28 сентября 2020 Мои Инвестиции | USD|RUB
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Новости о том, что демократы готовят новый, менее крупный пакет помощи экономике, продолжили оказывать поддержку рынкам акций. Американские индексы закрылись в плюсе второй день подряд. S&P 500 вырос на 1,6%, NASDAQ Composite – на 2,3%. Индекс волатильности VIX снизился на 2,1 пункта, до 26,4, опустившись ниже 100-дневной скользящей средней. MSCI EM вырос на 0,1%, Shanghai Composite снизился на 0,1%, DAX опустился на 1,1%, FTSE 100 прибавил 0,3%. Недавняя волатильность в американских акциях напугала многих инвесторов: как сообщает агентство Reuters со ссылкой на данные Bank of America о движении средств в крупнейших фондах США, за неделю, завершившуюся в прошлую среду, отток из фондов, инвестирующих в акции, достиг 25,8 млрд долл., что представляет собой третий по величине отток из этого класса активов за всю историю. Американские фонды, инвестирующие в высокодоходные облигации, в последнее время также наблюдали значительные оттоки – на последней неделе отток достиг 5,4 млрд долл. (самый значительный за период с марта). На этом фоне средний скорректированный на опционы спред Bloomberg Barclays US Corporate High Yield вырос на 47 бп н/н, до максимума за два месяца. Между тем в UST все было спокойно, и доходность 10-летнего бенчмарка всю неделю держалась в диапазоне 0,65–0,69%.
Между тем центральный банк Колумбии в пятницу снизил ключевую ставку на 25 бп, до 1,75%, нового исторического минимума (кумулятивное снижение ставки за период с начала пандемии составило 250 бп). Среди опубликованной макроэкономической статистики самым заметным стал предварительных данных о заказах на товары длительного пользования в США за август. Как общий показатель, так и индикатор без учета транспортных расходов выросли на 0,4% м/м против консенсус-прогноза Bloomberg на уровне +1,5% и +1,0% соответственно. Тем не менее, индикатор без учета транспортных расходов, восстановился выше февральских уровней. Среди позитивных факторов стоит отметить, что заказы на основные товары гражданского назначения выросли на 1,8% против ожиданий аналитиков на уровне 1,0%.
Цена нефти Brent в пятницу не изменилась по сравнению с предыдущим днем, составив 41,9 долл./барр. Золото продолжило дешеветь вслед за укреплением доллара, опустившись в цене еще на 0,3% (до 1861,6 долл. за унцию). Индекс доллара поднялся на 0,3%: евро ослаб по отношению к доллару на 0,3%, британский фунт остался на прежнем уровне, а японская иена подешевела на 0,2%. Среди валют развивающихся стран более сильный результат показали валюты азиатского региона: в частности, индийская рупия укрепилась относительно доллара на 0,4%, а индонезийская рупия и китайский юань прибавили по 0,1%. В то же время тайский бат ослаб к ослаб на 0,1%. Турецкая лира ослабла к доллару на 0,5%, мексиканское песо – на 0,8%, а бразильский реал и южноафриканский ранд – на 1–1,2%. Рубль ослаб по отношению к доллару на 1,4%, до 78,15. На наш взгляд, главной причиной отставания рубля от валют других развивающихся стран явились стоп-лоссы, сработавшие на отметке 78. Объем сделок в секции USDRUB_TOM на МосБирже достиг 5,22 млрд долл., в два раза превысив среднедневной показатель за последний месяц. Отметим, что в недельном сопоставлении валюты нескольких развивающихся стран отстали от рубля – если рубль за неделю подешевел на 3,3%, то мексиканское песо опустилось в цене на 5,4%, южноафриканский ранд – на 4,7%, колумбийское песо – на 3,9%, а польский злотый ослаб к доллару на 3,6%.
Согласно данным CFTC, на прошлой неделе чистая спекулятивная позиция американских инвесторов в рубле впервые с октября 2018 г. стала отрицательной: «лонги» в 7,7 тыс. контрактов сменились «шортами» на 3,3 тыс. контрактов. Таким образом, за неделю чистая продажа рубля составила 11 тыс. контрактов, что является максимальным показателем с марта 2020 г. На наш взгляд, участники рынка недооценивают риск укрепления рубля: на данный момент трехмесячная вмененная волатильность и 3-месячные 25-дельта risk reversals из опционов USDRUB находятся в верхнем квартиле 5-летнего диапазона и соответствуют уровням апреля 2018 г.
В ближайшем будущем динамику рынка, как мы полагаем, будут определять новости вокруг обсуждаемого в США нового пакета мер фискального стимулирования экономики и развитие ситуации с коронавирусом. Также на этой неделе ожидается ряд примечательных событий с политической и экономической сфере. В частности, во вторник в США пройдут первые дебаты кандидатов на пост нового президента страны. Также во вторник будет опубликована последняя оценка индекса уверенности потребителей в США, в среду – индексы PMI Китая, а в четверг – индексы деловой активности в США от ISM за сентябрь. В пятницу ожидаются данные о численности рабочих место в несельскохозяйственных отраслях США – последний отчет по рынку труда, который выйдет перед президентскими выборами.
https://t.me/omyinvestments (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter