3 ноября 2020 БКС Экспресс | Ozon
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Что произошло
Ozon перешел ко второй стадии подготовки IPO. Компания направила официальное заявление по форме F-1 в комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в связи с запланированным IPO на площадке Nasdaq Global Select Market, сообщается на сайте ритейлера.
Размещение акций пройдет в форме американских депозитарных расписок (ADS). Цены размещения и количество предлагаемых инвесторам бумаг пока не определены. В роли организаторов IPO выбраны: Morgan Stanley, Goldman Sachs, Citigroup, UBS, Sberbank CIB и VTB Capital, а также Renaissance Securities. Заявление на IPO еще не вступило в законную силу.
В рамках подготовки к IPO Ozon опубликовал проспект ценных бумаг. Из него стало известно, что выручка онлайн-ритейлера за 9 месяцев 2020 г. увеличилась в 1,7 раз по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, и составила 66,6 млрд руб. Компания на текущий момент остается операционно-убыточной. Операционные расходы за 9 месяцев составили 78,4 млрд руб. Рост в годовом выражении составил 52%. Чистый убыток за этот период составил 12,86 млрд руб.
Что это значит
Продвижение Ozon на пути к IPO — отличные новости для акций АФК Система, которой принадлежит порядка 43% в уставном капитале ритейлера. Согласно оценкам WSJ, компания может быть оценена в $3-5 млрд. В начале октября на рынок вышла похожая на Ozon компания из Польши — Allegro. Акции ритейлера на варшавской бирже взлетели на 60% в первый день после IPO. Согласно нашим предварительным оценкам, если ориентироваться на мультипликатор GMV/Revenue польского ритейлера, гипотетическая капитализация Ozon могла бы составить около $4 млрд, а доля Системы могла бы быть оценена более чем в 130 млрд руб. Такие оценки, в совокупности со стоимостью публичных и непубличных активов Системы, предполагают сохранение некоторого потенциала роста акций холдинга.
Детали IPO будут в фокусе инвесторов и могут оказывать существенное влияние на котировки Системы. В первую очередь ожидается объем предлагаемых бумаг и ценовой диапазон размещения. Предполагается, что Ozon разместит на Nasdaq преимущественно дополнительный выпуска акций.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter