20 ноября 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Краткосрочный негатив сильнее влияет на рыночные настроения, чем надежды на улучшение в отдаленном будущем, которые подпитываются новостями о вакцинах. Европейский фонд поддержки экономики оказался заблокированным из-за позиций Польши и Венгрии, а неожиданные противоречия между Минфином США и ФРС создают угрозу сокращения уже действующей программы финансовой помощи. Доходности UST, выросшие в среду, вчера изменились мало, а сегодня снижаются.
Динамика на рынках долларовых облигаций EM вчера снова была слабовыраженной, исключение составляли турецкие бумаги. Российская суверенная кривая по итогам дня практически не изменилась. В корпоративном сегменте немного выросли в цене евробонды Газпрома, транспортных компаний и частных банков.
Внутренний рынок
Новостной фон для рынка ОФЗ остается слабо отрицательным, но это не приводит к распродажам, инвесторы взяли паузу и ждут дальнейшего развития ситуации. Объем торгов остается минимальным, доходность вдоль суверенной кривой менялась вчера в пределах 1–2 б.п. в обе стороны.
Свердловская область (-/-/BB+) проведет сегодня сбор заявок на новый выпуск облигаций объемом до 10 млрд руб. и сроком обращения 4,01 года. Ориентир по ставке купона установлен в диапазоне 5,95–6,05% годовых, что соответствует доходности к погашению 6,08–6,19% годовых и премии к кривой ОФЗ 130–140 б.п. Это второй выпуск облигаций области с начала ноября. Мы ждем формирования книги заявок вблизи или чуть выше нижней границы заявленного диапазона доходности.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня банкам предстоит вернуть Казначейству 150 млрд руб. с депозитов, а за неделю сокращение депозитов ведомства составит 300 млрд руб.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Газпром нефть (BBB-/Baa2/BBB)
Компания отчиталась по МСФО за 3 кв. 2020 г. EBITDA (OIBDA) выросла на 82% квартал к кварталу и снизилась на 32% год к году до 113 млрд руб. (1,54 млрд долл.), превысив наши ожидания на 1%. СДП был положительным, но чистый долг вырос за квартал на 9% главным образом из-за выплаты дивидендов, а его отношение к 12-мес. увеличилось с 1,2 до 1,5.
ВКРАТЦЕ
Сбербанк (-/Ваа3/ВВВ) установил финальный ориентир по ставке купона для трехлетнего выпуска 001Р-SBER19 на уровне 5,55% годовых, чему соответствует доходность к погашению 5,63% годовых. Объем размещения увеличен с 15 млрд руб. до 18 млрд руб. Техразмещение пройдет 20 ноября. Интерфакс.
Росбанк (-/Ваа3/ВВВ) установил ставку 1-го купона по выпуску 2-летних облигаций серии БО-002Р-08 объемом 15 млрд руб. на уровне 5,6% годовых, чему соответствует доходность к погашению 5,68% годовых. Техразмещение запланировано на 27 ноября. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Краткосрочный негатив сильнее влияет на рыночные настроения, чем надежды на улучшение в отдаленном будущем, которые подпитываются новостями о вакцинах. Европейский фонд поддержки экономики оказался заблокированным из-за позиций Польши и Венгрии, а неожиданные противоречия между Минфином США и ФРС создают угрозу сокращения уже действующей программы финансовой помощи. Доходности UST, выросшие в среду, вчера изменились мало, а сегодня снижаются.
Динамика на рынках долларовых облигаций EM вчера снова была слабовыраженной, исключение составляли турецкие бумаги. Российская суверенная кривая по итогам дня практически не изменилась. В корпоративном сегменте немного выросли в цене евробонды Газпрома, транспортных компаний и частных банков.
Внутренний рынок
Новостной фон для рынка ОФЗ остается слабо отрицательным, но это не приводит к распродажам, инвесторы взяли паузу и ждут дальнейшего развития ситуации. Объем торгов остается минимальным, доходность вдоль суверенной кривой менялась вчера в пределах 1–2 б.п. в обе стороны.
Свердловская область (-/-/BB+) проведет сегодня сбор заявок на новый выпуск облигаций объемом до 10 млрд руб. и сроком обращения 4,01 года. Ориентир по ставке купона установлен в диапазоне 5,95–6,05% годовых, что соответствует доходности к погашению 6,08–6,19% годовых и премии к кривой ОФЗ 130–140 б.п. Это второй выпуск облигаций области с начала ноября. Мы ждем формирования книги заявок вблизи или чуть выше нижней границы заявленного диапазона доходности.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня банкам предстоит вернуть Казначейству 150 млрд руб. с депозитов, а за неделю сокращение депозитов ведомства составит 300 млрд руб.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Газпром нефть (BBB-/Baa2/BBB)
Компания отчиталась по МСФО за 3 кв. 2020 г. EBITDA (OIBDA) выросла на 82% квартал к кварталу и снизилась на 32% год к году до 113 млрд руб. (1,54 млрд долл.), превысив наши ожидания на 1%. СДП был положительным, но чистый долг вырос за квартал на 9% главным образом из-за выплаты дивидендов, а его отношение к 12-мес. увеличилось с 1,2 до 1,5.
ВКРАТЦЕ
Сбербанк (-/Ваа3/ВВВ) установил финальный ориентир по ставке купона для трехлетнего выпуска 001Р-SBER19 на уровне 5,55% годовых, чему соответствует доходность к погашению 5,63% годовых. Объем размещения увеличен с 15 млрд руб. до 18 млрд руб. Техразмещение пройдет 20 ноября. Интерфакс.
Росбанк (-/Ваа3/ВВВ) установил ставку 1-го купона по выпуску 2-летних облигаций серии БО-002Р-08 объемом 15 млрд руб. на уровне 5,6% годовых, чему соответствует доходность к погашению 5,68% годовых. Техразмещение запланировано на 27 ноября. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter