11 сентября 2020 Мои Инвестиции | USD|RUB
Вчера состоялось заседание совета управляющих ЕЦБ по денежно-кредитной политике, по итогам которого регулятор оставил все без изменений. ЕЦБ подтвердил свое намерение продолжить покупку облигаций как минимум до середины 2021 г. и, в любом случае, до конца кризиса, вызванного пандемией. Председатель ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что регулятор, скорее всего, использует в рамках запланированной программы количественного смягчения все 1,35 млрд евро, однако отметила, что расширение программы не обсуждалось. Обновленные прогнозы содержали пересмотр в рамках базового сценария в сторону улучшения прогноза по реальным темпам роста ВВП в 2020 г. (+0,7 пп; теперь ЕЦБ ожидает сокращения экономики ВВП на 8% в этом году), однако прогнозы на 2021 г. и 2022 г. стали чуть хуже (-0,2 пп и -0,1 пп соответственно). Прогнозы инфляции в базовом сценарии остались без изменений, за исключением прогноза на 2021 г. (+0,2 пп, до 1%). Регулятор ожидает, что инфляция в 2022 г. достигнет 1,3%, а вскоре после окончания 2022 г. – 1,5%. Прогноз по уровню безработицы на 2020 г. был пересмотрен в меньшую сторону – на 1,3 пп, до 8,5%; прогнозы на 2021 г. и 2022 г. также были пересмотрены в меньшую сторону – на 0,6 пп и 0,3 пп соответственно. Отдельно Лагард отметила, что регулятор обсуждал вопрос укрепления евро и продолжит следить за ситуацией. Однако она ничего не сказала о необходимости скорректировать денежно-кредитную политику в ответ на укрепление евро. Согласно просочившейся в СМИ накануне заседания информации, ЕЦБ решил не реагировать слишком остро на укрепление евро. Помимо этого, вчера в центре внимания инвесторов была макроэкономическая статистика из США. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю практически не изменилось, составив 884 тыс. против консенсус-прогноза Bloomberg на уровне 850 тыс. Количество вторичных заявок выросло на 93 тыс., до 13,39 млн., что близко к верхней границе диапазона опроса Bloomberg (аналитики ожидали 12,9 млн.). Цены производителей в августе немного превысили ожидания – общий ИЦП вырос на 0,4% м/м, базовый – также на 0,4% (рынки ожидали +0,2%).
Рынок акций США вновь оказался под давлением. S&P 500 за день снизился на 1,8%, NASDAQ Composite – на 2,0%. Между тем индекс волатильности VIX вырос на 1 пункт, до 29,7, превысив 100-дневную скользящую среднюю. Другие рынки акций показали умеренное снижение: DAX и FTSE 100 снизились на 0,2%, Shanghai Composite – на 0,6%, однако MSCI EM закрылся без изменений. Цена нефти Brent опустилась на 1,8%, до 40,1 долл./барр. на фоне снижения на рынках акций и динамики запасов нефти в США. Минэнерго США вчера подтвердило предварительные данные API, согласно которым впервые с середины июля запасы выросли (+2,0 млн барр. против консенсус-прогноза Bloomberg -2,0 млн барр.). Золото торговалось на том же уровне 1 946,1 долл./унц. Наклон кривой UST вчера немного снизился. 30-летние UST снизились в доходности на 4 бп, до 1,42%, 10-летние – на 2 бп, до 0,68%, 5-летние – на 1 бп, до 0,27%. Индекс доллара (DXY) вырос на 0,1%. Британский фунт вновь оказался аутсайдером среди валют развивающихся стран на фоне опасений по поводу Брекзита «без сделки» и по итогам дня ослаб на 1,5% к доллару. Валюты развивающихся стран показали разнонаправленную динамику. Южноафриканский ранд подешевел на 1,8%, индонезийская рупия и мексиканское песо – на 0,4%, тайский бат и бразильский реал – на 0,1–0,2%, китайский юань закрылся без изменений. В то же время индийская рупия укрепилась на 0,1%, турецкая лира – на 0,5%.
