости
Tesla. Когда закончится распродажа?
investing.com | Компании | Tesla Motors (SpaceX)
Доллар напускает туман
LiteForex | Валюта | EUR|USD
CoinMetrics: капитализация рынка стейблкоинов достигла $20 млрд
bits.media | Криптовалюта

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=519365 обязательна Условия использования материалов