Падение рынков может продолжиться?

28 сентября 2020 Investbrothers.ru | Обзор рынка

Более 50 рынков. Один счёт

Бонус 35% на первое пополнение по промокоду elitetrader
Финансовые рынки далеки от спокойствия — индикаторы показывают на ухудшение ситуации.
Индекс высокодоходных облигаций продолжил падение и более того пробил 50-дневную среднюю. Поэтому нервозность на финансовых рынках в ближайшие дни может возрасти.

Индекс высокодоходных облигаций

Падение рынков может продолжиться?

Источник: Investbrothers

Это подтверждается и Индексом финансовых условий, которые ухудшаются. Он, кстати, как и Индекс высокодоходных облигаций, тоже пробил 50-дневную среднюю.

Индексом финансовых условий


Источник: Goldman Sachs

Все это ранее обычно предвосхищало углубление коррекции.

Спреды между «мусорными» и государственными облигациями США тоже начали увеличиваться — своего рода негативный сигнал, в том числе.

Теперь обратим внимание на сентимент, а точнее на разницу в доле «быков» и «медведей» на фондовом рынке США. Она достигла критической отметки в 20 процентных пунктов. В 2018 и 2019 гг. это было сигналом к слому тренда и скорому развороту. А вот в нынешнем году этот индикатор работает хуже — практически весь рост с апреля по сентябрь проходил с преобладанием «медвежьих» настроений.

Разница между «быками» и «медведями» на фондовом рынке США (п.п.)


Источник: AAII

Возможно, это указывает на то, что многолетний «бычий» тренд начал меняться на нисходящий.

Теперь посмотрим, что там с долларовой ликвидностью, а с ней все хорошо — мировые центральные банки возвращают ранее взятые доллары в ФРС. На этом фоне объем открытых своп-линий упал до 32 млрд долларов, что является многомесячным минимумом.

Объем действующих своп-линий (млрд дол.


Источник: ФРС

Еще один интересный индикатор: отношение капитализации фондового рынка США к денежной базе М2. Он не растет!

Отношение капитализации фондового рынка США к М2


Источник: ФРС

С одной стороны, это говорит о том, что рост апреля-августа подтвержден деньгами и у рынков еще большой потенциал к восхождению — часто они начинали падать после того, как отношение превышало 2х. С другой, это может указывать на падение эффективности печатного станка, то есть, чтобы поднимать активы вверх, надо еще больше денег и этих не хватает.

Как нам кажется, исходя из индикаторов, сегодня вероятность дальнейшего падения в ближайшие дни более высока, чем вероятность роста. Восстанавливаться рынки, в свою очередь, начнут после заметной коррекции либо после запуска «печатного станка» со стороны ФРС, либо после новых денежных стимулов Минфина США. Напомним, на его счетах аккумулированно почти 1,7 трлн долларов.

В общем, будьте аккуратны в выкупе дна, ситуация нервозная.

Позвольте лучшим трейдерам торговать за вас!

Автоматически копируйте самых успешных трейдеров PrimeXBT и зарабатывайте вместе с ними
Источник: http://investbrothers.ru/

Google, Amazon, Facebook, Apple: как отчитался бигтех и что с акциями
РБК Quote | Компании | Amazon.com Inc. | Apple | Google (Alphabet) | Facebook
Инвесторы назвали акции техкомпаний США самым доходным активом 2021 года
РБК Quote | Акции
Джим Роджерс заявил, что отчитывается о деньгах только перед женой
РБК Quote | Финансист
«Раньше McDonald's не закрывали». Джим Роджерс о глубине коронакризиса
РБК Quote | Периодика
Курс турецкой лиры после землетрясения упал до нового минимума
РБК Quote | Валюта | USD|TRY
Акции Hertz сняли с торгов биржи Нью-Йорка
РБК Quote | Акции
Марк Мобиус назвал лучшие активы и страны для инвестиций
РБК Quote | Периодика
События недели на рынках: евро по ₽93, спрос на Ant Group, IPO «Самолета»
РБК Quote | Обзор рынка
Виктор Ремша: «Если говорить про предстоящие выборы, уровень противостояния и напряжения в
Financial One | Интервью | ТВ
Топ-4 банка для долгосрочных инвестиций
БКС Экспресс | Компании

Еще материалы

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=523421 обязательна Условия использования материалов