13 ноября 2020 PRAVDA Invest
Акции Распадской взлетели на торгах в пятницу более чем на 15% на новостях о выкупе по 164 руб.
ВАЖНО!!
-Это не оферта: выкуп будет производиться у несогласных с крупной сделкой – покупкой Южкузбассугля
-В соответствии с российским законодательством это крупная сделка, которая должна быть одобрена большинством миноритариев
-Доля Evraz в Распадской 90,34%. Еще 1,87% у пяти крупных зарубежных фондов
- Объем выкупа по закону не должен превышать 10% от Стоимости Чистых Активов (СЧА). СЧА составляет примерно 47,5 млрд руб. А значит, если большинство миноритариев одобрит сделку, коэффициент удовлетворения заявок несогласных составит не менее 87,8%
- Выкуп будет произведен не позднее 3 марта ‼
- Купить акции, чтобы поучаствовать в собрании и проголосовать против (или не голосовать) нужно не позднее 24 ноября (без учета Т+2) ‼
- Само собрание, на котором все решится, пройдет 18 декабря ‼
Если вы купите акции по 151 руб., то при 100%-ном исполнении заявки доходность за вычетом НДФЛ составит почти 25% годовых. Мы думаем, что акция будет торговаться под доходность сильно ниже, в районе 10-15% годовых. Но реализация потенциала скорее всего произойдет после того, как будет снят риск по сделке.
Риски:
1. Миноритарии могут не одобрить сделку (хотя обычно мажоритарий предварительно договаривается с крупными минорами, хотя в этот раз возможно этого не произошло)
2. Коэффициент исполнения заявки может быть меньше 100%.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter