Догоняем на низких оборотах

Итоги торгов 14.10

Индекс МосБиржи: 2856,08 п. (+0,95%)
Индекс РТС: 1160,30 п. (+0,36%)

После затяжного периода отставания наш рынок акций наконец-то начал догонять западные площадки и индексы других развивающихся стран. В среду индекс МосБиржи прибавил около процента, тогда как европейские и американские рынки завершали день в минусе.

В то же время отметим, что обороты торгов на этом подъеме оказались минимальными за последний месяц, что намекает на отсутствие притока по-настоящему крупного капитала и на неустойчивость тенденции.

Наш рынок получил поддержку со стороны сырьевого фактора. Цены на нефть Brent в среду выросли на 2% до $43,3. Этому способствовала позитивная статистика от API — запасы снижаются быстрее ожиданий. Международное энергетическое агентство (МЭА) в среду также заявило, что мировые запасы нефти уверенно сокращаются, хотя вторая волна COVID-19 и может замедлить эту тенденцию в I полугодии 2021 г. По оценке МЭА, при условии исполнения сделки ОПЕК+ на 100% на протяжении всего 2021 г. на рынке будет наблюдаться дефицит.

Фьючерсы на Brent продолжают удерживаться в верхней части торгового диапазона $39–43,5 за баррель. Краткосрочный взгляд на дальнейшую динамику нейтральный.

Догоняем на низких оборотах


Продолжается ралли в продуктовом ритейле. ГДР X5 Retail Group вчера подскочили на 5% и сейчас находятся в шаге от исторических максимумов. В среднесрочной перспективе пространство для подъема еще есть, несмотря на локальную перегретость. То же самое касается Магнита и Ленты.

Президент Владимир Путин вчера предложил продлить программу льготной ипотеки «хотя бы до середины 2021 г.». Ранее был опубликован проект постановления Правительства РФ, предполагавший продление льготной ипотеки под 6,5% до конца 2021 г. И хотя срок может быть сокращен на полгода, подтверждение со стороны президента уже можно расценивать как свершившийся факт. В этом плане поддержку получают крупнейшие девелоперы, а именно акции ПИКа, ЛСР, Группы Эталон.

Вчера все эти бумаги выглядели сильнее индекса. Акции ПИКа обновили максимумы за 12 лет. На мой взгляд, восходящая тенденция в секторе продолжится. Льготная ипотека поддержит высокий спрос на новостройки, а также продолжит подогревать цены на недвижимость.

Среди корпоративных новостей можно выделить сообщение The Bell со ссылкой на свои источники о том, что Олег Тиньков, который ранее подтвердил, что ведет переговоры о продаже Тинькофф Банка в пользу Яндекса, рассматривает и другие варианты. Предложение Яндекса могут перебить МТС или МТС Банк Владимира Евтушенкова. Но финальных договоренностей ни с одним из возможных покупателей пока нет.

На этом фоне расписки TCS Group подскочили на 2,6% и могут продолжить подъем, ведь если верить в сообщение об интересе к компании со стороны МТС, то появляются шансы на более высокую конкурентную оценку. Яндекс в свою очередь упал на 1,4% и выглядел гораздо хуже рынка. Сами акции МТС отреагировали нейтрально, прибавив всего 0,6%. А вот акции АФК Системы, которая контролирует половину МТС, подскочили еще на 5,5%. Но здесь, скорее, драйвером выступают ожидания высокой оценки Ozon на предстоящем IPO.

Минфин в среду вновь провел рекордные аукционы по размещению ОФЗ и привлек 372 млрд руб. по номиналу. Всего на 12 аукционах в IV квартале 2020 г. планируется разместить гособлигации объемом 2 трлн руб. Таким образом, за первые два аукциона ведомство уже выполнило около 33% от квартального плана.

На вчерашнем аукционе основной объем (350 млрд руб.) пришелся на выпуск ОФЗ 29017. Это облигации с погашением в 2032 г., купон которых привязан к ставке RUONIA. Размещение таких бумаг может обеспечить значительную часть от плана по привлечению средств через ОФЗ. Высокий спрос на ОФЗ с переменным купоном выглядит абсолютно естественным, ведь Банк России находится в завершающей фазу цикла по снижению ключевой ставки. В таких условиях инвесторы, крупнейшими из которых являются российские банки, могут с осторожностью относиться к длинным выпускам с постоянным купоном, так как при росте рыночных процентных ставок они могут негативно переоцениться. А вот выпуски с привязкой купона к RUONIA обеспечивают защиту от изменения рыночной конъюнктуры.

Общая картина по индексу МосБиржи пока не меняется. Ключевая область торможения 2825–2850 п. пока выдерживает. Пока цена находится выше наверху в качестве среднесрочного ориентира выступает область 2980–3000 п. Однако в случае ее пробоя вниз цели коррекции могут сместиться вниз к области 2700–2740 п.



Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в среду остались примерно на тех же уровнях. Азиатские площадки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра снижается на 0,24%, контракты по нефти Brent с экспирацией в конце октября в плюсе на 0,14% и находятся около уровня $43,4.

С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет рядом с уровнем закрытия среды.
Источник: http://bcs-express.ru/

Пол Гарднер Аллен Друг и соратник Билла Гейтса
Открытый журнал | Финансист
HeadHunter Group PLC Обзор показателей лидера на российском рынке интернет-рекрутмента
Открытый журнал | Компании | HeadHunter
Жуткий монстр по имени Мировая Экономика
Открытый журнал | Финансист
Обзор трендов на энергетическом рынке 2021 от ING
Поток | Периодика
У «Черкизово» в 2020 году были рекордные продажи во всех сегментах бизнеса
Тинькофф Банк | Компании | Группа Черкизово
Запасы нефти в США неожиданно выросли на 4 млн баррелей
Pro Finance Service | Товары | Oil
Китай контрабандой импортирует нефть в обход американских санкций против Венесуэлы
Bloomberg | Товары | Oil
Инвестиции не высегда были такими демократическими как сейчас
Доходъ | Финансист
Доллар завершает ростом свою наихудшую с середины декабря торговую неделю
Pro Finance Service | Валюта | USD|NOK | USDX
Запасы нефти в США за неделю выросли на 4,35 млн баррелей
БКС Экспресс | Товары | Oil

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=526375 обязательна Условия использования материалов