1 сентября 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Сегодня внимание рынков будет обращено на данные индексов PMI, отражающих динамику в обрабатывающих отраслях. Также сегодня выходит оценка инфляции за август в еврозоне.
Неделя на ЕМ началась с позитивной динамики, но снижение доходностей носило умеренный характер. Суверенная кривая РФ опустилась на 1 б.п. Корпоративные бумаги завершили день разнонаправленным движением, лучше рынка смотрелись выпуски Газпрома и Альфа-Банка.
Внутренний рынок
ОФЗ удалось вчера незначительно подорожать. Рубль начал неделю нейтрально, хотя большинство валют ЕМ ослабли к доллару США. Минфин, видимо, продолжит доразмещать флоатер, однако мы не исключаем, что финансовое ведомство также предложит выпуск с постоянным купоном, небольшой дюрации и с лимитом.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Корсчета банков в ЦБ превысили вчера 2,9 трлн руб., таким образом, в банковской системе сложился значительный навес избыточной ликвидности. Это должно поддержать рост предложения на депозитном аукционе Центробанка.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Газпром (BBB-/Baa2/BBB-)
Газпром представил отчетность за 2 кв. 2020 г. по МСФО и провел телефонную конференцию по итогам квартала. EBITDA сократилась на 81% год к году и квартал к кварталу до 94 млрд руб. (1,3 млрд долл.). Отношение чистого долга к 12-мес. EBITDA выросло с 1,5 до 2,3 и может превысить 2,5 в 2020 г., однако опустится ниже этого уровня при выполнении прогнозов менеджмента по объемам и ценам экспорта зимой 2020–2021 гг.
Газпромбанк (BB+/Ba1/BBВ-)
Газпромбанк опубликовал отчетность за 2 кв. 2020 г. по МСФО. ROAE составил 5%, маржа выросла на 10 б.п. за квартал, стоимость риска оказалась близка к нулю благодаря роспуску резервов по одному заемщику. Наиболее активно банк наращивал необеспеченное кредитование. При благоприятных условиях ГПБ продолжит рефинансировать рублевый долг на рынке. Последний выпуск с четырехлетней офертой сейчас предлагает доходность 5,9% с премией к ОФЗ в размере 100 б.п.
ВКРАТЦЕ
Международный инвестиционный банк (А-/А3/ВВВ+) планирует 3 сентября собирать заявки инвесторов на облигации серии БО-001Р-05 со сроком обращения 2,5 года номинальным объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – премия не выше 140–150 б.п. к ОФЗ сопоставимой дюрации. Техразмещение запланировано на вторую декаду сентября. Интерфакс.
Норильский никель (ВВВ-/Ваа2/ВВВ-) планирует размещение пятилетнего евробонда в долларах. Звонок для инвесторов назначен на 2 сентября. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сегодня внимание рынков будет обращено на данные индексов PMI, отражающих динамику в обрабатывающих отраслях. Также сегодня выходит оценка инфляции за август в еврозоне.
Неделя на ЕМ началась с позитивной динамики, но снижение доходностей носило умеренный характер. Суверенная кривая РФ опустилась на 1 б.п. Корпоративные бумаги завершили день разнонаправленным движением, лучше рынка смотрелись выпуски Газпрома и Альфа-Банка.
Внутренний рынок
ОФЗ удалось вчера незначительно подорожать. Рубль начал неделю нейтрально, хотя большинство валют ЕМ ослабли к доллару США. Минфин, видимо, продолжит доразмещать флоатер, однако мы не исключаем, что финансовое ведомство также предложит выпуск с постоянным купоном, небольшой дюрации и с лимитом.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Корсчета банков в ЦБ превысили вчера 2,9 трлн руб., таким образом, в банковской системе сложился значительный навес избыточной ликвидности. Это должно поддержать рост предложения на депозитном аукционе Центробанка.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Газпром (BBB-/Baa2/BBB-)
Газпром представил отчетность за 2 кв. 2020 г. по МСФО и провел телефонную конференцию по итогам квартала. EBITDA сократилась на 81% год к году и квартал к кварталу до 94 млрд руб. (1,3 млрд долл.). Отношение чистого долга к 12-мес. EBITDA выросло с 1,5 до 2,3 и может превысить 2,5 в 2020 г., однако опустится ниже этого уровня при выполнении прогнозов менеджмента по объемам и ценам экспорта зимой 2020–2021 гг.
Газпромбанк (BB+/Ba1/BBВ-)
Газпромбанк опубликовал отчетность за 2 кв. 2020 г. по МСФО. ROAE составил 5%, маржа выросла на 10 б.п. за квартал, стоимость риска оказалась близка к нулю благодаря роспуску резервов по одному заемщику. Наиболее активно банк наращивал необеспеченное кредитование. При благоприятных условиях ГПБ продолжит рефинансировать рублевый долг на рынке. Последний выпуск с четырехлетней офертой сейчас предлагает доходность 5,9% с премией к ОФЗ в размере 100 б.п.
ВКРАТЦЕ
Международный инвестиционный банк (А-/А3/ВВВ+) планирует 3 сентября собирать заявки инвесторов на облигации серии БО-001Р-05 со сроком обращения 2,5 года номинальным объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – премия не выше 140–150 б.п. к ОФЗ сопоставимой дюрации. Техразмещение запланировано на вторую декаду сентября. Интерфакс.
Норильский никель (ВВВ-/Ваа2/ВВВ-) планирует размещение пятилетнего евробонда в долларах. Звонок для инвесторов назначен на 2 сентября. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter