Фьючерсный контракт на индекс акций US 500

На чём основан и как на нём заработать

Традиционно законодателем биржевых веяний является США. «Америка чихнёт, а простужается весь мир». В состав индексной корзины S&P 500 входят такие гиганты, как Facebook, Microsoft, Apple, Exxon и так далее. Однако биржевая торговля де-факто стирает границы между государствами, позволяя извлекать прибыль из активов различных стран. Однако для получения прибыли за счёт динамики акций США необязательно выходить на зарубежные площадки, так как Московская биржа с 18 июня 2018 г. ввела в обращение фьючерсный контракт на индекс акций американских эмитентов US 500, о котором мы и расскажем в данной статье.

Базовый актив

Базовым активом на фьючерс на индекс акций американских эмитентов US 500 является индекс Solactive US Large Cap Index (PR), рассчитанный индексным провайдером — компанией Solactive AG. Центральный офис компании расположен во Франкфурте-на-Майне. Особенность данного индекса заключается в том, что он на 99,9% повторяет динамику американского индекса S&P 500. Индекс Solactive US Large Cap Index и индекс S&P 500 имеют различные номинальные значения и разные даты пересмотра индексной корзины, но их динамика фактически идентична.

Данные индексы являются барометрами динамики наиболее капитализированных компаний США. Но индекс Solactive US Large Cap Index имеет базу расчёта из 504 акций, а американский коллега S&P 500 — из 505, с суммарной капитализацией 25,8 трлн долл.

Фьючерсный контракт на индекс акций US 500

Рис. 1. Основные тяжеловесы индекса S&P 500

При этом основные тяжеловесы обоих индексов совпадают — это Apple, Microsoft, Amazon, Berkhire Hathaway, Facebook, JP Morgan Chase, Johnson & Johnson, Alphabet и Exxon. Что касается американского индекса, то он имеет P/E, равный 22,19, P/B = 3,29, P/S = 2,10 и индикативную дивидендную доходность в размере 1,89%.


Рис. 2. Основные тяжеловесы индекса US 500

Фьючерс на индекс акций американских эмитентов US 500

Фьючерс является производным финансовым инструментом на базовый актив — индекс Solactive US Large Cap Index. Все параметры существования фьючерса описаны в его спецификации. Разберём её более детально. Торговые обороты по фьючерсу составляют 4000–5000 лотов с количеством сделок около 1000 в день, в моменте количество открытых позиций по фьючерсу доходит до 2700. Одновременно торгуются фьючерсы текущей (ближайшей) даты экспирации и последующей даты. Фьючерс имеет квартальное исполнение.

Его краткое наименование — US 500, а краткий код — US. Данный фьючерс является расчётным, то есть по нему не происходит фактическая поставка американских акций или индекса, но осуществляется перечисление вариационной маржи. Лотность фьючерса равна единице, причём котировка фьючерса измеряется в пунктах, а минимальный шаг цены составляет 0,25 пп, который имеет стоимость 16,41445 руб. (может меняться в зависимости от курса доллара), так как стоимость шага цены составляет 0,25 долл. по курсу к рублю. Гарантийное обеспечение (ГО) составляет 11 611 руб. за контракт (также может меняться). Что же касается базового ГО, то оно составляет 7% от стоимости контракта. Если контракт в октябре 2018 г. стоил 2038,25 пп, то его рублёвая стоимость была равна 133 827,01 руб. Биржевые комиссионные сборы по данному фьючерсу составили 2,71 руб. за контракт. Если сделка открывается и закрывается в период с 19:00 одного дня до 19:00 следующего дня, то комиссионные будут ниже — 1,355 руб. за контракт, так называемая скальперская комиссия.


Рис. 3. Спецификация фьючерса на индекс акций американских эмитентов US 500

Применение фьючерса на индекс акций американских эмитентов US 500

Так как фьючерс US 500 повторяет динамику индекса S&P 500 и имеет в своём расчёте привязку к курсу доллара, то трейдеры могут зарабатывать, покупая данный фьючерс, если ожидают роста американской экономики. Если же они ожидают реализации коррекционной фазы, то его можно продавать, монетизируя снижение экономики США. Также трейдеры могут использовать данный фьючерс для диверсификации своих вложений, задействуя комплексную динамику наиболее капитализированных американских компаний. С помощью данного фьючерса также возможно хеджирование инвестиционных портфелей от возможности снижения экономики США, что может оказать соответствующий эффект и на остальные мировые рынки. Таким образом, трейдеры могут совершать сделки с фьючерсом US 500, реализуя различные торговые методы и зарабатывая на курсовой динамике крупнейших мировых компаний.


Рис. 4. Фьючерс на US 500

На Московской бирже можно зарабатывать благодаря широкому перечню финансовых инструментов, в том числе базирующихся на зарубежных активах. Это позволяет не только извлекать спекулятивную прибыль, но и хеджировать возможные риски инвестиционных портфелей, максимизируя биржевую доходность.
Источник: https://journal.open-broker.ru/

Пол Гарднер Аллен Друг и соратник Билла Гейтса
Открытый журнал | Финансист
HeadHunter Group PLC Обзор показателей лидера на российском рынке интернет-рекрутмента
Открытый журнал | Компании | HeadHunter
Жуткий монстр по имени Мировая Экономика
Открытый журнал | Финансист
Обзор трендов на энергетическом рынке 2021 от ING
Поток | Периодика
У «Черкизово» в 2020 году были рекордные продажи во всех сегментах бизнеса
Тинькофф Банк | Компании | Группа Черкизово
Запасы нефти в США неожиданно выросли на 4 млн баррелей
Pro Finance Service | Товары | Oil
Китай контрабандой импортирует нефть в обход американских санкций против Венесуэлы
Bloomberg | Товары | Oil
Инвестиции не высегда были такими демократическими как сейчас
Доходъ | Финансист
Доллар завершает ростом свою наихудшую с середины декабря торговую неделю
Pro Finance Service | Валюта | USD|NOK | USDX
Запасы нефти в США за неделю выросли на 4,35 млн баррелей
БКС Экспресс | Товары | Oil

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=530904 обязательна Условия использования материалов