Детский мир, отчет за 3 кв.

ДМ весьма неплохо отчитался за 3 квартал.

Выручка выросла на 13,5% до 38,5 млрд руб. Продолжается рост выручки от онлайн деятельности, которая увеличилась в 2,1 раза г/г, а ее доля составила рекордные 21% от общей выручки.

Детский мир, отчет за 3 кв.


EBITDA (adj) выросла на 24,2% до 5,2 млрд. руб. Рентабельность EBITDA составила 13,5%, что является максимумом за последние 3 года.

Чистая прибыль (adj) снизилась на (4% г/г) до 2,4 млрд. руб. Основной причиной снижения стали курсовые разницы из-за пересчета валютной кредиторки.



Развитие онлайн продаж продолжает поддерживать финансовые показатели, без них сейчас бы динамика выручки была отрицательной г/г. В частности, часть интернет заказов уже реализуется через точки продаж. Одновременно с этим, запущен полноценный личный кабинет, где можно следить за интересующими товарами и при желании, приобретать. Возможность клиентов совершать покупки онлайн усиливает позиции ДМ по сравнению с крупными онлайн-конкурентами в лице Ozon и Wildberries.

Комментарий Марии Давыдовой, ген. директора ПАО «Детский мир»: «В наших планах – дальнейшая консолидация рынка детских товаров в России и странах СНГ благодаря уникальному и диверсифицированному ассортименту, доступным ценам и ускоренному развитию онлайн канала. Также мы видим значительный потенциал роста бизнеса на рынке товаров для животных. Наша команда продолжит прикладывать все усилия для того, чтобы акционеры получали высокий доход от инвестиций в „Детский мир“.

Также менеджмент обещает продолжить платить акционерам всю чистую прибыль на дивиденды. Ожидаемый размер дивиденда по итогам 2020 года составит около 10,56 рублей, таким образом, за 2 полугодие можно ожидать выплату около 8 рублей на акцию.



По мультипликаторам компания оценена по средним своим значениям за последние 2 года.

P/E = 13,4 (мультипликатор подрос из-за бумажных переоценок в чистой прибыли)

EV/EBITDA = 6,2



ND/EBITDA = 1,1



Долговая нагрузка низкая, капитал продолжает оставаться в отрицательной зоне из-за выплат на дивиденды всей чистой прибыли. Лично я вне позиции, подробно о причинах писал в прошлом посте. Тем не менее, пока у бизнеса все неплохо, менеджмент отлично справляется со своими обязанностями, динамика операционных и финансовых показателей растет, долговая нагрузка в норме, одновременно акционеры получают неплохие дивиденды.



Многие мои знакомые все больше товаров для детей покупают в Ozon и Wildberries, ради интереса я решил провести опрос, кто в каких какие магазины детский товаров (в т.ч. онлайн) предпочитает, потом подведем итоги.
Источник: /
https://smart-lab.ru/blog/656150.php

Распадская. Обзор операционных показателей за 4-й квартал 2020 года
InvestCommunity | Компании | Распадская
Природный газ: долгая неделя продаж
investing.com | Товары | Natural Gas
Биткоин-траст Grayscale привлек рекордные $1,2 млрд за неделю
ForkLog | Криптовалюта
Что такое Polkadot и как его можно использовать?
Freedman Club | Криптовалюта | Polkadot
Games Workshop - Миниатюрный чемпион
Компании
Доллар и его взаимосвязь с развивающимися рынками
investing.com | Обзор рынка
Первые намеки на коррекцию
Обзор рынка | ТВ
Что думают эксперты о снижении цены биткоина?
РБК | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
J. P. Morgan. Анализ отчета, деятельности и привлекательности для инвесторов
investing.com | Компании | JP Morgan
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались в минусе ввиду пока не реализовавшихся
Велес Капитал | Обзор рынка

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=529954 обязательна Условия использования материалов