Половина оборотов приходится на акции Яндекса

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
Российский рынок акций в последние дни успел опуститься к минимумам последних недель, а затем отскочить на улучшении внешнего фона. Общая же среднесрочная тенденция по индексу МосБиржи характеризуется широким боковиком. Тот восходящий тренд, который наблюдался с середины марта этого года, к текущем моменту завершен. Для возврата в фазу роста необходимо повторно закрепляться выше 3100 п.

Ключевым событием недели стала новость о возможной покупке Яндексом 100% акций TCS Group. На этом фоне бумаги TCS подскочили до уровня $27,64 (около 2100 руб.) — это цена, обозначенная в пресс-релизе в качестве оценки акций компании. Не исключено, что она еще будет пересмотрена — как отметил в своем Instagram Олег Тиньков, пока идут лишь переговоры. Тем не менее теперь эта отметка выступает магнитом для котировок TCS Group и без дополнительных новостей они вряд ли будут сильно отклоняться.

А вот в акциях Яндекса сегодня случился настоящий шорт-сквиз. Совокупный рост от уровней понедельника составил более 20%. Ускорение в среду отчасти обусловлено закрытием коротких позиций участников. Бумаги обновили исторические максимумы, поднявшись выше 5600 руб. В среду на них приходится половина всего торгового оборота индекса МосБиржи. Такие уровни цен в условиях резкого всплеска волатильности выглядят неустойчивыми.

В то же время российский рынок сдерживают тяжеловесные акции нефтегазового сектора. Соответствующий индекс продолжает выглядеть слабее остальных отраслей. С начала года индекс нефтегазовых бумаг показывает худший результат, теряя 25%. Его соотношение относительно индекса МосБиржи на этой неделе опустилось до минимального уровня за семь лет.

Половина оборотов приходится на акции Яндекса


На фоне правительственных инициатив об отмене части налоговых льгот сильнее остальных в последние дни просели акции Татнефти и Лукойла. Во многом в их цену уже заложен эффект от нововведений, финальная редакция закона в теории еще может улучшиться в отношении нефтяников.

Из-за перспектив роста НДПИ также проявляли слабость акции металлургов и производителей удобрений. Наиболее сильное негативное влияние может коснуться Норникеля, однако эти акции уже достаточно сильно просели и «учли» новые факторы. На долгосрочном горизонте с текущих уровней бумаги ГМК выглядят привлекательно.

Для представителей компаний стального сектора влияние повышения НДПИ может не превышать 1–2% от EBITDA, так что инвестиционные кейсы эмитентов меняются незначительно. С точки зрения форвардной дивидендной доходности выше среднего значения по рынку, инвесторы по-прежнему могут ориентироваться на ММК, НЛМК Северсталь. Риски снижения дивидендов после недавнего роста цен на стальную продукцию существенно снизились.

Волны снижения российского рынка — повод подумать о покупках. И хотя локально те же нефтяники и металлурги еще могут некоторое время быть среди отстающих, долгосрочный взгляд по индексу МосБиржи в целом остается положительным. Ближайшая область сильной поддержки по индексу расположена около 2825–2850 п. Рынок уже дважды отскакивал от этих рубежей.



Рост оборотов и рыночной волатильности позитивно сказывается на акциях Московской биржи. Бумаги выглядят сильнее рынка и сохраняют потенциал. В качестве ближайшего ориентира наверху можно выделить уровень 155 руб. В краткосрочной перспективе позитивные ожидания по обыкновенным акциям Сбербанка. Завтра состоится конференция, которая будет посвящена трансформации банка, а также новым продуктам и сервисам. Кроме того, 1 октября — последний день перед дивидендной отсечкой. Размер выплат и доходность будет рекордной в истории компании.

На рублевом долговом рынке продолжается постепенное снижение. Индекс ОФЗ (RGBI) во вторник опустился на новые минимальные отметки с апреля. При этом напомню, что тогда ключевая ставка ЦБ была на уровне 6% против текущих 4,25%.

На фоне произошедшего роста доходности в перспективе следующих месяцев среднесрочные выпуски российских облигаций, в том числе корпоративных, в целом выглядят интересно. Отрыв доходности к погашению по десятилетним ОФЗ от ключевой ставки сейчас составляет уже около 2% — это максимум за последние пять лет.

Что касается пары USD/RUB, то в качестве уровня сопротивления сейчас выделяется район 76,5–76,6. Он уже дважды останавливал девальвационный импульс.



Портфель*

Перейдем к примеру инвестиционного портфеля, который рассматривается в рамках еженедельных обзоров «Тренд недели»:

- С момента публикации предыдущего обзора акции из портфеля показали разнонаправленную динамику. Хуже остальных выглядел нефтяной сектор.

- Причин для активной фиксации длинных позиций пока нет. Среднесрочные и долгосрочные ожидания по рынку положительные.

- Можно рассмотреть увеличение доли обыкновенных акций Сбербанка до 10% около текущих уровней (230,3), а также бумаг Норникеля до 5% (18880).

- На фоне взрывного роста акций Яндекса убираем их из портфеля (цена 5350). Итоговый прирост от среднего уровня добавления составил более 150%.

- Доля свободных средств составляет 19%. Их можно размещать в коротких выпусках ликвидных корпоративных облигаций с высоким кредитным рейтингом.

Текущая структура:


Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: http://bcs-express.ru/

Активное участие в сети биткоина выросло до уровней ралли 2017 года
TTRCoin.com | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
ФРС, Банк России, Китай
Фундамент
Нефть торгуется со снижением
TeleTrade | Товары | Oil
Золото демонстрирует негативную динамику
TeleTrade | Металлы | Gold (XAU/USD)
Kik призвал биржи провести листинг токена после урегулирования спора с SEC
ForkLog | Новости
Ethereum может стать первым блокчейном, осуществившим переводы на $1 трлн за год
Happу Coin News | Криптовалюта | Ethereum (ETH|USD)
В Китае закрыты сайты азартных игр со ставками в USDT
bits.media | Новости | Tether USD
«Компенсация по-английски», как это работает
Forex Magnates | Новости
Биржевые фонды для работы в период повышенной волатильности
investing.com | Акции | ETF
Австралия официально ограничила кредитное плечо по CFD до 1 к 30
Forex Magnates | Новости

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=523039 обязательна Условия использования материалов