Рубль вошел в число лидеров дня, укрепившись относительно доллара на 0,2% (до 75,18). Объем сделок в секции USDRUB_TOM на МосБирже составил 2,9 млрд долл., оставшись выше среднедневного показателя за последний месяц. Трехмесячная вмененная волатильность и 3-месячные 25-дельта risk reversals из опционов USDRUB вчера снизились на 0,5%, оставшись, тем не менее, вблизи максимумов за последние 4 месяца. Тем временем зампред Банка России Алексей Заботкин вчера подтвердил, что иностранная валюта от сделки с пакетом акций Сбербанка на сумму, эквивалентную 185 млрд руб., будет равномерно продана центробанком на внутреннем валютном рынке в течение 4к20 – в дополнение к регулярным операциям на валютном рынке, осуществляемым в рамках бюджетного правила. Напомним, таким образом Банк России планирует осуществить взаимозачет объема продаж иностранной валюты, связанных со сделкой с пакетом акций ПАО Сбербанк, с объемами покупок иностранной валюты в рамках бюджетного правила, отложенных в 2018 г. и в марте–апреле 2020 г. Также обратим внимание на ряд интересных комментариев касательно рубля, содержащихся в опубликованном ЦБ ежемесячном обзоре рисков финансовых рынков. В качестве двух основных причин ослабления рубля в августе Банк России называет конвертацию в твердую валюту дивидендов, полученных в июле и начале августа, и операции хеджирования, предпринятые иностранными инвесторами. По оценкам Банка России, в августе дочерние подразделения иностранных банков и нерезиденты купили иностранную валюту на сумму, эквивалентную 127 млрд руб. Что интересно, это меньше, чем в августе 2018 и 2019 гг., когда нерезиденты купили иностранной валюты на 158 млрд руб. и 211 млрд руб. соответственно.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок акций США вновь оказался под давлением. S&P 500 за день снизился на 1,8%, NASDAQ Composite – на 2,0%. Между тем индекс волатильности VIX вырос на 1 пункт, до 29,7, превысив 100-дневную скользящую среднюю. Другие рынки акций показали умеренное снижение: DAX и FTSE 100 снизились на 0,2%, Shanghai Composite – на 0,6%, однако MSCI EM закрылся без изменений. Цена нефти Brent опустилась на 1,8%, до 40,1 долл./барр. на фоне снижения на рынках акций и динамики запасов нефти в США. Минэнерго США вчера подтвердило предварительные данные API, согласно которым впервые с середины июля запасы выросли (+2,0 млн барр. против консенсус-прогноза Bloomberg -2,0 млн барр.). Золото торговалось на том же уровне 1 946,1 долл./унц. Наклон кривой UST вчера немного снизился. 30-летние UST снизились в доходности на 4 бп, до 1,42%, 10-летние – на 2 бп, до 0,68%, 5-летние – на 1 бп, до 0,27%. Индекс доллара (DXY) вырос на 0,1%. Британский фунт вновь оказался аутсайдером среди валют развивающихся стран на фоне опасений по поводу Брекзита «без сделки» и по итогам дня ослаб на 1,5% к доллару. Валюты развивающихся стран показали разнонаправленную динамику. Южноафриканский ранд подешевел на 1,8%, индонезийская рупия и мексиканское песо – на 0,4%, тайский бат и бразильский реал – на 0,1–0,2%, китайский юань закрылся без изменений. В то же время индийская рупия укрепилась на 0,1%, турецкая лира – на 0,5%.
Рубль вошел в число лидеров дня, укрепившись относительно доллара на 0,2% (до 75,18). Объем сделок в секции USDRUB_TOM на МосБирже составил 2,9 млрд долл., оставшись выше среднедневного показателя за последний месяц. Трехмесячная вмененная волатильность и 3-месячные 25-дельта risk reversals из опционов USDRUB вчера снизились на 0,5%, оставшись, тем не менее, вблизи максимумов за последние 4 месяца. Тем временем зампред Банка России Алексей Заботкин вчера подтвердил, что иностранная валюта от сделки с пакетом акций Сбербанка на сумму, эквивалентную 185 млрд руб., будет равномерно продана центробанком на внутреннем валютном рынке в течение 4к20 – в дополнение к регулярным операциям на валютном рынке, осуществляемым в рамках бюджетного правила. Напомним, таким образом Банк России планирует осуществить взаимозачет объема продаж иностранной валюты, связанных со сделкой с пакетом акций ПАО Сбербанк, с объемами покупок иностранной валюты в рамках бюджетного правила, отложенных в 2018 г. и в марте–апреле 2020 г. Также обратим внимание на ряд интересных комментариев касательно рубля, содержащихся в опубликованном ЦБ ежемесячном обзоре рисков финансовых рынков. В качестве двух основных причин ослабления рубля в августе Банк России называет конвертацию в твердую валюту дивидендов, полученных в июле и начале августа, и операции хеджирования, предпринятые иностранными инвесторами. По оценкам Банка России, в августе дочерние подразделения иностранных банков и нерезиденты купили иностранную валюту на сумму, эквивалентную 127 млрд руб. Что интересно, это меньше, чем в августе 2018 и 2019 гг., когда нерезиденты купили иностранной валюты на 158 млрд руб. и 211 млрд руб. соответственно.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter