«Газпром» навечно одолжил миллиард евро и 1,4 миллиарда долларов

14 октября 2020 finanz.ru | ОАО "Газпром"
«Газпром» в третий раз с начала года вышел на международный рынок капитала с займами в иностранной валюте.
В среду газовый холдинг первым среди российских компаний разместил бессрочные еврооблигации - долговые бумаги, которые платят процентную ставку, но не имеют даты погашения.
Инвесторы были предложены два выпуска - в евро и долларах США. Спрос на первый составил 2,4 миллиарда евро, поступило 210 заявок, рассказал ТАСС вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков.
Компания ориентировала потенциальных покупателей на доходность в 4,375-4,5% годовых, но в процессе размещения ставку удалось снизить до 3,9%. Были проданы бумаги на 1 млрд евро.
Спрос на долларовые евробонды оказался выше и превысил 4,6 млрд долларов. «Газпром» получил заявки от 250 инвесторов, разместив бумаги на 1,4 млрд долларов под 4,6% годовых.
Основной объем средств - порядка 80% - пришел из-за рубежа, от инвесторов из Великобритании, Швейцарии, других стран континентальной Европы, а также Азии, рассказал Шулаков. Остаток - около 20% - достался российским покупателям.
Бессрочные бонды - это удобный долг: по стандартам МСФО они будут классифицироваться как собственный капитал, что позволит «Газпрому» отчитаться с снижении долговой нагрузки.

Но платить придется дороже: спред ко вторичной кривой еврооблигаций составил около 190 б. п. (транш в евро) и около 180 б. п. (транш в долларах США).
В 2020 году «Газпром» дважды выходил на рынок с валютными займами, разместив евробонды на 3 млрд долларов и 1 млрд евро, а также привлек кредиты у западных банков на 608 млн евро.
Новые деньги нужны «Газпрому», чтобы покрыть «дыру» в бюджете, возникшую после обрушение цен и спроса на газ в Европе.
Первое полугодие компания завершила с кассовым разрывом на 307 млрд рублей - на столько денежный поток от операционной деятельности оказался меньше суммы, потраченной на капитальные стройки
Экспортная выручка «Газпрома» во втором и третьем квартале, по данным платежного баланса ЦБ, была минимальной за последние 18 лет: 4 и 4,6 млрд долларов соответственно.
Помимо бессрочных еврооблигаций «Газпром» намерен взять вечный долг в рублях. В конце сентября стало известно, что компания готовит программу аналогичных бондов в российской валюте на 150 млрд рублей.
Бессрочные облигации были выбраны в качестве механизма для спасения госкомпаний на уровне правительства - они, по задумке чиновников, должны заменить прямые субсидии из бюджета, рассказывали ранее «Ведомостям» источники, знакомые с решением.
Пионером такого долга стали РЖД, продавшие 31 июля «вечные бонды» на 20 млрд рублей.

Для компаний это хороший долг, говорит партнер ФБК Алексей Терехов: нет сроков исполнения, нет обязательств погашать. С помощью «займов навечно» госкорпорации смогут гасить текущие неотложные обязательства - например, платить зарплаты, отмечает он.
http://www.finanz.ru/ (C)

Нашли ошибку: выделите и [Ctrl+Enter]
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Условия использования
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=526163 обязательна